Economen van UBS interpreteerden de meest recente cijfers over de consumentenprijsindex (CPI) donderdag als een duidelijk signaal voor de Federal Reserve om de rente te verlagen. Ze voorspellen dat de Federal Reserve de komende bijeenkomst van het Federal Open Market Committee (FOMC) eind juli zal gebruiken om aan te geven dat ze bereid is om de rente te verlagen voor de bijeenkomst in september, mits de economische cijfers een neerwaartse trend blijven vertonen.
De analyse van de economen volgt op de CPI-afdruk van vandaag, die suggereert dat zowel de inflatie als de arbeidsmarkt afzwakken. Deze ontwikkeling opent volgens UBS de weg voor de Federal Reserve om haar monetaire beleid aan te passen. In hun prognose gaan ze uit van een "zachte landing", waarbij de economische groei iets onder de trend ligt en de Federal Reserve elk kwartaal de rente verlaagt.
UBS merkt verder op dat als de economische indicatoren verder afzwakken, de Federal Reserve agressievere renteverlagingen zou kunnen overwegen. Dit standpunt wordt weerspiegeld in de huidige beleggingsstrategie van UBS, die de voorkeur geeft aan kwaliteitsobligaties. De beleggingsonderneming verwacht dat deze obligaties zullen winnen als de Fed begint aan een cyclus van renteverlagingen.
De vooruitzichten van de economen zijn afhankelijk van de voortzetting van de recente economische trend, die in de aanloop naar de FOMC-vergadering nauwlettend in de gaten zal worden gehouden. UBS blijft erbij dat de verwachte aanpassingen van het monetaire beleid gunstig zullen zijn voor kwaliteitsobligaties, een standpunt dat in lijn is met hun beleggingsaanbevelingen.
In ander recent nieuws verlaagt de Federal Reserve volgens een econoom van RBC mogelijk de rente in september na een daling van de groei van de consumentenprijsindex (CPI). De groei van de Amerikaanse CPI voor juni daalde van 3,3% in mei naar 3% en voldeed daarmee niet aan de marktverwachtingen.
BCA Research voorspelt daarentegen een daling van de S&P 500 naar 3750 als gevolg van een aankomende recessie en een wereldwijde economische vertraging tegen het einde van 2024 of begin 2025.
Daarentegen hebben Amerikaanse huishoudens in het eerste kwartaal van 2024 een recordwaarde bereikt van 161 biljoen dollar, voornamelijk dankzij stijgende aandelenprijzen en vastgoedwaarden, zoals gerapporteerd door de Federal Reserve. Analisten van Goldman Sachs verwachten een sterke winstcyclus en een toegenomen marktvertrouwen tegen het einde van 2024. JPMorgan beschouwt de hoge Amerikaanse aandelenwaarderingen te midden van inflatievrees en winstgroeiverwachtingen van bijna 20% echter als onrealistisch.
De Aziatische markten zijn gesteund door mogelijke renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve, waardoor de MSCI's breedste index van Azië-Pacific aandelen buiten Japan is gestegen. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen op de financiële markten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.