Morgan Stanley heeft vrijdag de dekking van Fortive Corporation (NYSE:FTV), een gediversifieerd industrieel technologiebedrijf, geïnitieerd en een Overweight rating en een $89,00 koersdoel aan de aandelen van het bedrijf toegekend.
Het bedrijf ziet een gunstig risico-rendementsscenario voor Fortive en verwacht dat een stijging van de orders op korte termijn de bezorgdheid over mogelijke negatieve herzieningen voor het boekjaar 2025 zal wegnemen en als katalysator zal werken voor het herstel van de waardering van het bedrijf.
Volgens het bedrijf hebben de aandelen van Fortive een historisch dieptepunt bereikt door recente druk op de cyclus van de afgelopen twaalf maanden. Ondanks uitdagingen in de Precision Technology-portfolio, die goed is voor ongeveer 30% van de segmentwinst en een daling van het aantal orders heeft laten zien, heeft Fortive een hoge eencijferige groei van de winst per aandeel weten vast te houden.
Deze veerkracht wordt toegeschreven aan de kracht van de bredere portefeuille, waaronder Workforce Productive Solutions en Healthcare Consumables, die goed zijn voor meer dan 40% terugkerende inkomsten en een softwaremix van ongeveer 20%.
De analist wees erop dat de brutomarges van Fortive tot de beste in zijn klasse behoren, rond 60%, wat deels te danken is aan de hoge marges van de terugkerende inkomstenstromen. De huidige marktwaardering van Fortive, die ongeveer 20% lager is dan die van de S&P 500 index, staat in contrast met de historische premie van ongeveer 10% die de aandelen van het bedrijf sinds de beursgang hebben genoten.
Morgan Stanley is van mening dat de geplande spin-off van de Precision Technology-activiteiten de huidige onderwaardering zal aanpakken en de kloof met sectorgenoten zal verkleinen. De 'sum-of-the-parts'-analyse van het bedrijf suggereert een koers van $93, iets boven het basiskoersdoel, dat volgens hen gerechtvaardigd is.
De positieve vooruitzichten van het bedrijf worden verder ondersteund door sectorgegevens en concurrentieanalyses, die wijzen op een stijging van de orders voor het meer cyclische segment van precisietechnologie op de korte termijn, in tegenstelling tot de devaluatie van het aandeel in het afgelopen jaar. Deze verwachte orderstijging zal naar verwachting de komende maanden de operationele prestaties en de aandelenwaardering van Fortive stimuleren.
In ander recent nieuws heeft Fortive Corporation belangrijke stappen gezet in haar bedrijfsvoering en strategieën. Het bedrijf heeft aangekondigd dat het van plan is om tegen het einde van 2025 het segment Precision Technologies af te splitsen in een nieuw, onafhankelijk beursgenoteerd bedrijf, NewCo.
Verwacht wordt dat deze strategische beslissing de activiteiten van Fortive zal stroomlijnen, zodat het bedrijf zich meer kan richten op de segmenten Intelligent Operating Solutions en Advanced Healthcare Solutions. De aankondiging ging gepaard met wijzigingen in het management: Olumide Soroye en Tami Newcombe traden aan als respectievelijk President en CEO van Fortive en NewCo.
De inkomsten van Fortive voor het tweede kwartaal werden gerapporteerd op $1,52 miljard, een stijging van 2% op jaarbasis, met een winst per aandeel van $0,93, iets boven de consensusramingen. Daarnaast ontving de divisie Advanced Sterilization Products van Fortive, in samenwerking met PENTAX Medical, goedkeuring van de FDA voor de nieuwe ULTRA GI™ Cyclus voor de STERRAD™ 100NX Sterilisator met ALLClear™ Technologie, een belangrijke ontwikkeling in de opwerking van duodenoscopen.
Op het analistenfront heeft het bedrijf een mix van beoordelingen ontvangen. Mizuho heeft Fortive's aandelen opgewaardeerd van Neutraal naar Outperform, terwijl Wolfe Research de rating heeft bijgesteld van "Outperform" naar "Peer Perform". Fortive heeft echter een Buy rating van TD Cowen en een Outperform rating van Baird, gebaseerd op haar strategische beslissingen. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de bedrijfsactiviteiten en strategieën van Fortive.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.