Morgan Stanley heeft zijn vooruitzichten voor Virgin Galactic (NYSE: SPCE) aangepast en het koersdoel voor het ruimtevaartbedrijf aanzienlijk verlaagd van $35,00 naar $5,00. De firma handhaafde zijn Underweight-advies voor het aandeel.
De aanpassing volgt op de aankondiging van Virgin Galactic dat commerciële vluchten tot ongeveer 2026 worden opgeschort.
De aandelenkoers van het bedrijf heeft dit jaar een aanzienlijke waardedaling ondergaan, met een daling van ongeveer 85%. Deze daling wordt toegeschreven aan toenemende zorgen van beleggers over de haalbaarheid van Virgin Galactic's businessmodel en de economische aantrekkelijkheid van haar plannen, die afhangen van de tijdige en kosteneffectieve levering van een nieuwe vloot.
Morgan Stanley blijft voorzichtig tijdens wat zij een "catalyst-arme periode" noemt, wat duidt op een gebrek aan belangrijke aankomende gebeurtenissen of mijlpalen die de prestaties van het aandeel op korte termijn zouden kunnen stimuleren.
Het commentaar van de firma werpt licht op de uitdagingen waarmee Virgin Galactic wordt geconfronteerd, waarbij de zakelijke vooruitzichten nauw verbonden zijn met het vermogen om zich aan het leveringsschema van de vloot te houden en de kosten effectief te beheren.
In ander recent nieuws heeft Federal Communications Commission-voorzitter Jessica Rosenworcel opgeroepen tot meer concurrentie in de satellietinternetsector, die momenteel wordt geleid door het Starlink-project van SpaceX.
Starlink, dat bijna twee derde van alle actieve satellieten beheert, heeft sinds 2018 ongeveer 7.000 satellieten gelanceerd. De opmerkingen van Rosenworcel onderstrepen het belang van het uitnodigen van meer ruimteactoren om innovatie te stimuleren en mogelijk de dienstverlening aan consumenten te verbeteren.
Daarnaast heeft Virgin Galactic tijdens de conference call over de resultaten van het tweede kwartaal aanzienlijke vooruitgang gemeld in de ontwikkeling van zijn Delta Class-ruimteschepen. Het bedrijf gaat over van de ontwerpfase naar de bouw- en testfases en streeft ernaar om in 2026 commerciële activiteiten te starten. Virgin Galactic verwacht een aanzienlijke omzetgroei, met een jaarlijks omzetdoel van $450 miljoen met de initiële vloot, mogelijk oplopend tot $2 miljard naarmate de vloot en ruimtehavens zich uitbreiden.
Ondanks kleinere problemen in de toeleveringsketen en een negatieve vrije kasstroom van $114 miljoen in het tweede kwartaal, behoudt Virgin Galactic een sterke financiële positie. Het bedrijf heeft $394 miljoen opgehaald via aandelenuitgiftes en beschikt over een robuuste kasreserve, wat wijst op positieve vooruitzichten voor toekomstige activiteiten.
InvestingPro Inzichten
Te midden van de marktreactie op de herziene vooruitzichten van Morgan Stanley voor Virgin Galactic, bieden InvestingPro-gegevens aanvullende context voor beleggers. Met een marktkapitalisatie van $203,94 miljoen en een opvallende omzetgroei van 175,51% over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024, laat de financiële positie van het bedrijf een mix van sterke punten en uitdagingen zien. Opmerkelijk is dat de koers-boekwaardeverhouding laag staat op 0,52, wat beleggers die op zoek zijn naar potentieel ondergewaardeerde aandelen zou kunnen aantrekken.
Virgin Galactic worstelt echter momenteel met aanzienlijke financiële obstakels, zoals blijkt uit een negatieve bruto winstmarge van -829,67% en een operationele inkomstenmarge van -4068,95% over dezelfde periode. Deze cijfers onderstrepen de operationele inefficiënties van het bedrijf en de kosten die gepaard gaan met zijn ambitieuze ruimtevaartplannen.
Vanuit investeringsperspectief heeft Virgin Galactic meer contanten dan schulden op de balans, zoals benadrukt door een van de InvestingPro Tips. Dit zou enige buffer kunnen bieden tegen financiële druk. Bovendien hebben vier analisten onlangs hun winstverwachtingen voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat wijst op een mogelijke verschuiving in het sentiment over het toekomstige winstpotentieel van het bedrijf.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere analyse, zijn er 18 aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro, die een uitgebreide evaluatie bieden van de financiële gezondheid en marktprestaties van Virgin Galactic.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.