Canaccord Genuity heeft donderdag de vooruitzichten voor de aandelen van Wolfspeed (NYSE: WOLF), een halfgeleiderbedrijf, bijgesteld door het koersdoel voor het aandeel te verlagen van $45 naar $25, terwijl de buy-rating gehandhaafd blijft. De analist van het bedrijf wees erop dat operationele stabilisatie een kritieke stap is voor Wolfspeed om het vertrouwen van investeerders te herstellen en een einde te maken aan de aanzienlijke cash burn die de afgelopen periodes kenmerkte.
De analist merkte op dat Wolfspeed opmerkelijke vooruitgang heeft geboekt bij het verbeteren van zijn 200mm-activiteiten, waardoor de prestaties en het gebruik sneller verbeteren dan verwacht. Deze vooruitgang wordt gezien als een positieve ontwikkeling voor het bedrijf.
Ondanks deze verbeteringen werd Wolfspeed geconfronteerd met voortdurende negatieve winstherzieningen als gevolg van verschillende uitdagingen, waaronder zwakke punten in Infrastructuur & Energie (I&E), moeilijkheden in de Radio Frequency (RF) sector en problemen met de apparatuur. Deze factoren hebben bijgedragen aan het verminderde vertrouwen van de markt in de financiële gezondheid van het bedrijf.
Om deze zorgen weg te nemen en het vertrouwen van investeerders te herstellen, benadrukte de analist dat het belangrijk is dat Wolfspeed transparant en concreet bewijs levert dat het bedrijf de goede weg is ingeslagen. Dit omvat ook het aantonen dat het kapitaalplan van het bedrijf voldoende is om zijn activiteiten in de toekomst te ondersteunen.
Concluderend suggereert Canaccord Genuity dat het management van Wolfspeed duidelijk moet communiceren over hun strategie, ondersteund door specifieke cijfers en data, om beleggers te laten zien dat het bedrijf zich op een solide weg naar herstel en groei bevindt.
In ander recent nieuws heeft Wolfspeed een lichte omzetstijging gezien in het vierde kwartaal van het boekjaar '24, waarmee de verwachtingen werden overtroffen, ondanks de uitdagingen bij de Durham Device Fab en de lagere vraag in de industriële en energiemarkten. De omzetgroei van het halfgeleiderbedrijf werd aanzienlijk gestimuleerd door de markt voor elektrische voertuigen (EV), met een verdubbeling van de EV-inkomsten in het kwartaal en een verdrievoudiging op jaarbasis.
Wolfspeed kondigde ook plannen aan om de kapitaaluitgaven te verminderen tegen het fiscale jaar 2026, een aanzienlijke daling ten opzichte van de $ 2,1 miljard die werd uitgegeven in het fiscale jaar 2024.
Het bedrijf verplaatst de productie van de 150mm-fabriek in Durham naar de 200mm-fabriek in Mohawk, om de EBITDA-marges te verbeteren. Ondanks het risico om klanten te verliezen door het uitgeven van end-of-life berichten voor producten, handhaaft Deutsche Bank een 'hold' rating voor de aandelen van het bedrijf.
Daarnaast verwacht Wolfspeed voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025 een omzet tussen $185 miljoen en $215 miljoen, met een verwacht non-GAAP nettoverlies tussen $138 miljoen en $140 miljoen. Het bedrijf sloot het fiscale jaar af met een robuuste liquiditeit van $2,2 miljard en verwacht dat de netto investeringsuitgaven voor boekjaar 2025 tussen $1,2 miljard en $1,4 miljard zullen liggen. Deze recente ontwikkelingen maken deel uit van Wolfspeed's strategie om begin 2026 een positieve vrije kasstroom te realiseren door lagere investeringen en operationele optimalisaties.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Wolfspeed (NYSE: WOLF) ernaar streeft om het vertrouwen van investeerders terug te winnen, illustreren de laatste gegevens van InvestingPro een gemengd financieel landschap voor het halfgeleiderbedrijf. Met een marktkapitalisatie van $1,55 miljard weerspiegelt de waardering van Wolfspeed de uitdagingen waar het bedrijf voor staat. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op -2,68, wat aangeeft dat beleggers op hun hoede zijn voor het toekomstige winstpotentieel, terwijl de negatieve aangepaste koers-winstverhouding van -2,44 voor de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2024 dit sentiment verder onderstreept.
Een InvestingPro Tip benadrukt echter dat de liquide middelen van Wolfspeed groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, waardoor er op korte termijn enige financiële flexibiliteit is. Hoewel de aandelenkoers van het bedrijf volatiel was, met een aanzienlijke daling van meer dan 45% in de afgelopen maand, wordt het momenteel verhandeld in de buurt van het laagste punt in 52 weken, wat een potentiële koopkans zou kunnen betekenen voor tegendraadse beleggers, zoals wordt gesuggereerd door een andere InvestingPro Tip die aangeeft dat het aandeel zich in oververkocht gebied bevindt.
Beleggers die Wolfspeed overwegen, moeten er rekening mee houden dat de omzetgroei van het bedrijf bescheiden was met 6,42% in de afgelopen twaalf maanden, maar dat het bedrijf worstelt met een hoog verlies van de operationele winstmarge van -46,09%. Deze cijfers, samen met de aanzienlijke neerwaartse bijstellingen door analisten voor de komende periode, weerspiegelen de operationele uitdagingen waarop Canaccord Genuity de aandacht vestigde.
Voor een diepere analyse en meer InvestingPro Tips zijn er nog 16 tips beschikbaar op InvestingPro's platform, die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en het beleggingspotentieel van Wolfspeed.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.