Op maandag handhaafde Bernstein SocGen Group zijn Outperform-rating en koersdoel van $30,00 voor aandelen van Coupang Inc (NYSE:CPNG). De analist van het bedrijf wees op een verschuiving in de margedynamiek van leveranciers van het e-commercebedrijf, die historisch gezien met scepsis werd bekeken. Het concurrerende e-commercelandschap in Korea, met meer dan 100 spelers, is een uitdaging geweest voor Coupang, vooral omdat grote merken hun onderhandelingspositie op platforms van derden benutten.
De analist merkte op dat recente ontwikkelingen de marktdynamiek in het voordeel van Coupang hebben veranderd. Na een liquiditeitscrisis bij concurrent Qoo10 verminderden veel kleinere e-commercespelers hun verlieslatende activiteiten, waardoor het marktaandeel van Coupang in augustus en september steeg naar ongeveer 30%, ten opzichte van ongeveer 23% eerder in het jaar. Deze toename in marktaandeel heeft de balans van onderhandelingskracht verschoven van topverkopers naar Coupang.
In oktober 2022 informeerde Coupang zijn leveranciers, waaronder topmerken zoals CJ, over een prijskorting van 2-5%, wat aanvankelijk leidde tot een tegenaanval van Koreaanse conglomeraten en verminderde afhankelijkheid van Coupang's platform. De analist gelooft echter dat Coupang sindsdien zijn onderhandelingsstrategieën heeft verbeterd, nu met meer open discussies met leveranciers en het uitwisselen van voordelen naast het eisen van concessies.
Vooruitkijkend verwacht het bedrijf dat Coupang de komende 2-3 jaar prijskortingen zal blijven vragen aan topverkopers. Deze strategie zal naar verwachting druk uitoefenen op de marges van tweede-rang verkopers en kleinere merken aanmoedigen om private label fabrikanten voor Coupang te worden. Dergelijke ontwikkelingen zullen naar verwachting effectievere verbeteringen in Coupang's marges stimuleren.
In ander recent nieuws rapporteerde de Zuid-Koreaanse e-commercegigant Coupang een robuuste groei voor Q2 2024, met een stijging van 30% in inkomsten in constante valuta en een toename van 12% in actieve klanten. Ondanks een nettoverlies van $77 miljoen overschreed de brutowinst van het bedrijf $2,1 miljard.
Analisten bij Bernstein SocGen Group en CLSA verhoogden de rating van Coupang's aandeel en verhoogden hun koersdoelen naar respectievelijk $30,00 en $31,00, vanwege verwachte winst volatiliteit en geprojecteerde jaarlijkse groei van de topline.
Ondertussen handhaafde Morgan Stanley zijn overweight-rating voor Coupang, wijzend op het potentieel voor uitbreiding van het marktaandeel en verbeteringen in vrije kasstromen, ondanks kleine aanpassingen in hun winstschattingen.
InvestingPro Inzichten
De recente marktaandeelwinsten en verbeterde leveranciersonderhandelingen van Coupang, zoals benadrukt in het artikel, worden weerspiegeld in de financiële prestaties van het bedrijf. Volgens InvestingPro-gegevens blijft de omzetgroei van Coupang sterk, met een stijging van 23,18% in de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat analisten verkoopgroei verwachten in het huidige jaar.
De verbeterende marktpositie van het bedrijf is ook zichtbaar in de winstgevendheidscijfers. InvestingPro-gegevens tonen aan dat Coupang winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, met een brutowinstmarge van 26,92%. Deze winstgevendheid is vooral opmerkelijk gezien het concurrerende e-commercelandschap in Korea dat in het artikel wordt beschreven.
Een andere InvestingPro Tip suggereert dat Coupang handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstverwachtingen op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,31. Dit zou kunnen betekenen dat de markt de potentiële voordelen van Coupang's verbeterde leveranciersrelaties en marktaandeelwinsten, zoals besproken in het artikel, nog niet volledig heeft ingeprijsd.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in Coupang's financiële positie en groeimogelijkheden, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de prestaties en waarderingsmetrieken van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.