Op woensdag kondigde HSBC een herzien koersdoel aan voor Eni SpA (ENI:GR) (NYSE: E), waarbij het werd verlaagd naar €15,90 van de eerdere €16,10. Ondanks de verlaging handhaafde de firma een Koop-advies voor het aandeel. De aanpassing komt te midden van verwachtingen dat Eni een daling van de aangepaste nettowinst in het derde kwartaal zal rapporteren van ongeveer €1,2 miljard, waarbij de meeste divisies een verslechtering zullen ervaren in vergelijking met het tweede kwartaal.
De verwachte daling van de winst wordt toegeschreven aan een combinatie van factoren die de activiteiten van het bedrijf beïnvloeden. HSBC voorspelt dat Eni's Upstream Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) zal dalen door een afname van de olieprijzen, wat naar verwachting de voordelen van hogere Europese gasprijzen zal hebben tenietgedaan. Bovendien wordt geschat dat de productie van het bedrijf met 4% is gedaald ten opzichte van het vorige kwartaal tot ongeveer 1,65 miljoen vaten per dag, voornamelijk als gevolg van seizoensgebonden onderhoud.
Van de Global Gas & Power (GGP) divisie wordt ook verwacht dat deze een lagere EBIT zal rapporteren ten opzichte van het vorige kwartaal, na een uitzonderlijk sterke prestatie in het tweede kwartaal. Deze voorspelling sluit aan bij het typische seizoenspatroon, waarbij het derde kwartaal meestal het zwakst is. Het Enilive™ segment zal naar verwachting echter enige positieve resultaten zien van sterke marketingwinsten, wat de impact van verdere verslechtering van de biobrandstofmarges zou kunnen verzachten.
In de raffinagesector verwacht HSBC dat Eni een verlies zal lijden, gedreven door een scherpe daling van de Europese raffinagemarges van het bedrijf. Dit verwachte verlies in de raffinagesector is indicatief voor de uitdagingen waarmee de industrie wordt geconfronteerd, vooral in de Europese markt. Ondanks deze tegenslagen suggereert het Koop-advies dat HSBC nog steeds potentiële waarde ziet in het aandeel van Eni.
In ander recent nieuws rapporteerde Eni SpA een productiegroei van 6% jaar-op-jaar in zijn strategisch vierjarenplan, dat de nadruk legt op winstgevendheid, groei, waarderealisatie, schuldafbouw en een concurrerend distributiebeleid. Het bedrijf heeft vooruitgang geboekt in zijn energietransitiedoelstellingen met investeringen in bioraffinaderijen en projecten voor hernieuwbare energie, met als doel netto nul in 2030. Eni's pro forma winst vóór rente en belastingen (EBIT) in de eerste helft van het jaar werd gerapporteerd op €8,2 miljard, terwijl de kasstroom uit operationele activiteiten (CFFO) €7,8 miljard bereikte.
De jaarproductie van Eni zal naar verwachting aan de bovenkant van de richtlijn liggen, met een verwachte pro forma aangepaste EBIT en CFFO van ongeveer €15 miljard en meer dan €14 miljard, respectievelijk. Het bedrijf is ook van plan om door te gaan met zijn aandeleninkoop programma en mogelijk zijn distributieaandeel in het volgende kwartaal te verhogen. Dit zijn recente ontwikkelingen in de activiteiten en strategische planning van het bedrijf.
Eni voert zijn afstotingsplan ook sneller uit dan verwacht, wat bijdraagt aan schuldvermindering en verwacht dat de leverage ruim onder de 20% zal liggen tegen het einde van het jaar. De satellieten van het bedrijf, Plenitude en Enilive, genereren aanzienlijke kasstromen en liggen op schema om dit jaar een gecombineerde richtlijn van €2 miljard pro forma EBITDA te leveren.
Ten slotte is Eni van plan om zijn desinvesteringsprogramma in de komende kwartalen te versnellen, waarbij het distributieaandeel mogelijk wordt verhoogd tot 35% van de CFFO, met een extra inkoopwaarde van €500 miljoen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van HSBC van Eni SpA (NYSE: E), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende perspectieven op de financiële positie van het bedrijf. De marktkapitalisatie van Eni bedraagt €49,28 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de energiesector weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 11,79 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met sectorgenoten, wat aansluit bij het gehandhaafde Koop-advies van HSBC ondanks het verlaagde koersdoel.
InvestingPro Tips benadrukken het sterke dividendprofiel van Eni, met een huidig dividendrendement van 4,77% en een indrukwekkende dividendgroei van 15,05% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze robuuste dividendprestatie zou aantrekkelijk kunnen zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral in het licht van de verwachte winstdaling.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg €100,51 miljard, met een kwartaal-op-kwartaal omzetgroei van 16,38% in Q2 2024. Deze groei, ondanks de uitdagende marktomstandigheden die door HSBC worden opgemerkt, toont de veerkracht van Eni in een volatiele energiemarkt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics om het investeringspotentieel van Eni verder te evalueren. Momenteel zijn er 13 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Eni, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.