Op maandag toonde TD Cowen vertrouwen in Procore Technologies , Inc (NYSE:PCOR), toen het bedrijf het koersdoel voor het bouwmanagement softwarebedrijf verhoogde naar $70,00 van de eerdere $65,00. Het bedrijf handhaafde zijn koopadvies voor het aandeel.
De aanpassing komt voorafgaand aan Procore's derdekwartaalresultaten, die gepland staan voor 30 oktober. TD Cowen verwacht een bescheiden omzetovertreffing en verwacht dat het bedrijf zijn prognose zal verhogen. De focus zal waarschijnlijk liggen op de go-to-market (GTM) strategiewijzigingen die Procore heeft doorgevoerd. Analisten bij TD Cowen zijn optimistisch over de mogelijkheid van beperkte verstoring door deze veranderingen en kijken uit naar vroege positieve resultaten.
Bovendien verwachten analisten dat het bedrijf tijdens Procore's beleggersdag in november zijn prognose voor het fiscale jaar 2025 zal geven, wat enkele zorgen over het aandeel zou kunnen wegnemen. Volgens TD Cowen weerspiegelt de huidige waardering van Procore van ongeveer 6 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de omzet (EV/Sales) lage verwachtingen van de markt.
De analist merkte ook op dat het aandeel van Procore ongeveer 50% lager wordt verhandeld in vergelijking met zijn verticale marktconcurrenten, wat zij als buitensporig breed beschouwen. De verhoging van het koersdoel naar $70 weerspiegelt de overtuiging dat deze kloof zou moeten verkleinen, hoewel de analist verwacht dat het aandeel binnen een bepaalde bandbreedte zal blijven tot de voordelen van de GTM-wijzigingen volgend jaar zichtbaar worden.
In ander recent nieuws rapporteerde Procore Technologies een aanzienlijke jaar-op-jaar omzetstijging van 24% in het tweede kwartaal van 2024, tot €284 miljoen. Het bedrijf heeft zich een ambitieus doel gesteld om meer dan €1 miljard aan jaaromzet te behalen. Te midden van deze ontwikkelingen hebben verschillende analistenbureaus hun ratings voor Procore gehandhaafd.
Barclays handhaafde een Equalweight-rating, anticiperend op een stijging van 13% in cRPO terwijl Procore een verkooptransitie doormaakt. BMO Capital Markets verwacht bescheiden verbeteringen in de omzet en EBIT-marge van het derde kwartaal, met handhaving van een Outperform-rating.
Baird startte de dekking met een Outperform-rating, erkennend Procore's leiderschap in bouwmanagement. DA Davidson handhaafde een Neutral-standpunt, met voorzichtig optimisme over de huidige indicatoren in de bouwsector. KeyBanc herhaalde zijn Overweight-rating, met vertrouwen in Procore's toekomstige prestaties.
InvestingPro Inzichten
Procore Technologies' financiële metrieken en InvestingPro Tips bieden aanvullende context bij TD Cowen's optimistische vooruitzichten. De omzetgroei van het bedrijf blijft sterk, met een stijging van 27,83% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2023. Dit sluit aan bij TD Cowen's verwachting van een potentiële omzetovertreffing in het komende resultatenbericht.
InvestingPro Tips benadrukken dat Procore meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf zijn nieuwe go-to-market strategie implementeert. Bovendien hebben 11 analisten hun winstverwachtingen naar boven bijgesteld voor de komende periode, wat wijst op breder marktvertrouwen in Procore's prestaties op korte termijn.
Beleggers moeten echter opmerken dat Procore momenteel wordt verhandeld tegen een hoge omzetwaarderingsmultiple, wat al rekening kan houden met enkele van de positieve verwachtingen. De indrukwekkende bruto winstmarge van 82,59% van het bedrijf onderstreept zijn operationele efficiëntie, wat mogelijk TD Cowen's visie ondersteunt dat de waarderingskloof in de loop van de tijd zal sluiten.
Voor lezers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips voor Procore Technologies, die diepere inzichten geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.