Op dinsdag bevestigde Baird zijn positieve vooruitzichten voor General Dynamics Corp. (NYSE:GD) met een Outperform-rating en een ongewijzigd koersdoel van $345,00.
De recente prestaties van de defensiecontractant wijzen op minder vliegtuigleveringen dan verwacht, met slechts vier Gulfstream G700's voltooid in het derde kwartaal van 2024, een aanzienlijk tekort ten opzichte van de voorspelde 16.
Het management van het bedrijf had eerder verwachtingen gewekt voor 16 leveringen in het derde kwartaal, oplopend tot 23-25 in het vierde kwartaal, met een streven naar een totaal van 50-52 vliegtuigen voor het hele jaar. Tot nu toe staat de levering voor het jaar op 15.
"We blijven verrast door het trage tempo van leveringen, aangezien de vertraging in verband met het verbinden van draden in de staart, besproken in het tweede kwartaal van 2024, werd beschouwd als een relatief eenvoudige oplossing, zelfs voor de reeds voorgebouwde vliegtuigen," aldus de analisten.
Vanwege deze tragere dan verwachte leveringssnelheden heeft Baird zijn winst per aandeel (WPA) schattingen voor General Dynamics in 2024 aangepast. Het bedrijf heeft zijn WPA-prognose met ongeveer 5% verlaagd tot $13,75, wat de impact van de leveringsvertragingen op de financiële prestaties van het bedrijf weerspiegelt.
In ander recent nieuws zag General Dynamics een stijging van 18% in de omzet van het tweede kwartaal, grotendeels gedreven door een stijging van 50% in de verkoop van zakenjets, en een stijging van de nettowinst naar $905 miljoen van $744 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar. General Dynamics heeft ook verschillende belangrijke contracten binnengehaald, waaronder een contract van $299 miljoen voor het onderhouden en verbeteren van de netwerkinfrastructuur van het Pentagon, een contract van $491,6 miljoen van het Space Development Agency om het Ground Management and Integration-programma te bevorderen, en een potentieel contract van $6,7 miljard voor de bouw van maximaal acht John Lewis-klasse vlootbevoorradingstankers voor de Amerikaanse marine.
Het aandeel van het bedrijf heeft gemengde beoordelingen van analisten gekregen, waarbij Morgan Stanley het aandeel General Dynamics opwaardeerde van Equalweight naar Overweight, terwijl Deutsche Bank het aandeel degradeerde van Buy naar Hold.
General Dynamics behoort tot de grote defensiecontractanten die mogelijk worden beïnvloed door een voorgestelde 'right to repair'-wet, die momenteel wordt onderzocht door de Amerikaanse senator Elizabeth Warren. De wetgeving is erop gericht het Amerikaanse leger in staat te stellen zijn apparatuur zelfstandig te onderhouden. Ten slotte wordt verwacht dat de beslissing van de VS om de militaire hulp aan Oekraïne te verhogen, inclusief de aankoop van nieuwe wapens, de orderportefeuilles van defensiecontractanten zoals General Dynamics ten goede zal komen.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de recente uitdagingen in vliegtuigleveringen die door Baird zijn benadrukt, blijft General Dynamics (NYSE:GD) financiële veerkracht tonen. Volgens InvestingPro-gegevens groeide de omzet van het bedrijf met 10% over de laatste twaalf maanden, tot €44,95 miljard. Deze groei is vooral opmerkelijk gezien de huidige vertraging in leveringen in de Gulfstream-divisie.
InvestingPro Tips onthullen dat General Dynamics zijn dividend 11 jaar op rij heeft verhoogd, wat zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont, zelfs in het licht van operationele hindernissen. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan een huidig dividendrendement van 1,88%, kan enige geruststelling bieden aan beleggers die bezorgd zijn over de recente leveringstekorten.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 23,07 suggereert dat de markt nog steeds positieve verwachtingen heeft voor de toekomstige winsten van General Dynamics, in lijn met de Outperform-rating van Baird. Het is echter vermeldenswaard dat het aandeel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een prijs op 97,49% van zijn piek, wat aangeeft dat veel van de positieve vooruitzichten mogelijk al zijn ingeprijsd.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en marktpositie van General Dynamics, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen verschaffen in de vooruitzichten van het bedrijf te midden van de huidige leveringsuitdagingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.