Op dinsdag zag Tradeweb Markets (NASDAQ:TW) zijn koersdoel verhoogd door een analist van Jefferies. Het doel werd verhoogd naar $130,00 van de eerdere $118,00, terwijl de Hold-rating werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op een herziening van de winstverwachting per aandeel (EPS) van het bedrijf voor het derde kwartaal, die met 10% steeg naar $0,76, vergeleken met de consensusschatting van $0,69.
De analist wees op hogere dan verwachte variabele handelsopbrengsten, die naar boven werden bijgesteld met $35 miljoen tot $338 miljoen, met opmerkelijke prestaties in de segmenten Rates en Credit. De opbrengsten uit Rates werden gerapporteerd op $173 miljoen, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van $152 miljoen, en de opbrengsten uit Credit op $110 miljoen, hoger dan de eerdere prognose van $100 miljoen. De overname van ICD, die op 1 augustus werd afgerond, werd weerspiegeld in de Money Markets-cijfers, die werden gerapporteerd op $32 miljoen tegenover de eerdere $39 miljoen.
De gemiddelde dagvolumes (ADV) werden in de meeste segmenten naar boven bijgesteld, met uitzondering van Credit Derivatives, waaronder China Bonds, die een daling van 32% op kwartaalbasis zagen, en Money Markets. De vaste prijs per miljoen (FPM) in Rates werd met +3% aangepast, toegeschreven aan Swaps en lagere compressieactiviteit. Daarentegen zag de FPM in Credit een herziening van -28%, wat een dieptepunt van twee jaar betekende, gedreven door een verschuiving naar lager geprijsde derivaten, zoals CDX, en een beweging weg van Chinese obligaties.
Vooruitkijkend heeft de analist de aangepaste uitgaven voor 2024 en 2025 gemodelleerd op respectievelijk €848 miljoen en €978 miljoen. Dit is in vergelijking met het middelpunt van de richtlijn voor het fiscale jaar 2024 van €845 miljoen. Bovendien verwacht de analyse een aangepaste margeuitbreiding van ongeveer +60 basispunten in 2024, wat naar verwachting beter zal presteren dan de ongeveer 50 basispunten uitbreiding die voor 2023 wordt voorspeld.
In ander recent nieuws heeft Tradeweb Markets indrukwekkende financiële resultaten en strategische ontwikkelingen gerapporteerd. De handelsmetrieken van het bedrijf voor september en de resultaten van het derde kwartaal overtroffen de verwachtingen, waarbij het gemiddelde dagvolume de prognoses overtrof. Deze sterke prestatie werd erkend door TD Cowen, die zijn Buy-rating voor Tradeweb handhaafde. Het marktaandeel van het bedrijf zag verbeteringen in high-grade, high-yield en Amerikaanse staatsobligaties, wat TD Cowen als bijzonder bemoedigend bestempelde.
Tradeweb rapporteerde ook recordbrekende handelsvolumes voor september 2024, met een totaal van €56,1 biljoen en een gemiddeld dagvolume van €2,63 biljoen, een significante jaar-op-jaar stijging van 68,3%. Deze groei werd toegeschreven aan sterke klantactiviteit en recente overnames, waaronder Yieldbroker, r8fin en ICD.
Verder kondigde Tradeweb de toevoeging aan van Daniel Maguire aan zijn Raad van Bestuur, waarbij gebruik wordt gemaakt van zijn uitgebreide ervaring in financiële dienstverlening en regelgevende kaders. Analisten verwachten dat de recente integratie van ICD ongeveer €40 miljoen aan inkomsten zal bijdragen over de komende vijf maanden en voorspellen een aangepaste EBITDA-marge-uitbreiding die iets boven de niveaus van 2023 ligt.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Tradeweb Markets sluiten aan bij verschillende belangrijke metrieken en trends die door InvestingPro worden benadrukt. De sterke financiële positie van het bedrijf wordt weerspiegeld in zijn marktkapitalisatie van €31,33 miljard en indrukwekkende omzetgroei van 23,92% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze groeitrajectorie ondersteunt de optimistische herziening van de winstprognose van het bedrijf door de analist.
InvestingPro Tips geven aan dat Tradeweb dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een sterk rendement van 58,99% over het afgelopen jaar. Deze prestatie is consistent met de beslissing van de analist om het koersdoel te verhogen. Bovendien wordt de winstgevendheid van het bedrijf onderstreept door zijn hoge bruto winstmarge van 94,26% en operationele inkomstenmarge van 40,18%, die aansluiten bij de verwachtingen van de analist voor margeuitbreiding in de komende jaren.
Het is vermeldenswaard dat de P/E-ratio van Tradeweb van 65,33 suggereert dat het aandeel tegen een hoge winstmultiple wordt verhandeld, wat beleggers in overweging moeten nemen in het licht van de groeiverwachtingen van het bedrijf. Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor Tradeweb Markets, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.