Op woensdag heeft Deutsche Bank het koersdoel voor ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), een toonaangevende leverancier in de halfgeleiderindustrie, aangepast naar €950 van het eerdere €1.100. Ondanks de verlaging handhaafde de bank haar koopadvies voor het aandeel. Deze wijziging weerspiegelt een daling van 14% in het koersdoel en is het gevolg van een herziene winst per aandeel (WPA) prognose voor het bedrijf.
De verlaging van het koersdoel en de WPA-prognose is gebaseerd op recente ontwikkelingen die ASML beïnvloeden, met name in China en bij een van haar belangrijkste klanten, Intel. Volgens Deutsche Bank is er een waarneembare verslechtering in de uitgavenvooruitzichten voor mainstream halfgeleidernodes in China, wat leidt tot overcapaciteit en uitdagingen voor nieuwere entiteiten gesteund door Chinese provincies, die problemen ondervinden met opbrengsten en financiering.
De situatie van ASML wordt verder gecompliceerd door de mogelijke impact van Amerikaanse beperkingen op Chinese technologiebedrijven. De analist merkte bezorgdheid op dat Chinese DRAM-fabrikanten, zoals CXMT, Wuhan Xinxin en SwaySure, aan de Amerikaanse entiteitslijst zouden kunnen worden toegevoegd vanwege vermeende connecties met Huawei of als onderdeel van de bredere strategie van de VS om China's AI-vooruitgang te beperken. Dergelijke ontwikkelingen zouden de verkoop van ASML in China negatief kunnen beïnvloeden.
De bank verwacht nu een daling van 22% in de Chinese verkoop van ASML tegen het jaar 2025. Deze prognose wordt gesteld tegen een achtergrond van verzwakkende vraag, niet alleen in de analoge en energiesectoren, maar ook in mainstream foundries die afhankelijk zijn van productie met lage marges om capaciteit te behouden.
De herziene WPA-schattingen van Deutsche Bank voor ASML liggen nu respectievelijk 15% en 7% onder de eerdere consensus voor de boekjaren 2025 en 2026. Deze aanpassing duidt op een voorzichtiger vooruitzicht voor de financiële prestaties van ASML in de komende jaren, rekening houdend met de huidige en potentiële uitdagingen in de halfgeleidermarkt.
In ander recent nieuws wordt ASML geconfronteerd met strengere exportcontroles op zijn chipproductieapparatuur door Nederland, een beslissing die aansluit bij de exportbeperkingen van de Verenigde Staten en kritiek heeft gekregen van China.
Dit zou de zaken van ASML met China kunnen beïnvloeden, wat mogelijk gevolgen heeft voor de winst en omzet van het bedrijf. BofA Securities heeft zijn koersdoel voor ASML-aandelen herzien en verlaagd vanwege lagere winstprognoses voor 2025 en 2026.
Ondanks de aanpassing handhaaft de firma een koopadvies voor het aandeel. Morgan Stanley paste ook zijn koersdoel voor ASML aan, met behoud van een Overweight-rating, terwijl UBS ASML's aandeel degradeerde van Kopen naar Neutraal. Barclays verhoogde echter de rating van ASML's aandeel van Equalweight naar Overweight.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.