Op woensdag heeft VNET Group Inc (NASDAQ: VNET) een opwaardering ontvangen van HSBC, waarbij het advies voor het aandeel werd verhoogd van 'Houden' naar 'Kopen'. De firma verhoogde ook het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar $5,20. De opwaardering komt doordat VNET naar verwachting zal profiteren van een consoliderende aanbodzijde in het Chinese vasteland, waar twee van zijn belangrijkste concurrenten, Chindata en GDS, hun strategische focus veranderen. Deze verschuiving stelt VNET in staat om voornamelijk te concurreren met regionale bedrijven zoals Centrin Data en ZDATA.
De analist van HSBC wijst erop dat de toetredingsdrempels voor AI-gedreven datacenters (DC's) aanzienlijk zijn, voornamelijk vanwege de behoefte aan significante IT-capaciteit en het vermogen om snel diensten te leveren, binnen een tijdsbestek van 6 tot 12 maanden. Er wordt geschat dat een eigen vermogen van ongeveer 500-600 miljoen Chinese renminbi nodig is om een datacenter met een capaciteit van meer dan 100 megawatt te ondersteunen, ervan uitgaande dat 70-80% van de financiering afkomstig is van schulden.
De waarderingsaanpak van VNET is ook herzien door HSBC. Het bedrijf wordt nu gewaardeerd met een korting van 46% op de doelondernemingswaarde ten opzichte van de aangepaste EBITDA (EV/aangepaste EBITDA) multiple van GDS, die over de afgelopen zes maanden is gemiddeld. Dit resulteert in een 7,7x doel-EV/aangepaste EBITDA-multiple voor het jaar 2025, wat de verwachtingen voor een verbeterende vraag naar VNET's diensten weerspiegelt.
Voorheen werd VNET door HSBC gewaardeerd met een korting van 29% op de geschatte boekwaarde (BV) voor 2024. Het nieuwe koersdoel van $5,20 betekent een aanzienlijke stijging ten opzichte van het eerdere doel van $2,09, wat duidt op een optimistischer vooruitzicht voor de financiële prestaties van het bedrijf in de toekomst.
In ander recent nieuws heeft VNET Group Inc. robuuste resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024, met een omzetstijging van 9% jaar-op-jaar naar RMB 1,99 miljard, waarmee zowel de consensusverwachtingen als de schattingen van BofA werden overtroffen. De aangepaste EBITDA van het bedrijf steeg ook met 7% jaar-op-jaar naar RMB 574 miljoen, wat de verwachtingen overtrof. De inkomsten uit de groothandelsactiviteiten van VNET Group zagen een significante stijging van 81% jaar-op-jaar naar RMB 402 miljoen, aangedreven door een sterke vraag, met name uit de kunstmatige intelligentiesector.
Citi en BofA Securities hebben beide positieve vooruitzichten voor het bedrijf geuit, waarbij Citi een Koopaanbeveling heeft geïnitieerd met een koersdoel van $4,00, en BofA Securities zijn koersdoel heeft verhoogd naar $3,30 van de eerdere $2,80, terwijl het een Koopaanbeveling voor het aandeel handhaaft. Deze positieve beoordelingen zijn gebaseerd op de veelbelovende groei- en uitbreidingsplannen van het bedrijf, waaronder het recent veiligstellen van een order van 235MW in Ulanqab en plannen voor een extra capaciteit van 1,2GW in dezelfde regio.
Deze ontwikkelingen komen samen met VNET Group's verhoogde CapEx-richtlijn voor het volledige jaar naar tussen RMB 5 miljard en RMB 5,5 miljard, en projecties om tussen 100-140MW aan groothandelscapaciteit te leveren in de tweede helft van 2024, en 110-150MW voor de eerste helft van 2025.
InvestingPro Inzichten
De recente opwaardering van VNET Group Inc door HSBC sluit aan bij verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. Het aandeel van het bedrijf heeft recentelijk opmerkelijke kracht getoond, waarbij InvestingPro-gegevens een koersrendement van 60,58% over de laatste drie maanden en een indrukwekkend rendement van 108,06% over de afgelopen zes maanden laten zien. Deze opwaartse trend ondersteunt de meer bullish houding van HSBC ten aanzien van het aandeel.
InvestingPro Tips benadrukken dat VNET een "Prominente speler in de IT-dienstenindustrie" is, wat bijzonder relevant is gezien de opmerkingen van de analist over de hoge toetredingsdrempels voor AI-gedreven datacenters. De tip die suggereert dat "Analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn" sluit aan bij de positieve vooruitzichten en het verhoogde koersdoel van HSBC.
Beleggers moeten echter opmerken dat VNET "Opereert met een aanzienlijke schuldenlast" volgens een andere InvestingPro Tip. Dit kan een factor zijn om in de gaten te houden, vooral gezien de kapitaalintensieve aard van de datacenterindustrie die in het artikel wordt genoemd.
Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor VNET, waardoor beleggers een dieper inzicht krijgen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.