Op donderdag kreeg Universal Music Group NV (AS:UMG:NA) (OTC: UMGNF) een upgrade van CFRA, waarbij de rating verschoof van Hold naar Buy, met een nieuw koersdoel van EUR30,00. De upgrade komt nadat het bedrijf in het tweede kwartaal een langzamere abonneegroei kende dan in het eerste kwartaal, wat volgens CFRA een koopkans biedt op het huidige prijsniveau.
De tragere groei van de inkomsten uit abonnementen, die daalde van 12,5% in het eerste kwartaal naar bijna 7% in het tweede kwartaal, leidde tot teleurstelling bij beleggers. Universal Music Group heeft echter aangegeven dat de tweede helft van het jaar doorgaans het sterkst is voor de betrokkenheid en groei van abonnees. De strategie van het bedrijf om weer op te veren zou kunnen bestaan uit het aanpakken van de vertraging in de inkomsten uit advertentieplatformpartners.
De positieve vooruitzichten van CFRA worden ondersteund door de topartiesten van Universal Music Group, waaronder Taylor Swift, Billie Eilish, Olivia Rodrigo, Ariana Grande, Chappell Roan en Sabrina Carpenter. Op de Amerikaanse markt had het bedrijf 11 van de top 15 albums in de eerste helft van het jaar en het behield een aanzienlijke aanwezigheid in Japan en het Verenigd Koninkrijk met topartiesten en -albums.
Het vertrouwen in het potentieel van Universal Music Group om te herstellen in de tweede helft van 2024 wordt verder versterkt door de consistente prestaties van het bedrijf. CFRA handhaaft zijn koersdoel van EUR30 op basis van een Forward Total Enterprise Value/Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (TEV/EBITDA) multiple van 27x, wat dicht bij het driejarig historisch gemiddelde van 29,0x ligt.
CFRA heeft zijn ramingen voor de winst per aandeel (WPA) stabiel gehouden ten opzichte van de vorige dag en voorspelt EUR1,02 in 2024 en EUR1,12 in 2025. Deze stabiliteit in de winst per aandeel prognoses, in combinatie met de sterke artiesten line-up en historische prestaties van het bedrijf, ondersteunt CFRA's opgewaardeerde rating en koersdoel voor Universal Music Group aandelen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.