Wolfe Research handhaafde maandag zijn 'Peerperform'-rating op PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) aandelen, met een geschatte reële waarde tussen $60 en $70. De beoordeling komt op het moment dat de aandelen van PayPal year-to-date (YTD) underperformed zijn, met een daling van 5,5% ten opzichte van de 14,5% stijging van de S&P 500 en de 1,3% daling van de Wolfe FinTech Index.
Wolfe Research erkent PayPal's inspanningen om de activiteiten te stroomlijnen, de kosten te beheersen en kapitaal terug te geven aan aandeelhouders. Desondanks verwacht het bedrijf dat het aandeel op de korte tot middellange termijn binnen een bandbreedte zal blijven.
Deze prognose wordt toegeschreven aan zorgen over de gevoeligheid van het bedrijf voor potentiële macro-economische neergangen, toenemende concurrentie en onzekerheden over de groeipercentages van de inkomsten en brutowinst op de lange termijn.
Het onderzoeksbureau ziet potentieel voor PayPal om een hogere eencijferige omzetgroei en een gemiddelde eencijferige brutowinstgroei te realiseren, waarbij de winst per aandeel (WPA) op de lange termijn mogelijk het midden tot hoge tieneniveau bereikt.
Wolfe Research blijft echter voorzichtig en wacht op bewijs van PayPal's vermogen om het marktaandeel te behouden, de betrokkenheid van klanten te vergroten en de marges te verbeteren, met name bij de merkloze kassadiensten.
Beleggers zullen naar verwachting een aantal opeenvolgende kwartalen van kracht en stabiliteit zoeken voordat ze vertrouwen krijgen in de structurele positie van PayPal binnen de markt. Wolfe Research wijst er ook op dat de hoge op aandelen gebaseerde compensaties (SBC) tegenwind kunnen geven bij de waardering van het bedrijf op basis van de SBC-inkomsten.
Bij de meest recente sluiting van de markt op vrijdag werd PayPal verhandeld tegen 13,3 keer de verwachte winst per aandeel over de komende twaalf maanden (NTM), vergeleken met de mediaan multiples over één en drie jaar van respectievelijk 11,5x en 16,2x.
De huidige handelsmultiple weerspiegelt een korting van 7,7x ten opzichte van de bredere markt op NTM-basis, wat een verschuiving is ten opzichte van de historische mediaankortingen van 8,0x en 2,5x. Wolfe Research merkt op dat de vergelijking met historische mediaan kan worden beïnvloed door PayPal's aangepaste methodologie voor het berekenen van niet-GAAP EPS.
In ander recent nieuws heeft PayPal Holdings, Inc. een vlaag van activiteit gezien. Het bedrijf kondigde de uitbreiding van zijn Raad van Bestuur aan met de benoeming van Carmine Di Sibio, met ingang van 1 juli 2024.
Hierdoor wordt de raad van bestuur uitgebreid van 11 naar 12 leden. Di Sibio zal in functie blijven tot de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van 2025 of totdat zijn opvolger is gekozen en gekwalificeerd.
Op het financiële front heeft Mizuho de winst- en omzetramingen van PayPal voor 2025 naar boven bijgesteld naar respectievelijk $34,6 miljard en $14,81 miljard. Ondertussen handhaafde RBC Capital een Outperform rating voor PayPal, met de nadruk op het potentieel van het bedrijf voor winstgevende groei op de lange termijn. Goldman Sachs nam echter een neutrale houding aan ten opzichte van de aandelen van PayPal en noemde de potentiële winstgroei, maar was voorzichtig vanwege de concurrentiedruk.
Op het gebied van digitale financiële diensten heeft PayPal zijn PayPal USD stablecoin op de Solana blockchain gelanceerd, een zet die naar verwachting de functionaliteit voor digitale handel zal verbeteren.
UBS bevestigde echter opnieuw een neutrale rating voor PayPal na de uitbreiding van de diensten van Apple Pay, dat zij zien als een potentiële uitdaging voor de marktpositie van PayPal.
Tot slot waagde PayPal de stap naar reclame met de benoeming van Mark Grether als Senior Vice President en General Manager van PayPal Ads, een stap die werd gesteund door JMP Securities, dat een Market Outperform rating handhaafde voor de aandelen van PayPal.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de analyse van Wolfe Research biedt een onderzoek van de financiële gegevens van PayPal via InvestingPro extra context. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een robuuste $60,96 miljard, wat de significante aanwezigheid in de financiële dienstverleningssector weerspiegelt. Met name de koers-winstverhouding (P/E) van PayPal van 14,54 suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een lage waardering ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn - een punt dat overeenkomt met de bandbreedte voor de schatting van de reële waarde van Wolfe Research. Daarnaast ligt de koers-winstgroei ratio (PEG) van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 op een aantrekkelijk niveau van 0,2, wat duidt op potentieel voor beleggingswaarde op basis van winstgroeiverwachtingen.
InvestingPro Tips benadrukken verder dat het management van PayPal proactief aandelen heeft ingekocht, wat duidt op vertrouwen in de waarde van het bedrijf. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid voor het jaar, gesteund door een indrukwekkende omzetgroei van 8,39% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze financiële sterktes zouden de stabiliteit en kracht kunnen bieden waar beleggers naar op zoek zijn, zoals Wolfe Research aangeeft.
Voor degenen die een diepere duik willen nemen in de financiën en strategische positionering van PayPal, biedt InvestingPro een uitgebreide reeks aanvullende tips. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 krijgen lezers toegang tot deze inzichten met 10% extra korting op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement, inclusief een gedetailleerde analyse van de concurrentiepositie en toekomstverwachtingen van PayPal.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.