Op donderdag heeft BofA Securities zijn koersdoel voor United Therapeutics Corp . (NASDAQ:UTHR), een biotechnologiebedrijf, bijgesteld naar $262 van de vorige $270. Het bedrijf heeft een Underperform rating voor het aandeel gehandhaafd. Het bedrijf handhaafde een Underperform rating voor het aandeel.
Deze aanpassing werd gedaan na een enquête onder artsen over Pulmonary Arterial Hypertension (PAH) en Interstitial Lung Disease (ILD), die leidde tot een verandering in de waarderingsmethodologie van een analyse van de netto contante waarde naar een koers-winst (P/E) multiple benadering.
Het onderzoek van BofA Securities onthulde verschillende belangrijke bevindingen. Het bevestigde dat de lancering van Winrevair van Merck waarschijnlijk geen invloed zal hebben op de markt voor geïnhaleerde prostacyclines, wat een goed voorteken is voor Tyvaso DPI van United Therapeutics op de korte tot middellange termijn. De enquête gaf echter ook aan dat een aanzienlijk percentage artsen verwacht dat Winrevair het gebruik van infuus- en orale prostacyclines aanzienlijk zal verminderen. Dit zou een uitdaging kunnen vormen voor de producten Remodulin en Orenitram van United Therapeutics, die deel uitmaken van de portefeuille van het bedrijf voor de behandeling van PAH.
De bijgewerkte waardering gaat uit van een multiple van 9,75 keer de geschatte winst per aandeel (EPS) voor het jaar 2025. Deze multiple is consistent met bedrijven die een vlakke groei vertonen, wat volgens BofA Securities overeenkomt met het huidige groeitraject van United Therapeutics. Het nieuwe koersdoel weerspiegelt de potentiële uitdagingen en onzekerheden in de productportefeuille van het bedrijf op de langere termijn.
In ander recent nieuws rapporteerde United Therapeutics Corp. een aanzienlijke omzetgroei van 34% j-o-j in het eerste kwartaal van 2024, waarmee de verwachtingen werden overtroffen. Deze groei was vooral te danken aan de prestaties van het geneesmiddel Tyvaso en de impact van het herontwerp van Medicare Part D door de Inflation Reduction Act, wat leidde tot een groter commercieel geneesmiddelengebruik. De sterke prestaties van het bedrijf in het eerste kwartaal waren voor Oppenheimer aanleiding om de Outperform rating voor United Therapeutics aandelen te handhaven en het koersdoel te verhogen van 375 naar 400 dollar.
Deze recente ontwikkelingen omvatten ook een robuuste start van 2024 met een recordomzet van $678 miljoen in het eerste kwartaal. Het belangrijkste product van het bedrijf, Tyvaso, leidde deze groei met $ 373 miljoen aan inkomsten, een stijging van 56% ten opzichte van het voorgaande jaar. Bovendien boekt United Therapeutics vooruitgang in klinische studies en orgaanproductie-initiatieven, met name in xenotransplantatie, en heeft het een versneld aandeleninkoopprogramma ter waarde van $1 miljard aangekondigd, dat naar verwachting zal worden afgesloten tegen het einde van het derde kwartaal van 2024.
De afwezigheid van typische seizoenspatronen in de prestaties van het bedrijf in het eerste kwartaal, samen met deze factoren, zal naar verwachting een rugwind geven aan de prestaties van het bedrijf in de komende kwartalen. Als gevolg van de sterke resultaten over het eerste kwartaal en de positieve vooruitzichten heeft Oppenheimer zijn omzet- en winstramingen per aandeel voor United Therapeutics naar boven bijgesteld.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van het herziene koersdoel en de underperform rating van BofA Securities voor United Therapeutics Corp. is het de moeite waard om enkele aanvullende statistieken en inzichten van InvestingPro in overweging te nemen. De agressieve strategie van het bedrijf om aandelen terug te kopen en de sterke kaspositie, met meer contanten dan schulden op de balans, zijn positieve indicatoren van financiële gezondheid. Bovendien staat United Therapeutics bekend om zijn hoge aandeelhoudersrendement en indrukwekkende brutowinstmarges, met de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 met een brutowinstmarge van 88,87%.
United Therapeutics wordt ook verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, met een (aangepaste) koers-winstverhouding van 13,73, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn op basis van zijn winstpotentieel. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat een teken is van goed liquiditeitsbeheer. Voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit: het aandeel wordt over het algemeen verhandeld met een lage prijsvolatiliteit en de kasstromen van het bedrijf kunnen de rentebetalingen voldoende dekken, wat bijdraagt aan de financiële robuustheid van het bedrijf.
Ga naar InvestingPro voor meer inzicht en aanvullende InvestingPro Tips, waaronder een analyse van de winstherzieningen van het bedrijf en de prestaties ten opzichte van de markthoogten. Er zijn 19 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor United Therapeutics, die toegankelijk zijn met 10% extra korting op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement met couponcode PRONEWS24.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.