Beleggers maken zich op voor een renteverlaging door de Federal Reserve volgende maand, zoals blijkt uit de recente verklaring van voorzitter Jerome Powell dat "de tijd is gekomen" om de rente te verlagen. Dit dovish standpunt, uitgesproken tijdens de jaarlijkse conferentie van de centrale bank in Jackson Hole, Wyoming, voorziet een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de monetaire beleidsvergadering van de Fed die gepland staat voor 17 en 18 september.
De mogelijke renteverlagingen komen tegen de achtergrond van de stijging van de S&P 500 index met 18% dit jaar, waarbij marktdeelnemers nu nauwlettend de economische gegevens volgen om te bepalen of de Amerikaanse economie een 'zachte landing' kan maken - een scenario waarbij de groei aanhoudt terwijl de inflatie afneemt.
Historische gegevens van strategen van Evercore ISI laten zien dat de S&P 500 het beter heeft gedaan na renteverlagingen tijdens perioden van veerkrachtige groei dan tijdens recessies. Sinds 1970 is de index gemiddeld met 18% gestegen één jaar na de eerste renteverlaging in tijden zonder recessie, vergeleken met een stijging van slechts 2% tijdens recessies.
Powells toespraak benadrukte ook de terughoudendheid van de Fed om een verdere afkoeling van de arbeidsmarkt te zien, een sentiment dat zal worden getest met de publicatie van het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport op 6 september, na zwakker dan verwachte arbeidscijfers eerder in augustus.
Andere belangrijke economische indicatoren zijn de prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen, die op 30 augustus verschijnt, en de consumentenprijsindex, die op 11 september wordt verwacht.
De anticipatie op economische zwakte kan leiden tot marktvolatiliteit en een verschuiving in de verwachtingen naar een agressievere verlaging met 50 basispunten, aangezien futuresgegevens een verandering in het sentiment laten zien na de toespraak van Powell.
Chief global strategist bij LPL Financial (NASDAQ:LPLA) wees erop dat de reactie van de markt op renteverlagingen zal afhangen van de vraag of ze worden doorgevoerd vanwege de afnemende inflatie of een verzwakkende arbeidsmarkt.
Omdat september historisch gezien een lastige maand is voor aandelen en de forward koers-winstverhouding van de S&P 500 momenteel op 21 staat, zouden beleggers minder geneigd kunnen zijn om aandelenposities aan te houden als zich negatieve ontwikkelingen voordoen. Bovendien draagt de krappe presidentsrace tussen vicepresident Kamala Harris en voormalig president Donald Trump bij aan de onzekerheid in de aanloop naar de verkiezingen van 5 november.
Inzichten van InvestingPro
Beleggers die de implicaties van de verwachte renteverlagingen door de Federal Reserve in overweging nemen, kunnen recente gegevens over marktprestaties inzichtelijk vinden. De S&P 500, een barometer voor de gezondheid van de Amerikaanse markt en het beleggerssentiment, heeft veerkracht en groei laten zien over verschillende tijdsbestekken. De index heeft een 1-weeks koers-totaalrendement van 0,41% laten zien en een meer substantiële 1-maands koers-totaalrendement van 3,15%. Deze kortetermijnwinsten worden aangevuld door een robuust koers totaalrendement over 6 maanden van 11,08%, wat het positieve momentum van de markt op de middellange termijn benadrukt.
Op jaarbasis heeft de S&P 500 een indrukwekkend totaalrendement van 18,06% behaald, wat in lijn is met de bredere trend van het afgelopen jaar, die culmineerde in een totaalrendement van 27,82%. Deze statistieken, vooral de year-to-date performance, onderstrepen de sterke rally van de markt ondanks zorgen over economische groei en inflatie.
InvestingPro Tips suggereren dat beleggers de vorige slotkoers van de S&P 500, die op 5634,61 USD staat, in de gaten moeten houden als referentiepunt voor toekomstige marktbewegingen. De historische prestaties van de S&P 500 na renteverlagingen, zoals vermeld in het artikel, kunnen een belangrijke indicator zijn voor de richting van de markt na aankondigingen van de Fed.
Voor degenen die op zoek zijn naar meer diepgaande analyses en aanvullende strategieën, biedt InvestingPro talloze InvestingPro Tips over hoe te navigeren in de markt tijdens rentewijzigingen. Op dit moment zijn er meer dan 25 aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro, waarmee InvestingPro een uitgebreide bron biedt voor beleggers die weloverwogen beslissingen willen nemen in dit dynamische economische landschap.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.