B.Riley heeft donderdag het koersdoel voor Byrna Technologies Inc. (NASDAQ:BYRN) verhoogd naar $25,00, vergeleken met $20,00 eerder, en houdt de rating op Buy. De beslissing van het bedrijf volgt op de voorlopige resultaten van Byrna Technologies over het derde kwartaal, die een aanzienlijke omzetstijging lieten zien.
Het bedrijf rapporteerde over het derde kwartaal een omzet van $20,8 miljoen, een stijging van 194% op jaarbasis en een lichte stijging ten opzichte van de $20,3 miljoen in het tweede kwartaal. Deze prestatie werd toegeschreven aan sterke verkopen in alle eindmarkten. Het DTC-segment (Direct-to-consumer) werd met name ondersteund door een sponsorprogramma van beroemdheden dat in september 2023 van start ging.
Byrna Technologies werd in het derde kwartaal van vorig jaar geconfronteerd met uitdagingen als gevolg van een reclameverbod op sociale media dat de verkoop in maart begon te beïnvloeden. Ondanks deze hindernissen en het feit dat het derde kwartaal doorgaans trager verloopt, overtrof de voorlopige omzet van het bedrijf de ramingen van $14,1 miljoen en de consensus van $16,1 miljoen.
Het bedrijf voerde ook succesvolle promotieacties uit, waaronder een korting van ongeveer 15% op zijn website en Amazon rond de viering van 4 juli, gevolgd door een vergelijkbare korting eind augustus. Deze promoties droegen bij aan een stijging van $10,7 miljoen in DTC-inkomsten, een stijging van 220%. De verkoop via verschillende kanalen zag een driecijferige groei ten opzichte van vorig jaar, behalve bij wetshandhaving, dat een sterke dubbelcijferige stijging liet zien.
De verkoopcijfers voor verschillende kanalen werden als volgt gerapporteerd: webverkoop sprong met 220% naar $15,5 miljoen, toegewijde dealers stegen met 146% naar $1,5 miljoen, traditionele dealers groeiden met 114% naar $2,4 miljoen, wetshandhaving steeg met 49% naar $0,5 miljoen en de internationale verkoop schoot met 491% omhoog naar $1,0 miljoen.
In lijn met de productiedoelstellingen produceerde Byrna Technologies 55.000 draagraketten in het derde kwartaal. Het bedrijf verwacht dat de toegenomen DTC-verkopen, lagere componentkosten en hogere productievolumes zullen leiden tot een aanzienlijke stijging van de brutomarge op jaarbasis, hoewel er een sequentiële daling wordt verwacht als gevolg van de promotionele kortingen.
B.Riley erkent het aanhoudende marketingsucces van Byrna, de sterke productvraag en de verbeterde productiecapaciteit als redenen voor het verhogen van het koersdoel en de schattingen. Het bedrijf heeft de target multiple aangepast van 4x naar 5x en herhaalt zijn Buy rating voor de aandelen van Byrna Technologies.
In ander recent nieuws heeft Byrna Technologies aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn financiële prestaties en groeistrategie. Het bedrijf rapporteerde een netto-inkomen van $2,1 miljoen in het tweede kwartaal van 2024, een opmerkelijk contrast met het nettoverlies in het voorgaande jaar. De netto-inkomsten van het bedrijf stegen ook met 76% tot $20,3 miljoen, terwijl de brutowinst $12,6 miljoen bedroeg, goed voor 62% van de netto-inkomsten.
Byrna Technologies heeft ook een aandeleninkoopprogramma van $10 miljoen gestart. Deze stap volgt op de geschiedenis van het bedrijf op het gebied van aandeleninkoop, waarbij in eerdere programma's voor $17,5 miljoen aan aandelen werd ingekocht. Het programma is gericht op het vergroten van de aandeelhouderswaarde en zal worden gefinancierd uit het bestaande kassaldo en de operationele kasstroom van het bedrijf.
Verder kreeg het bedrijf een 'Buy' rating van Roth/MKM, die het potentieel van Byrna Technologies op de markt voor niet-dodelijke zelfverdediging voor consumenten benadrukt. Het bedrijf verwacht dat Byrna Technologies een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van meer dan 37% in omzet zal ervaren, gedreven door verbeterde marketinginspanningen, een toename van het aantal winkels en de lancering van nieuwe producten.
Byrna Technologies kondigde ook uitbreidingsplannen aan, waaronder de opening van eigen winkels en de vestiging van een munitieproductiefaciliteit in de VS. Het management van het bedrijf is optimistisch over het handhaven van de groei en het verbeteren van de marges in 2024 en 2025 door middel van strategische partnerschappen en nieuwe advertentiekanalen.
Ondanks een vertraging in de lancering van een kleinere draagraket tot de tweede helft van 2025, blijft Byrna zich richten op het veroveren van een groter marktaandeel binnen de demografische groep van wapenbezitters.
Inzichten van InvestingPro
Byrna Technologies Inc. (NASDAQ:BYRN) heeft opmerkelijke financiële statistieken en marktprestaties laten zien die beleggers zouden kunnen interesseren na de optimistische koersdoelupdate van B.Riley. InvestingPro-gegevens tonen een marktkapitalisatie van $338,24 miljoen, wat de aanwezigheid van het bedrijf in de markt onderstreept.
Ondanks een negatieve koers-winstverhouding van -115,39, wat aangeeft dat het bedrijf momenteel niet winstgevend is, staat Byrna's brutowinstmarge over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 op een indrukwekkende 57,67%, wat wijst op een efficiënt kostenbeheer ten opzichte van de inkomsten.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Byrna Technologies meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, wat een sterke indicator van financiële stabiliteit kan zijn. Bovendien hebben beleggers, met een uitzonderlijk éénjarig koers totaalrendement van 306,85%, een aanzienlijke waardegroei van het aandeel gezien.
Het is vermeldenswaard dat het aandeel dicht bij het hoogste punt van de 52-weekse koers wordt verhandeld, op 96,81% van die piekkoers. Voor beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips, waaronder verwachtingen voor de groei van het nettoresultaat en de omzet voor het huidige jaar, die in lijn liggen met de gerapporteerde omzetstijging van het bedrijf in het recente kwartaal.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en marktprestaties van Byrna Technologies zijn meer InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreide analyse van de vooruitzichten van het bedrijf bieden. Bezoek InvestingPro voor Byrna Technologies om deze waardevolle inzichten te verkennen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.