Op woensdag heeft Wells Fargo zijn financiële vooruitzichten voor Performance Food Group (NYSE:PFGC) aangepast, waarbij het koersdoel voor het aandeel werd verhoogd van $83,00 naar $88,00, met behoud van een Overweight-rating. De herziening komt nadat Performance Food Group de voltooiing van de overname van Cheney Bros. heeft aangekondigd.
De transactie, die eerder dan verwacht werd afgerond, zal naar verwachting tegen het derde jaar $50 miljoen aan run-rate synergiën opleveren en wordt gezien als positief voor de aangepaste winst per aandeel (EPS) aan het einde van het eerste fiscale jaar.
De overname door Performance Food Group van Cheney Bros., een bedrijf met ongeveer $3,2 miljard aan omzet over de afgelopen twaalf maanden, is nu voltooid. Cheney exploiteert vijf distributiecentra (DC's) in Florida en North Carolina.
Met deze deal verwacht Performance Food Group niet alleen onmiddellijke financiële voordelen, maar ook kansen voor groei op lange termijn. De aankoopveelvoud staat op 13,0x vóór synergiën en 9,9x na rekening te houden met de verwachte $50 miljoen aan synergiën.
Het management van het bedrijf heeft aangegeven dat de bijgewerkte richtlijnen mogelijk extra ruimte bieden voor financiële prestaties die de verwachtingen in het fiscale jaar 2025 kunnen overtreffen. De overname wordt gezien als een strategische zet, waarbij Cheney Bros. een kwalitatief hoogwaardig bezit is in een sterke groeimarkt. Het heeft ook overcapaciteit in belangrijke gebieden die Performance Food Group naar verwachting effectief zal benutten.
De deal wordt gekarakteriseerd als een aantrekkelijke "tuck-in" overname, met de potentie om zeer positief te zijn voor Performance Food Group. Het bedrijf zal naar verwachting profiteren van omzetsynergiën in private labels en kostensynergiën in inkoop, operaties en logistiek. Deze factoren dragen bij aan de positieve houding van de analist ten aanzien van de toekomstige prestaties van het aandeel.
In ander recent nieuws heeft Performance Food Group (PFG) aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn financiële groeistrategie. Het bedrijf heeft onlangs $1,0 miljard aan 6,125% Senior Notes uitgegeven met vervaldatum in 2032, en is een Gewijzigde Kredietovereenkomst aangegaan, waardoor de doorlopende kredietfaciliteiten zijn verhoogd tot $5,0 miljard. Deze stappen maken deel uit van PFG's recente ontwikkelingen, waaronder ook een robuuste jaar-op-jaar groei van 18,4% in aangepaste EBITDA voor het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2024.
De opbrengsten van de Senior Notes, samen met leningen onder de Gewijzigde Kredietovereenkomst, zijn bedoeld om de overname van Cheney Bros, Inc. te financieren. Analistenbureaus Piper Sandler en Truist Securities hebben positief gereageerd op deze ontwikkelingen en hebben hun koersdoelen voor PFG verhoogd naar respectievelijk $87,00 en $88.
Voor het fiscale jaar 2025 verwacht PFG een netto-omzet tussen $60 miljard en $61 miljard, met een aangepaste EBITDA variërend van $1,6 miljard tot $1,7 miljard. Deze cijfers onderstrepen PFG's toewijding aan zijn groeistrategie en financiële prestaties. De expansiestrategie van het bedrijf wordt verder geïllustreerd door de overname van José Santiago, een brede foodservice-distributeur in Puerto Rico.
InvestingPro Inzichten
De recente overname van Cheney Bros. door Performance Food Group sluit goed aan bij zijn positie als prominente speler in de Consumer Staples Distribution & Retail industrie, zoals benadrukt door InvestingPro Tips. De sterke financiële prestaties van het bedrijf blijken uit het indrukwekkende totaalrendement van 42,2% over het afgelopen jaar en een robuust rendement van 27,29% in de laatste drie maanden, volgens InvestingPro Data.
De overname zal naar verwachting positief bijdragen aan de winst, wat cruciaal is gezien het feit dat PFGC momenteel wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 28,03 in verhouding tot de winstgroei op korte termijn. Deze waarderingsmaatstaf onderstreept het belang van de verwachte synergiën uit de Cheney Bros. deal om de huidige marktpositie van het bedrijf te rechtvaardigen.
Ondanks de hoge koers-winstverhouding wordt PFGC verhandeld tegen een lage omzetwaarderingsmultiple, wat kan wijzen op potentiële opwaartse beweging als het bedrijf erin slaagt Cheney Bros. succesvol te integreren en de geprojecteerde synergiën te realiseren. De liquide activa van het bedrijf, die de kortlopende verplichtingen overtreffen, ondersteunen verder de financiële stabiliteit terwijl het deze belangrijke overname onderneemt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Performance Food Group, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.