Piper Sandler heeft vrijdag zijn standpunt over The Vita Coco Co. Inc. (NASDAQ:COCO) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Overweight naar Neutral en het koersdoel licht verlaagd van $ 29 naar $ 28. De bijstelling komt door de bezorgdheid over de stijgende zeevrachttarieven, die ongeveer 45% zijn gestegen ten opzichte van de piekniveaus van begin 2024.
Het merk Vita Coco staat bekend om zijn groeipotentieel en sterke productaanbod, met de verwachting dat het een groter aandeel van de totale markt voor frisdranken zal blijven veroveren. Ondanks deze positieve eigenschappen is de huidige strategie van het bedrijf om minder gecontracteerde zeevrachttarieven te hebben in vergelijking met historische niveaus een punt van zorg, vooral omdat het bedrijf onlangs onder de spottarieven heeft betaald.
De herziene vooruitzichten van Piper Sandler omvatten ook een verlaging van de geschatte EBITDA voor de jaren 2024 en 2025. Het bedrijf voorspelt nu dat de EBITDA voor 2024 rond de $72 miljoen zal liggen, in vergelijking met de vorige schatting van ongeveer $79 miljoen. Op dezelfde manier is de EBITDA-prognose voor 2025 verlaagd van ongeveer $89 miljoen naar ongeveer $86 miljoen.
Het herziene koersdoel van $28 is gebaseerd op een veelvoud van ongeveer 17x van de verwachte bedrijfswaarde van het bedrijf in 2025 ten opzichte van de EBITDA. Piper Sandler's beoordeling concludeert dat Vita Coco's aandelen momenteel tegen een eerlijke waarde worden verhandeld, vooral wanneer rekening wordt gehouden met de verwachte stijging van de kosten voor zeevracht. Deze kostenverwachting is een belangrijke factor achter de beslissing om de rating te verlagen naar Neutraal.
In ander recent nieuws heeft Vita Coco Company een 2% jaar-op-jaar stijging van de netto-omzet gerapporteerd voor het eerste kwartaal van 2024, gedreven door een aanzienlijke stijging van 31% in het eerste kwartaal. Het nettoresultaat van het bedrijf verdubbelde tot $14 miljoen ten opzichte van vorig jaar, ondersteund door een robuuste kaspositie van $123 miljoen en geen schulden.
Deze recente ontwikkelingen hebben ertoe geleid dat Vita Coco haar verwachtingen voor het hele jaar heeft verhoogd, met een verwachte netto-omzet tussen $500 en $510 miljoen en een aangepaste EBITDA van $76 miljoen tot $82 miljoen. Het bedrijf onthulde ook plannen voor potentiële vergroting van het marktaandeel in Europa en het behoud van een gezond kassaldo voor mogelijke fusies en overnames en aandeleninkoop.
Het bedrijf merkte echter ook op dat het volume op de Aziatische markt zwak was en dat er onzekerheid bestond over toekomstige transportkosten. Ondanks deze uitdagingen liet Vita Coco een sterke groei zien in zijn huismerk kokoswater en ontving het positieve eerste resultaten van nieuwe productlanceringen en innovaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.