Op woensdag werd het aandeel van The Blackstone Group (NYSE:BX) door Piper Sandler verlaagd van Overweight naar Neutral, met een nieuw koersdoel van €137,19. De aanpassing weerspiegelt een voorzichtiger vooruitzicht op de prestaties van het bedrijf op korte termijn, aangezien recente winstschattingen voor 2024 en 2025 respectievelijk met 9% en 7% zijn verlaagd.
De verlaging komt nadat Blackstone's derde kwartaalupdate voor 2024 aangaf dat de gerealiseerde prestatie-inkomsten op weg zijn naar hun laagste punt sinds het tweede kwartaal van 2020. Deze vertraging in realisaties is deels verantwoordelijk voor de aanpassing van de aandelenrating van het bedrijf.
Ondanks de verlaging is er erkenning voor potentiële verbetering in de toekomst. Het bedrijf merkt de mogelijkheid op van een aanzienlijke toename van activiteit tegen 2025, gedreven door opgebouwde vraag. Bovendien wordt verwacht dat Blackstone nog steeds zal profiteren van langetermijntrends, aangezien de retail- en verzekeringssectoren naar verwachting meer middelen zullen blijven toewijzen aan private assets.
De recente stijging van de aandelenkoers van Blackstone, die in de afgelopen drie maanden met meer dan 20% steeg en in het afgelopen jaar met meer dan 40%, suggereert echter dat veel van het verwachte goede nieuws mogelijk al is verwerkt in de huidige waardering. Piper Sandler stelt dat met het aandeel dat handelt tegen 25 keer de winst - hoger dan zijn concurrenten die rond de 20 keer de winst handelen - een Neutral-rating nu gerechtvaardigd is.
In ander recent nieuws heeft The Blackstone Group verschillende belangrijke ontwikkelingen gezien. Jefferies, een wereldwijd investeringsbankbedrijf, heeft het koersdoel van Blackstone verhoogd naar €154,65 van €135,30 na de intra-kwartaal monetisatie-update van het bedrijf, die ongeveer €276,15 miljoen aan inkomsten onthulde.
Ondanks dat dit cijfer 40% onder eerdere schattingen ligt, handhaafde Jefferies zijn prognose voor Blackstone's fee-gerelateerde inkomsten op €1,10 miljard.
Het bedrijf heeft ook plannen bevestigd om ongeveer €12,26 miljard te investeren in de ontwikkeling van een kunstmatige intelligentie datacentrum in noordoost-Engeland. Van deze investering wordt verwacht dat ze de positie van het Verenigd Koninkrijk in de technologiesector zal versterken, met name op het gebied van kunstmatige intelligentie.
Bovendien is Blackstone, in samenwerking met Vista Equity Partners, overeengekomen om Smartsheet, een wereldwijd samenwerkingssoftwarebedrijf, over te nemen voor in totaal €7,73 miljard. Deze overname is een belangrijke consolidatie in de software-industrie, wat de waarde benadrukt die wordt gezien in productiviteitsverhogende tools.
In aanvullend nieuws is Blackstone begonnen met het werven van zijn derde op Azië gerichte private equity fonds, met een doel van minstens €9,20 miljard. Dit fonds zal zich voornamelijk richten op investeringen in India, waarbij ook belangrijke markten zoals Japan en Australië worden overwogen.
Op het gebied van analistennotities heeft TD Cowen een Hold-rating op Blackstone-aandelen gehandhaafd nadat het bedrijf zijn intra-kwartaal realisatie-update had vrijgegeven. Ten slotte heeft de Franse president Emmanuel Macron onlangs ontmoetingen gehad met topfinanciers uit de VS, waaronder Blackstone CEO Stephen Schwarzman, om de fiscale situatie van Frankrijk en mogelijke belastingverhogingen te bespreken.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de verlaging van Blackstone door Piper Sandler. Ondanks de verlaging laten Blackstone's financiële metrieken een gemengd beeld zien. De omzetgroei van het bedrijf staat op een indrukwekkende 48,12% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat een sterke prestatie aan de bovenkant laat zien. Dit wordt echter getemperd door een kwartaalomzetdaling van 2,56% in Q2 2024, wat aansluit bij de zorgen van Piper Sandler over de prestaties op korte termijn.
Blackstone's K/W-verhouding van 54,32 ondersteunt de observatie van Piper Sandler dat het aandeel tegen een premie handelt in vergelijking met zijn concurrenten. Deze hoge waardering wordt verder benadrukt door de koers-boekwaarde verhouding van het bedrijf van 26,71, wat aangeeft dat beleggers een aanzienlijke premie betalen voor de activa van Blackstone.
InvestingPro Tips benadrukken dat Blackstone al 18 opeenvolgende jaren dividendbetalingen heeft gehandhaafd, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers ondanks de recente verlaging. Bovendien heeft het aandeel sterke rendementen laten zien over de laatste drie maanden, wat de genoemde stijging van 20% in het artikel bevestigt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Blackstone, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.