UBS heeft maandag zijn beoordeling van Virtu Financial (NASDAQ:VIRT) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $18,00 naar $24,00, terwijl het een neutrale houding ten opzichte van het aandeel aanhoudt. De aanpassing volgt op UBS's verhoogde schatting van de winst per aandeel (WPA) voor het tweede kwartaal van 2024 vanwege wat het ziet als een over het algemeen gunstige handelsomgeving die zou kunnen aanhouden.
Het bedrijf verwacht nu een sequentiële daling van 15% in de dagelijkse inkomsten uit Market Making voor het tweede kwartaal, wat nog steeds een stijging van 22% op jaarbasis betekent. Voor de uitvoeringsdiensten wordt een kwartaaldaling van 5% verwacht, wat gelijk staat aan een stijging van 5% op jaarbasis.
UBS merkte op dat, ondanks een waarschijnlijke opleving van de betrokkenheid van particulieren, de activiteit mogelijk gericht is op een beperkt aantal aandelen, met name de zogenaamde "Meme-aandelen".
Terwijl de aandelenvolumes sterk waren, was er bovendien een aanzienlijke activiteit in aandelen met een prijs onder $1, wat de algemene prestaties zou kunnen beïnvloeden. Het marktmakingsegment voor cryptomarkten, dat een robuust eerste kwartaal kende, lijkt te zijn vertraagd. UBS toonde zich bezorgd dat de aandelenprestaties van Virtu Financial de kracht van de handelsomgeving zouden kunnen overschatten.
Ondanks deze zorgen suggereerde UBS dat Virtu Financial een kans zou kunnen bieden als de marktvolatiliteit in de tweede helft van het jaar toeneemt, aangewakkerd door de aanhoudende geopolitieke onzekerheid.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een 9x multiple toegepast op de herziene FY25 EPS schatting van $2,65, een daling ten opzichte van de vorige 11x multiple op een geschatte $1,66 EPS. UBS heeft de target multiple aangepast in het licht van het voorbehoud dat de huidige marktvooruitzichten mogelijk niet voldoen aan meer optimistische verwachtingen.
Ander recent nieuws is dat Virtu Financial Inc . de mogelijkheid onderzoekt om een deel van zijn schuld te herfinancieren via een mogelijk aanbod van senior secured first lien notes. De opbrengst van dit potentiële aanbod is bedoeld om een deel van Virtu's senior secured first lien term loan faciliteit, die in 2029 afloopt, af te lossen.
Het bedrijf benadrukte dat deze stap zijn lange termijn schuldprofiel niet significant zou veranderen. Het is echter nog niet zeker of Virtu Financial doorgaat met dit aanbod en wat de voorwaarden zouden zijn.
Virtu Financial boekte sterke resultaten over het eerste kwartaal, met een aangepaste winst per aandeel (EPS) van $0,76 en aangepaste netto handelsinkomsten van gemiddeld $6 miljoen per dag. Het bedrijf rapporteerde een EBITDA-marge van 55%, wat zich vertaalt in een aangepaste EBITDA van $ 203 miljoen. Het bedrijf zag met name uitstekende prestaties in zijn cryptocurrency en ETF block market making activiteiten.
Cindy Lee wordt de nieuwe Chief Financial Officer. Daarnaast heeft de raad van bestuur een extra $500 miljoen goedgekeurd voor de inkoop van aandelen, wat duidt op vertrouwen in de financiële gezondheid van het bedrijf. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die het traject van Virtu Financial vormgeven.
InvesteringsPro Inzichten
Na de recente beoordeling van Virtu Financial (NASDAQ:VIRT) door UBS biedt een onderzoek van real-time gegevens van InvestingPro extra dimensies aan het financiële landschap van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $1,99 miljard en een toekomstgerichte koers-winstverhouding van 14,81 presenteert het bedrijf een waardering die beleggers kan aantrekken die op zoek zijn naar redelijke winstmultiples.
De toewijding van Virtu Financial aan aandeelhoudersrendement blijkt met name uit de consistente dividenduitkeringen in de afgelopen tien jaar, die nu 4,28% opleveren, een aantrekkelijk cijfer voor inkomstengerichte portefeuilles.
InvestingPro Tips suggereren dat de proactieve inkoop van eigen aandelen door het management en de verwachte groei van de netto-inkomsten dit jaar een signaal kunnen zijn van vertrouwen in de strategische richting van het bedrijf. Met zes analisten die de winst voor de komende periode naar boven bijstellen, is er bovendien optimisme rond de prestaties van Virtu Financial.
Hoewel analisten voor het lopende jaar een omzetdaling verwachten, blijft het potentieel voor winstgevendheid bestaan, zoals wordt onderstreept door het positieve trackrecord van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden. Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Virtu Financial, die toegankelijk zijn met gebruik van de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.