BALTIMORE - Constellation (NASDAQ:CEG) heeft ingestemd met de overname van Calpine Corporation in een transactie met een aandelenkoopprijs van ongeveer €16,4 miljard. De deal omvat 50 miljoen aandelen Constellation, €4,5 miljard in contanten en de overname van ongeveer €12,7 miljard aan nettoschuld van Calpine.
De aandelen CEG stegen vrijdag in de voorbeurshandel met 10% op dit nieuws.
De netto aankoopprijs zal naar verwachting €26,6 miljard bedragen na aanpassingen voor Calpine's verwachte kasstroom en belastingkenmerken, met een overnameveelvoud van 7,9x EV/EBITDA voor 2026.
Deze overname positioneert Constellation als de grootste schone energieleverancier van het land, waarbij de toonaangevende kernenergie-activiteiten worden gecombineerd met Calpine's uitgebreide lage-emissie aardgas- en geothermische opwekkingsactiva. De fusie zal naar verwachting Constellation's vermogen versterken om een bredere klantenbasis te bedienen met een diverse reeks energieoplossingen en om duurzaamheidsdoelen in heel Amerika te ondersteunen.
Joe Dominguez, president en CEO van Constellation, benadrukte de strategische voordelen van de fusie, met nadruk op de gecombineerde expertise in emissievrije en koolstofarme energieopwekking. Dominguez uitte zijn enthousiasme over de gedeelde toewijding aan veiligheid, duurzaamheid en operationele uitmuntendheid, evenals de mogelijkheid om het team van Calpine te verwelkomen na afronding van de transactie.
Calpine's President en CEO, Andrew Novotny, sprak ook over het potentieel van de fusie om investeringen in schone energietechnologieën te versnellen en betrouwbare stroom te leveren met prioriteit voor het milieu. Tyler Reeder, president & managing partner van ECP, de huidige eigenaar van Calpine, uitte zijn vertrouwen in het toekomstige groeipotentieel van de gecombineerde entiteit.
De deal zal naar verwachting onmiddellijk bijdragen aan Constellation's aangepaste (non-GAAP) operationele winst per aandeel (EPS), met een verwachte stijging van meer dan 20% in 2026 en minstens €2 per aandeel EPS-toename in de daaropvolgende jaren. Ook wordt verwacht dat het jaarlijks meer dan €2 miljard aan vrije kasstroom zal toevoegen.
Constellation streeft ernaar zijn dubbelcijferige winstgroei tot het einde van het decennium voort te zetten, terwijl het een sterke balans met investment-grade behoudt. Verwacht wordt dat de kredietratings door S&P en Moody's zullen worden bevestigd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.