Nu het resultatenseizoen nadert, zullen JPMorgan Chase (NYSE: NYSE:JPM) en Wells Fargo (NYSE:WFC) vrijdag hun resultaten over het derde kwartaal bekendmaken. Beleggers richten hun aandacht op de prognoses voor de netto rente-inkomsten (NII) van de banken, gezien de recente sterke werkgelegenheidscijfers die onzekerheid hebben gecreëerd over het traject van renteverlagingen door de Federal Reserve.
Naar verwachting zullen de twee financiële instellingen een winstdaling in het derde kwartaal bekendmaken, toe te schrijven aan een krimp in rente-inkomsten terwijl de vraag naar leningen gematigd blijft. De bankensector, die eerder profiteerde van een stijging in NII toen de Fed de rentes verhoogde, ziet nu een kentering in het tij.
Volgens Stephen Biggar, bankanalyst bij Argus Research, zullen factoren zoals zwakke leningengroei, hogere deposito's en een toename van voorzieningen voor kredietverliezen door een stijgende werkloosheid naar verwachting de marges onder druk zetten en de NII gematigd doen dalen.
Betsy Graseck van Morgan Stanley (NYSE:MS) merkte in een rapport van 30 september op dat met nog eens 150 basispunten aan renteverlagingen verwacht tegen medio 2025 en de verwachting dat de Amerikaanse economie een recessie zal ontwijken, de focus waarschijnlijk snel zal verschuiven naar toekomstperspectieven.
Handelsafdelingen hebben mogelijk geprofiteerd van een opleving in marktvolatiliteit, maar hun inkomsten zullen naar verwachting dalen in vergelijking met het tweede kwartaal vanwege de gebruikelijke seizoensgebonden vertraging, zoals opgemerkt door analisten van Moody's.
De sector worstelt al lange tijd met zwakte in kantoorkrediet, maar banken hebben grote reserves opgebouwd om potentiële verliezen te dekken. Aan de consumentenkant beginnen leningachterstanden zich te stabiliseren, aangezien banken de kredietverstrekking hebben aangescherpt in reactie op de bankencrisis van vorig jaar, zo hebben leidinggevenden in de sector de afgelopen maanden verklaard.
Kijkend naar de verwachtingen voor de zes grootste Amerikaanse banken, wordt voor JPMorgan Chase een daling van ongeveer 8% in de winst per aandeel (EPS) voorspeld tot €4,00 van €4,33, terwijl de NII daalt ten opzichte van het tweede kwartaal. HSBC-analist Saul Martinez heeft een daling van 1,2% in NII voor JPMorgan voorspeld vanwege krimpende depositomarges en stagnerende leningengroei.
Voor Bank of America (NYSE:BAC) wordt verwacht dat de EPS met ongeveer 14% zal dalen tot €0,77 van €0,90 wanneer het op 15 oktober rapporteert. De EPS van Citigroup zal naar verwachting met bijna 20% dalen tot €1,30 van €1,63, waarbij de bank op dezelfde dag rapporteert. De EPS van Wells Fargo zal naar verwachting ook met bijna 14% dalen tot €1,28 van €1,48.
Goldman Sachs (NYSE:GS) daarentegen zal naar verwachting een significante stijging van 35% in EPS zien tot €7,36 van €5,47, ondersteund door verbeteringen in investment banking. De handelsinkomsten zouden echter een daling van 10% kunnen zien, zoals CEO David Solomon vorige maand waarschuwde. Voor Morgan Stanley wordt een stijging van 14% in EPS verwacht tot €1,58 van €1,38, met resultaten die op 16 oktober worden verwacht.
Terwijl de banken zich voorbereiden op het onthullen van hun financiële gezondheid, zal de markt letten op de impact van rentetrends en het vermogen van de banken om te navigeren in het veranderende economische landschap.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.