ANOKA, Minn. - Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) heeft er bij zijn aandeelhouders op aangedrongen om tijdens de komende speciale vergadering op 23 juli 2024 vóór een transactie met Czechoslovak Group a.s. (CSG) te stemmen. Het bestuur heeft de CSG-deal, die The Kinetic Group waardeert op $2,1 miljard, aanbevolen boven een lager bod van MNC Capital.
Het bedrijf, dat eigenaar is van meer dan drie dozijn merken in de sectoren sport- en outdoorproducten, waaronder Federal Ammunition en CamelBak, is een amendement aangegaan met CSG dat een aankoopprijsverhoging biedt van $190 miljoen ten opzichte van het oorspronkelijke bod. Deze wijziging verhoogt ook de vergoeding in contanten naar $21,00 per aandeel gewone aandelen Vista Outdoor, een verhoging van $8,10 per aandeel ten opzichte van het eerste bod.
Aandeelhouders ontvangen één gewoon aandeel Revelyst en $21,00 in contanten voor elk gewoon aandeel Vista Outdoor als de CSG deal doorgaat. De transactie zal naar verwachting in juli 2024 worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.
De raad van bestuur heeft een competitief proces uitgevoerd om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren, waarbij met 26 tegenpartijen is gesproken en uiteindelijk is besloten dat de verkoop van The Kinetic Group aan CSG en de afscheiding van Revelyst als zelfstandige publieke onderneming de beste optie is.
Het bedrijf heeft de verwachte groei en margevergroting van Revelyst benadrukt, met als doel de EBITDA van Revelyst te verdubbelen in fiscaal jaar 2025 en meer dan $ 100 miljoen aan kostenbesparingen te realiseren in fiscaal jaar 2027.
De financiële adviseurs van Vista Outdoor hebben de overweging in de CSG-transactie vanuit financieel oogpunt billijk geacht voor de aandeelhouders. Daarentegen heeft de raad van bestuur unaniem de laatste interesseverklaring van MNC voor de overname van Vista Outdoor voor $42,00 per aandeel afgewezen, met het argument dat het bedrijf, in het bijzonder de Revelyst-activiteiten, ondergewaardeerd is en een aanzienlijk uitvoeringsrisico met zich meebrengt.
De beslissing van het bestuur is gebaseerd op een grondige herziening en evaluatie van het bod van MNC, dat volgens hen opportunistisch is en de waarde van Revelyst met korting vastlegt buiten een verkoopproces om. Bovendien is het bod van MNC onderworpen aan aanvullende due diligence en zijn er nieuwe, niet nader genoemde partners bij betrokken. MNC heeft ook aangegeven dat het zijn voorstel niet verder zal verhogen.
De onderneming heeft alle noodzakelijke wettelijke goedkeuringen ontvangen voor de fusie met CSG en is bereid om de deal te sluiten, waardoor aandeelhouders zekerheid en onmiddellijke waarde krijgen. Stemmen tegen de CSG-transactie is geen garantie dat de onderhandelingen met MNC zullen worden hervat.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Vista Outdoor Inc.
In ander recent nieuws heeft Vista Outdoor Inc. belangrijke stappen gezet in haar bedrijfsvoering. Het bedrijf verwierp het overnamevoorstel van $3,2 miljard van MNC Capital Partners, L.P. en gaf de voorkeur aan een verbeterd bod van Czechoslovak Group (CSG) voor zijn munitiedivisie, Kinetic Group.
Het verhoogde bod van CSG, een defensiebedrijf gevestigd in Praag, staat nu op $2,1 miljard. Deze beslissing komt op een moment dat de vraag naar militaire voorraden toeneemt, wat het strategische belang van de munitieafdeling van Vista Outdoor onderstreept.
De aandeelhouders van het bedrijf ontvangen $21,00 in contanten en één aandeel Revelyst voor elk aandeel dat ze bezitten, in afwachting van goedkeuring op een speciale vergadering. De verkoop van Kinetic Group aan CSG is goedgekeurd door een commissie van verschillende Amerikaanse overheidsinstanties, wat een cruciale stap is in de afronding van de transactie.
Tegen de achtergrond van deze ontwikkelingen rapporteerde Vista Outdoor in het vierde kwartaal een totale omzet van $ 2,75 miljard, met aangepaste EBITDA-marges van 16,1%. Te midden van de lopende onderhandelingen hebben analisten hun beoordelingen bijgesteld. Terwijl Roth/MKM en B.Riley een buy-rating handhaafden voor de aandelen van Vista Outdoor, verlaagde Lake Street Capital Markets de rating van het bedrijf van Buy naar Hold.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) zich voorbereidt op zijn cruciale aandeelhoudersvergadering om te beslissen over de voorgestelde overname door Czechoslovak Group a.s. (CSG), houden investeerders de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties nauwlettend in de gaten. Volgens InvestingPro staat de marktkapitalisatie van Vista Outdoor op een robuuste $2,17 miljard USD, wat het vertrouwen van investeerders in de marktpositie van het bedrijf weerspiegelt.
Een belangrijke maatstaf voor potentiële en huidige aandeelhouders is de koers-winstverhouding van het bedrijf. Vista Outdoor's aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2024 is 11,2, wat duidt op een potentiële onderwaardering ten opzichte van het sectorgemiddelde, vooral wanneer rekening wordt gehouden met de verwachte groei van de netto-inkomsten van het bedrijf dit jaar, zoals benadrukt in een van de InvestingPro Tips.
Een andere InvestingPro Tip die het vermelden waard is, is dat Vista Outdoor de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest. Analisten voorspellen echter dat het bedrijf dit jaar weer winstgevend zal worden, wat een bemoedigend teken zou kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar waarde op de lange termijn. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide liquiditeitspositie die de activiteiten en potentiële groeistrategieën na de overname zou kunnen ondersteunen.
Beleggers moeten zich er ook van bewust zijn dat Vista Outdoor geen dividend uitkeert, maar dat het bedrijf de afgelopen zes maanden een grote koersstijging heeft doorgemaakt, met een totaal rendement van 31,53%, wat de sterke marktprestaties onderstreept. Daarnaast zijn er nog 8 InvestingPro Tips beschikbaar voor Vista Outdoor, die toegankelijk zijn via InvestingPro's platform en die dieper inzicht geven in de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van het bedrijf.
Om toegang te krijgen tot deze waardevolle inzichten kunnen lezers de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.