Wells Fargo heeft woensdag de vooruitzichten voor Zscaler-aandelen bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $182 naar $180, met behoud van een Equal Weight-rating. De aanpassing komt nadat de aandelen van Zscaler een daling van 15% doormaakten in de nabeurshandel, ondanks het feit dat de resultaten over het vierde kwartaal van het boekjaar 2024 de verwachtingen overtroffen.
De indicatie van het bedrijf voor de facturering in het boekjaar 2025 lag echter iets onder de prognoses van analisten en toonde een grote afhankelijkheid van de prestaties in de tweede helft van het jaar.
De prestaties van Zscaler in het vierde kwartaal overtroffen de verwachtingen op alle punten, maar de groei van de facturen was minder uitgesproken, zowel op kwartaalbasis als op jaarbasis. Het management van Zscaler heeft voor de eerste helft van het boekjaar 2025 een aanzienlijke vertraging in de groei van de facturen aangegeven en voorspelt een jaar-op-jaar stijging van slechts 13%.
Deze vertraging wordt toegeschreven aan een verminderde groei van eerder gecontracteerde facturen en een verminderde productiviteit als gevolg van personeelsverloop en het opnieuw aannemen van personeel.
Ondanks de verwachte vertraging in de groei van de facturen verwacht het management van Zscaler een opleving in de tweede helft van het boekjaar, waarbij de groei van de facturen naar verwachting zal versnellen tot 23%. Deze optimistische vooruitzichten zijn afhankelijk van een verbetering van de productiviteit, waarvan het bedrijf erkent dat er bepaalde risico's aan verbonden zijn.
Het commentaar van de analist van Wells Fargo benadrukte de aanzienlijke vertraging in de facturatiegroei als reden voor het handhaven van de Equal Weight rating. Met het herziene koersdoel van $ 180 waardeert het bedrijf Zscaler op 9,2 keer de verwachte bedrijfswaarde ten opzichte van de omzet in het kalenderjaar 2025. Deze waardering weerspiegelt de voorzichtige houding die is aangenomen vanwege de potentiële uitdagingen bij het realiseren van de voorspelde toename van de productiviteit en de daaruit voortvloeiende facturatiegroei.
In ander recent nieuws stond Zscaler in het middelpunt van verschillende analistenbeoordelingen na zijn winstrapport over het vierde kwartaal. Het bedrijf overtrof de verwachtingen met een facturatiegroei van 27% op jaarbasis en bereikte een belangrijke mijlpaal met het bereiken van meer dan $ 2,5 miljard aan jaarlijks terugkerende inkomsten (ARR). De verwachtingen voor de eerste helft van het boekjaar 2025, met een verwachte groei van 13%, hebben echter tot bezorgdheid geleid bij beleggers.
Analisten van verschillende bedrijven hebben hun koersdoelen voor Zscaler aangepast. Jefferies verlaagde het koersdoel naar $ 225, maar handhaafde een Buy rating, en JPMorgan verlaagde het koersdoel naar $ 220, maar handhaafde een Overweight rating. BTIG verlaagde ook zijn koersdoel naar $205, maar handhaafde een Buy rating voor het aandeel. Guggenheim handhaafde een Neutral rating en verwacht dat de omzet van het bedrijf in het vierde kwartaal zal verslaan.
Ondanks een verwachte vertraging in de facturatiegroei voor de eerste helft van boekjaar 2025, spraken analisten van deze bedrijven hun vertrouwen uit in de marktpositie en het groeipotentieel van Zscaler op de lange termijn. Ze noemden het verleden van het bedrijf met conservatieve verwachtingen en de tendens om beter te presteren dan de initiële factureringsprognoses.
De recente samenwerkingen van het bedrijf met Google en NVIDIA om de beveiligingsmaatregelen te verbeteren en geavanceerde AI-technologieën te integreren werden ook opgemerkt. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de financiële prestaties en marktpositie van Zscaler.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Zscaler door een periode van vertraagde facturatiegroei navigeert, bieden de nieuwste gegevens van InvestingPro een breder perspectief op de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $29,2 miljard wordt Zscaler verhandeld tegen een hoge Price / Book multiple van 26,71, wat duidt op een premium waardering ten opzichte van de boekwaarde. Ondanks het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, verwachten analisten een ommekeer met een stijging van het nettoresultaat dit jaar. Dit komt overeen met de indrukwekkende brutowinstmarge van 77,94%, wat suggereert dat Zscaler een sterk onderliggend bedrijfsmodel heeft met het potentieel om in de nabije toekomst de omzet effectiever om te zetten in winst.
De omzetgroei van het bedrijf blijft robuust, met een stijging van 37,16% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q3 2024, en analisten verwachten een omzetgroei in het lopende jaar. Dit is een positief signaal voor beleggers die op zoek zijn naar bedrijven met een sterk omzetmomentum. Bovendien overtreffen de liquide middelen van Zscaler de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide liquiditeitspositie om aan onmiddellijke financiële verantwoordelijkheden te voldoen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die een uitgebreid beeld geven van de financiële gegevens en marktprestaties van Zscaler. Deze tips kunnen beleggers helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen door factoren in overweging te nemen zoals de schuldniveaus van het bedrijf, waarderingsmultiples en winstverwachtingen.
Voor meer inzicht en aanvullende InvestingPro Tips over Zscaler kunnen geïnteresseerde lezers terecht op https://www.investing.com/pro/ZS.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.