Op vrijdag heeft Citi zijn financiële model voor Ally Financial (NYSE: ALLY) bijgewerkt, wat heeft geleid tot een nieuw koersdoel van $55,00, verhoogd van het eerdere $50,00, terwijl het Buy-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt na een herziening van hoe belastingvoordelen gerelateerd aan elektrische voertuigen (EV) lease worden erkend, wat heeft geresulteerd in een herziening van de winst per aandeel (EPS) schattingen voor de komende jaren.
De analist van Citi merkte op dat de wijzigingen in de EV-lease gerelateerde belastingvoordelen zouden leiden tot een daling van 5-10% in de EPS-schattingen voor 2025 en 2026 vanwege een verwacht hoger belastingtarief, terugkerend naar een normaal bereik van ongeveer 22%. Deze daling wordt gedeeltelijk gecompenseerd door een verwachte stijging van de netto rente-inkomsten (NII), waarbij de netto rentemarge (NIM) wordt voorspeld tussen 3,20% en 3,25% in het vierde kwartaal van 2024, 3,55% in 2025 en 4,2% in 2026.
Voor 2024 heeft het bedrijf de EPS-schatting met 15 cent verlaagd naar $2,55, wat onder de FactSet consensusschatting van $2,98 ligt. De EPS-schatting voor 2025 is met 50 cent verlaagd naar $3,50, vergeleken met FactSet's $4,19, en de EPS-schatting voor 2026 is met 40 cent verlaagd naar $6,90, wat boven de verwachting van FactSet van $5,92 ligt. Daarnaast wordt de materiële boekwaarde (TBV) voor het vierde kwartaal van 2024 geschat op $35,50, aangepast voor recente other comprehensive income (OCI) markeringen en wijzigingen in lease-accounting.
Het verhoogde koersdoel naar $55 weerspiegelt een iets lagere marktkosten van eigen vermogen (CoE) die is ingebed in Citi's modellen. Ally Financial blijft Citi's topkeuze, waarbij het bedrijf vertrouwen uitspreekt in het risico/rendementsprofiel van het aandeel.
In ander recent nieuws is Ally Financial onder de loep genomen door verschillende financiële bedrijven na het recente derdekwartaalresultaat. Het bedrijf rapporteerde een robuuste aangepaste winst per aandeel (EPS) van $0,95, grotendeels dankzij belastingkredieten van elektrische voertuig leases. Dit cijfer overtrof de schattingen van TD Cowen, Janney en de Financial Sector consensus. Ondanks dit handhaafde TD Cowen een hold-rating op Ally Financial aandelen, wijzend op korte termijn winstrisico's vanwege krediet- en margedruk.
Janney, hoewel het hun koersdoel verlaagde van $40 naar $39, pleit nog steeds voor een buy-rating voor het aandeel van het bedrijf. Citi herhaalde ook zijn buy-rating met een stabiel koersdoel van $50,00, en sprak vertrouwen uit in Ally Financial's toekomstige prestaties ondanks de verwachte piek in autokredietverliezen en een dal in de netto rentemarge voor het laatste deel van 2024. Barclays daarentegen handhaafde een equal weight-rating met een consistent koersdoel van $36,00.
Recente ontwikkelingen bij Ally Financial omvatten een kwartaaldividendaankondiging van $0,30 voor Q4 2024, en het verzekeringssegment dat een recordbedrag van $384 miljoen aan premies bereikte. Bovendien maakten elektrische voertuig lease-originations 12% uit van het totale originatievolume. Het bedrijf zag echter een daling van $600 miljoen in retaildeposito's in het kwartaal.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op Citi's analyse van Ally Financial (NYSE: ALLY), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor beleggers. Ondanks Citi's optimistische vooruitzichten, laten InvestingPro Tips zien dat 12 analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat in lijn is met Citi's verlaagde EPS-schattingen voor de komende jaren.
Aan de positieve kant heeft Ally Financial 9 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, met een huidig dividendrendement van 3,31%. Deze consistentie in dividenduitkeringen kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien de winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden.
De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 14,28, met een aangepaste koers-winstverhouding van 12,49 voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024. Deze relatief lage koers-winstverhouding, gecombineerd met een koers-boekwaarde verhouding van 0,89, suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met sectorgenoten in de financiële sector.
Het is vermeldenswaard dat Ally's omzet voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024 €6.764 miljoen bedroeg, met een operationele winstmarge van 12,92%. Hoewel deze cijfers een momentopname geven van de financiële prestaties van het bedrijf, moeten beleggers de bredere context in overweging nemen, inclusief de uitdagingen in de autoleningingmarkt en de potentiële impact van EV-lease gerelateerde belastingvoordelen die in Citi's analyse worden besproken.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die beleggingsbeslissingen met betrekking tot Ally Financial verder kunnen informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.