IRVING, Texas - Vistra Corp. (NYSE: VST) heeft definitieve overeenkomsten gesloten om een belang van 15% in Vistra Vision LLC te kopen van dochterondernemingen van Nuveen Asset Management, LLC, en Avenue Capital Management II, L.P. De transactie, gewaardeerd op een netto contante waarde van €3,085 miljard, zal naar verwachting op 31 december 2024 worden afgerond, waardoor Vistra de enige eigenaar van Vistra Vision wordt.
De portefeuille van Vistra Vision omvat koolstofvrije nucleaire, energieopslag- en zonne-energieactiva, evenals een retailbedrijf. De overname maakt deel uit van Vistra's strategie om haar positie in de groeiende markten in de Verenigde Staten te versterken door koolstofvrije activa volledig in haar bedrijfsmodel te integreren.
Vistra's president en CEO Jim Burke benadrukte het belang van de transactie en stelde dat deze de bedrijfsstructuur vereenvoudigt door het eigendom te consolideren en de waarde voor aandeelhouders verhoogt. Hij herhaalde ook Vistra's toewijding aan het leveren van betrouwbare, betaalbare en duurzame energie.
De contante aankoopprijs, die in vijf termijnen over twee jaar zal worden betaald vanaf de sluitingsdatum, heeft een niet-verdisconteerd totaal van €3,248 miljard. Het betalingsschema omvat €1,18 miljard op de sluitingsdatum, gevolgd door vier aanvullende betalingen tot 31 december 2026. Dividendaanpassingen vóór de sluiting kunnen het bedrag van de eerste termijn wijzigen.
Vistra's kapitaalallocatieplan blijft onaangetast door deze transactie. Het bedrijf blijft streven naar een langetermijn netto schuldgraad van minder dan 3x, exclusief bepaalde schulden. Daarnaast verwacht Vistra voor 2024 en 2025 ten minste €2,25 miljard aan aandeleninkopen uit te voeren, met een minimum van €1 miljard aan verdere inkopen in 2026, onder voorbehoud van goedkeuring door de raad van bestuur.
De transactie vereist geen goedkeuring van toezichthouders en wordt ondersteund door financieel adviseurs Citi voor Vistra, en Evercore en PJT Partners voor Nuveen en Avenue. Juridisch advies wordt verstrekt door Latham & Watkins LLP en Sidley Austin LLP aan Vistra, en Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP aan Nuveen en Avenue.
De activa van Vistra Vision bestaan uit ongeveer 6,4 GW aan nucleaire opwekkingscapaciteit en het Vistra Zero hernieuwbare energie- en energieopslagbedrijf. Per 30 juni 2024 had Vistra Vision ongeveer €3,55 miljard aan schulden en €375 miljoen aan contanten.
Dit nieuws is gebaseerd op een persbericht van Vistra Corp.
In ander recent nieuws heeft Vistra Energy aanzienlijke vooruitgang geboekt in de markt. Het bedrijf rapporteerde onlangs een verbetering van 40% jaar-op-jaar in zijn aangepaste EBITDA uit lopende activiteiten voor het tweede kwartaal van 2024, tot €1,414 miljard. De gediversifieerde portefeuille en het robuuste retailbedrijf van het bedrijf worden genoemd als redenen voor deze prestatie. De toekomstige financiële vooruitzichten van Vistra Energy zijn ook positief erkend door Jefferies en BMO Capital Markets. Jefferies startte de dekking van Vistra met een Koop-advies en een koersdoel van €99, terwijl BMO Capital Markets zijn koersdoel verhoogde naar €120 van €119, met behoud van een Outperform-rating.
Naast deze ontwikkelingen heeft de Public Utility Commission of Texas 17 aardgascentraleprojecten, waaronder die voorgesteld door Vistra, op de shortlist gezet voor mogelijke financiering uit het Texas Energy Fund. Dit initiatief is gericht op het versterken van het elektriciteitsnet van de staat en het verminderen van toekomstige stroomtekorten. De geselecteerde projecten vertegenwoordigen bijna 10.000 megawatt aan stroomopwekkingscapaciteit, waarbij de uitbetaling van leningen naar verwachting uiterlijk 31 december 2025 zal plaatsvinden.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken Vistra Energy's strategische marktpositie, groeimogelijkheden en het potentieel om te profiteren van industrietrends. Het vermogen van het bedrijf om lucratieve contracten veilig te stellen en zijn voorspelde groeitraject dragen bij aan de positieve vooruitzichten van analisten.
InvestingPro Inzichten
Nu Vistra Corp. (NYSE: VST) een stap voorwaarts zet met zijn strategische overname van Vistra Vision, bieden de financiële gezondheid en het investeringsprofiel van het bedrijf aanvullende inzichten voor belanghebbenden. Vistra's toewijding aan aandeelhouderswaarde komt tot uiting in zijn agressieve strategie voor aandeleninkoop, zoals opgemerkt in een van de InvestingPro Tips, die de proactieve benadering van het management van kapitaalallocatie benadrukt. Bovendien heeft het bedrijf een consistent beleid getoond van het belonen van zijn investeerders, door zijn dividend de afgelopen vijf jaar te verhogen.
Kijkend naar de realtime gegevens van InvestingPro, staat de marktkapitalisatie van Vistra robuust op €31,47 miljard, wat een sterke marktaanwezigheid signaleert. Het bedrijf wordt echter momenteel verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een K/W-verhouding van 68,53 en een aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 van 59,19. Dit wijst op een premiewaardering die beleggers bereid zijn te betalen voor Vistra's winstpotentieel, mogelijk vanwege zijn strategische initiatieven en groeivooruitzichten in de sector van hernieuwbare energie.
Beleggers kunnen ook nota nemen van Vistra's prestatiemaatstaven, zoals het aanzienlijke totaalrendement van 13,85% over één week, wat een recente opleving in het vertrouwen van beleggers onderstreept. Daarnaast staat het totaalrendement van de koers over één jaar op een indrukwekkende 177,08%, wat een sterke trend over het afgelopen jaar weerspiegelt.
Voor meer gedetailleerde analyse en aanvullende InvestingPro Tips kunnen belanghebbenden https://nl.investing.com/pro/VST bezoeken, waar in totaal 12 tips beschikbaar zijn die een uitgebreid beeld geven van Vistra's investeringspotentieel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.