In een recente verschuiving van het marktsentiment hebben Amerikaanse aandelen een aanzienlijke opleving gezien, nu het vertrouwen van beleggers wordt versterkt door het vooruitzicht van een zachte landing. Na een harde sell-off eerder in augustus, waardoor de S&P 500 de grootste driedaagse daling in meer dan twee jaar beleefde, heeft de index zich sindsdien hersteld en is sinds 5 augustus met meer dan 6% gestegen.
De verandering in de vooruitzichten voor beleggers is grotendeels te danken aan de positieve economische rapporten die deze week werden gepubliceerd, waaronder de detailhandelsverkopen, de inflatie en de producentenprijzen. Deze rapporten hebben geholpen om de zorgen over een economische vertraging, die werden aangewakkerd door teleurstellende werkgelegenheidscijfers begin augustus, te temperen. De verbeterde economische indicatoren hebben beleggers aangemoedigd om weer in te stappen in verschillende marktstrategieën, waaronder beleggingen in Big Tech en kleinere bedrijven, die in juli een impuls hadden gekregen.
Mona Mahajan, senior beleggingsstrateeg bij Edward Jones, benadrukte de verschuiving in het marktperspectief en wees op de positieve richting van recente economische cijfers. De berichten van deze week hebben bijgedragen aan een afname van de volatiliteit, waarbij de Cboe Volatility Index, die bekend staat als de "angstmeter" van Wall Street, in een recordtempo is teruggevallen van de hoogste waarden in vier jaar.
De technologiesector, met name chipmakers, heeft een robuust herstel gezien, met Nvidia (NASDAQ:NVDA) op NASDAQ:NVDA die meer dan 20% steeg en de Philadelphia SE Semiconductor index die sinds 5 augustus meer dan 14% steeg. De Russell 2000 index, die small-cap aandelen volgt, heeft ook een opleving gezien en steeg bijna 5%.
De verwachtingen met betrekking tot het monetaire beleid van de Federal Reserve zijn ook veranderd, waarbij traders hun weddenschappen op aanzienlijke renteverlagingen in september hebben verlaagd. Volgens gegevens van CME FedWatch is de kans dat de Fed de rente met 50 basispunten verlaagt, vanaf eind donderdag gedaald naar 25%, tegen ongeveer 85% op 5 augustus. De kans op een verlaging met 25 basispunten is nu 75%, wat overeenkomt met de verwachting dat de Fed volgende maand een verruimingscyclus start.
Jim Baird, chief investment officer bij Plante Moran Financial Advisors, toonde zich voorzichtig optimistisch over de economische vooruitzichten en suggereerde dat er aanzienlijke steun is voor een aanhoudend economisch momentum. Meer inzicht in de plannen van de Fed wordt volgende week verwacht als voorzitter Jerome Powell spreekt op het jaarlijkse symposium over economisch beleid in Jackson Hole, Wyoming. Economen bij BNP Paribas op OTC:BNPQY verwachten dat Powell in zijn toespraak zal erkennen dat er vooruitgang is geboekt op het gebied van inflatie, waardoor renteverlagingen kunnen worden doorgevoerd.
De S&P 500 is op jaarbasis meer dan 16% gestegen en nadert nu het hoogste punt ooit van juli, met nog ongeveer 2% te gaan. Mahajan van Edward Jones verwacht dat de combinatie van een zacht landingsscenario en lagere rentetarieven de marktparticipatie zal verbreden, waardoor het beperkte aantal megacaps dat de indexen een groot deel van het jaar heeft gedomineerd, wordt verlaten.
Analisten van Capital Economics zijn optimistisch over de aanhoudende steun voor het enthousiasme voor kunstmatige intelligentie op de markten en handhaven hun prognose voor de S&P 500 voor eind 2024 op 6.000, wat een stijging van 8% zou betekenen ten opzichte van het slotniveau van donderdag.
Ondanks de geruststellende economische cijfers blijft voorzichtigheid geboden nu de markt september nadert, een maand die bekend staat om zijn volatiliteit. Beleggers wachten op het winstrapport van Nvidia later deze maand en een ander werkgelegenheidsrapport dat op 6 september verschijnt. Quincy Krosby, chief global strategist bij LPL Financial op NASDAQ:LPLA, erkende de opluchting van de markt, maar wees op het komende salarisrapport als een kritieke indicator voor het bevestigen van de verwachtingen van de markt van een zachte landing.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.