Loop Capital heeft de vooruitzichten voor Zscaler (NASDAQ: ZS), een toonaangevend bedrijf in cloudbeveiliging, bijgesteld door het koersdoel te verlagen naar $165 van de eerdere $180.
Het bedrijf heeft ervoor gekozen om een hold-rating op het aandeel te handhaven. De herziening komt op een moment dat Zscaler te maken heeft met vergelijkbare macro-economische uitdagingen als zijn branchegenoten, naast belangrijke wijzigingen in zijn verkoopprocessen. Ondanks deze problemen is het bedrijf erkend voor zijn voortdurende sterke uitvoering.
Zscaler sloot het boekjaar af met de laagste jaar-op-jaar facturatiegroei van 27% en gaf een voorzichtige prognose voor het boekjaar 2025, met name voor de eerste helft van het jaar.
Het bedrijf heeft een track record van conservatieve doelstellingen voor factuurgroei aan het begin van een nieuw boekjaar. Er bestaat echter bezorgdheid dat beleggers misschien niet het geduld hebben om te wachten tot de tweede helft van het jaar om de voortgang van het bedrijf te evalueren bij het herzien van de verkooporganisatie en marktbenadering, die steeds meer afhankelijk is van upselling aan het bestaande klantenbestand.
De productuitbreidingsstrategie van het bedrijf en de adoptie van nieuwe producten binnen het bestaande klantenbestand worden als steeds belangrijker gezien. In het afgelopen jaar vertegenwoordigden opkomende producten 22% van Zscaler's nieuwe jaarlijkse contractwaarde (ACV), een stijging ten opzichte van 18%, met de verwachting dat dit zal toenemen tot midden twintig procent in het fiscale jaar 2025.
Ondanks de solide prestaties van Zscaler in het recente kwartaal is Loop Capital voorzichtig vanwege de voortdurende overgang in het verkoopleiderschap en de verschuiving naar een meer accountgericht verkoopmodel, wat aanzienlijke uitvoeringsrisico's met zich meebrengt.
Dit risico wordt verder vergroot door de afhankelijkheid van het bedrijf van het binnenhalen van grote deals, met name met nieuwe klanten, die goed zijn voor ongeveer een derde van de nieuwe ACV.
Het herziene koersdoel van Loop Capital weerspiegelt ook een conservatievere kasstroomprognose voor de laatste jaren, met name na het fiscale jaar 2027. Na de update van Loop Capital daalden de aandelen van Zscaler met ongeveer 15% naar $165 in de middaghandel.
Het bedrijf concludeert dat, hoewel Zscaler de industriestandaard aan het worden is voor zero-trust beveiligingsarchitectuur bij grote organisaties, het beter is om te wachten tot het bedrijf door de huidige risico's heen is voordat het zijn positie opnieuw beoordeelt. Dit perspectief wordt versterkt door recente bevindingen die duiden op een groeivertraging voor de kernproducten van Zscaler, met name op het gebied van vernieuwingen.
In ander recent nieuws werd het koersdoel van Zscaler, een leider in cloudbeveiliging, aangepast door verschillende investeringsbedrijven na robuuste financiële resultaten over het vierde fiscale kwartaal. De facturen van Zscaler stegen met 27% j-o-j tot $910,8 miljoen en overtroffen daarmee de consensusramingen met $18 miljoen of 2%.
Daarnaast steeg de omzet van het bedrijf met 30% tot $592,9 miljoen, waarmee de verwachtingen met 4,5% werden overtroffen. Ondanks deze sterke resultaten wees Zscaler's eerste prognose voor het boekjaar 2025 op een zwaardere weging naar de tweede helft van het jaar, waardoor bedrijven als Needham, Scotiabank, Baird, Rosenblatt, Mizuho Securities en Cantor Fitzgerald hun koersdoelen aanpasten.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Zscaler (NASDAQ:ZS) door een uitdagend macro-economisch landschap en overgangen in zijn verkoopstrategie navigeert, bieden de nieuwste gegevens van InvestingPro meer context voor de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $29,2 miljard wordt Zscaler verhandeld tegen een hoge Price / Book multiple van 26,71, wat de premium waardering in de markt weerspiegelt. Ondanks het ontbreken van winstgevendheid in de afgelopen twaalf maanden, zijn analisten optimistisch over de toekomst van Zscaler, verwachten ze een groei van het nettoresultaat en voorspellen ze dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal worden. Deze vooruitzichten worden ondersteund door een indrukwekkende brutowinstmarge van 77,94% en een robuuste jaar-op-jaar omzetgroei van 37,16%.
InvestingPro Tips geven aan dat de liquide middelen van Zscaler groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, waardoor het bedrijf een stabiele financiële buffer heeft om zijn bescheiden schuldniveau te beheren. Bovendien heeft het bedrijf de afgelopen maand een sterk rendement laten zien, met een stijging van de aandelenkoers van 13,96%. Deze indicatoren suggereren dat Zscaler weliswaar wordt verhandeld tegen hoge waarderingsveelvouden, maar dat de financiën en recente prestaties reden kunnen zijn voor beleggersvertrouwen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de statistieken en het potentieel van Zscaler, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten op https://www.investing.com/pro/ZS.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.