Op vrijdag heeft Piper Sandler zijn analyse van Valley National Bancorp (NASDAQ:VLY) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar $10,00 van de eerdere $9,00, terwijl de Neutrale beoordeling van het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op Valley National's derdekwartaalcijfers voor 2024, die een winst per aandeel (WPA) van $0,18 lieten zien.
De resultaten van de bank werden beïnvloed door een mix van factoren, waaronder een hogere voorziening voor kredietverliezen die de winst met drie cent negatief beïnvloedde. Deze stijging werd enigszins gecompenseerd door beter dan verwachte netto rentebaten (NII) en lagere kosten, die elk een positieve bijdrage van één cent aan de WPA leverden.
De hogere voorziening voor kredietverliezen werd toegeschreven aan een lichte stijging van de afschrijvingen en een grotere dan verwachte reserveopbouw, die 1,14% van de leningen bereikte. Het management van Valley National gaf geen formele richtlijnen, maar deelde inzichten in de verwachtingen van de bank voor 2025. Ze voorspellen verdere reserveopbouw tot ongeveer 1,25% en uitten optimisme over de matiging van de afschrijvingsniveaus.
Daarnaast verwacht het management gunstige effecten van de sterke dynamiek in de herprijzing van deposito's die is waargenomen sinds de renteverlaging door de Federal Reserve in september 2024. Deze dynamiek zal naar verwachting een groei van de netto rentebaten in de mid tot hoge eencijferige percentages ondersteunen, samen met een mid-eencijferige stijging van de leningengroei voor het komende jaar.
Wat betreft de kapitaalstrategie heeft Valley National Bancorp vooruitgang geboekt bij het bereiken van zijn doelen. Het management van de bank benadrukte de vooruitgang in het verminderen van de concentratie van commercieel vastgoed (CRE) leningen. Een belangrijke stap in deze richting is de geplande verkoop van een CRE-leningenportefeuille, die in november 2024 zal worden afgerond. Deze stap maakt deel uit van de bredere inspanningen van de bank om haar kapitaalpositie te versterken en haar risicoprofiel te beheren.
In ander recent nieuws meldde Valley National Bancorp een robuuste groei in het derde kwartaal van 2024, met een aanzienlijke stijging van de nettowinst en winst per aandeel. Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van ongeveer $98 miljoen en een WPA van $0,18, grotendeels toe te schrijven aan topline omzetgroei en effectief kostenbeheer.
In verdere ontwikkelingen is Valley National Bancorp van plan om in het komende vierde kwartaal meer dan $800 miljoen aan presterende commerciële vastgoedleningen te verkopen, met als doel de kapitaalratio's te verbeteren en een Common Equity Tier 1-ratio doel te bereiken.
De depositogroei nam ook toe met $300 miljoen, voornamelijk uit klantdeposito's, met verminderde kosten na een renteverlaging door de Federal Reserve. De bank verwacht echter een lichte daling van de netto rentebaten in Q4 vanwege de geplande verkoop van commerciële vastgoedleningen. Het bedrijf voorspelt ook een bescheiden leningengroei en verwacht dat de dekkingsratio van de voorzieningen tegen het einde van het jaar ongeveer 1,20% zal bereiken.
Vooruitkijkend streeft Valley National Bancorp naar een CET1-ratio van ongeveer 9,8% tegen het einde van het jaar en verwacht dat de kredietkosten in 2025 zullen normaliseren, met een focus op kostenbeheersing. Het bedrijf voorspelt ook een mid tot hoge eencijferige groei van de netto rentebaten in 2025. Ondanks deze positieve indicatoren staat de bank voor uitdagingen zoals hogere voorzieningen voor kredietverliezen en een daling van meergezins- en beleggers-CRE-leningen als gevolg van vervroegde aflossingsactiviteit.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en toekomstverwachtingen van Valley National Bancorp kunnen verder worden verduidelijkt door real-time gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van de bank bedraagt €4,89 miljard, met een K/W-verhouding van 14,62, wat duidt op een relatief gematigde waardering in vergelijking met de winst. Dit sluit aan bij de neutrale houding van Piper Sandler ten opzichte van het aandeel.
InvestingPro Tips benadrukken dat Valley National al 51 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont, zelfs in uitdagende tijden. Deze consistentie is bijzonder opmerkelijk gezien de recente noodzaak van de bank om de voorzieningen voor kredietverliezen te verhogen, zoals vermeld in het winstrapport.
Het sterke rendement van de bank over de afgelopen drie maanden, zoals opgemerkt door InvestingPro, correleert met de positieve vooruitzichten van het management voor 2025, inclusief verwachtingen van mid tot hoge eencijferige groei in netto rentebaten. Beleggers moeten zich echter bewust zijn dat 3 analisten hun winstvoorspellingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat zorgen kan weerspiegelen over de verhoogde voorzieningen en potentiële economische tegenwind.
Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Valley National Bancorp.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.