UBS heeft woensdag de dekking van Demant A/S (DEMANT:DC) (OTC: WILYY), een toonaangevend bedrijf op het gebied van hoorzorg, gestart met een buy-rating en een koersdoel van DKK320,00.
De initiëring van de dekking volgt op een periode van opmerkelijke daling van de aandelenwaarde van Demant, die de afgelopen zes maanden met 25% is gedaald. Deze daling heeft ertoe geleid dat de aandelen van het bedrijf worden verhandeld tegen een aanzienlijke korting ten opzichte van zijn directe collega Sonova en de bredere MedTech-sector.
De analist van UBS benadrukte dat de aandelen van Demant momenteel worden verhandeld met de grootste korting ten opzichte van Sonova in 15 jaar en twee keer zo laag worden gewaardeerd in vergelijking met het gemiddelde van de MedTech-sector. Dit waarderingsverschil wordt toegeschreven aan een recente verlaging van de financiële verwachtingen van het bedrijf en groeiende zorgen over de marktvraag.
Ondanks de recente neergang suggereert de analyse van UBS dat de consensusramingen voor de aangepaste EBIT van Demant voor de jaren 2024-2028 zich op of nabij het laagste punt bevinden. Het bedrijf voorziet een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 13% in de winst per aandeel (EPS) voor Demant van 2024 tot 2028, wat naar verwachting zowel Sonova als de MedTech-sector in het algemeen zal overtreffen.
UBS verwacht dat de verwachte groei van Demant zal bijdragen aan een positieve herwaardering van het aandeel van het bedrijf. Het bedrijf ziet ook potentieel voor de ramingen van 2025 van het bedrijf om te profiteren van verschillende bronnen, wat zou kunnen leiden tot verdere opwaartse trend. Deze optimistische vooruitzichten ondersteunen UBS' beslissing om de dekking te lanceren met een Buy rating en een DKK 320 koersdoel.
In ander recent nieuws is Demant A/S het onderwerp geweest van verschillende analistenaanpassingen. Jefferies heeft Demant's aandeel opgewaardeerd van Underperform naar Hold en heeft een koersdoel van DKK275,00 vastgesteld. Deze wijziging komt ondanks een verlaging van de verwachte winst per aandeel voor 2024 met ongeveer 6%, als gevolg van een matig tweede kwartaal en een bijgestelde outlook voor 2024. Het bedrijf ziet de prestaties van het aandeel als beter dan die van zijn concurrenten op het gebied van hoortoestellen, ondanks de aanhoudende uitdagingen in de Managed Care-sector.
Tegelijkertijd heeft Morgan Stanley het aandeel van Demant opgewaardeerd van een 'Underweight' naar een 'Overweight' rating en het koersdoel verhoogd van DKK268,00 naar DKK320,00. Factoren zoals een aanzienlijke daling van de aandelenkoers sinds maart 2024, succesvolle expansie in het Veterans Affairs (VA) kanaal en een verschil in prestatie met concurrent Sonova beïnvloedden deze beslissing.
Morgan Stanley ziet de huidige waardering van Demant's aandelen als een aantrekkelijk instapmoment, waarbij het aandeel wordt verhandeld op wat zij beschouwen als dieptepunten in vergelijking met sectorgenoten.
Ondanks deze opwaarderingen verlaagde Jefferies het koersdoel voor Demant naar DKK275,00, een daling van 11% ten opzichte van het vorige koersdoel, als gevolg van een zwakker dan verwachte prestatie over het eerste kwartaal. Het bedrijf verlaagde ook de prognose van de winst per aandeel voor 2024 met ongeveer 4%, voornamelijk als gevolg van gestegen financiële kosten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.