UBS heeft donderdag het aandeel Nongfu Spring Co Ltd (9633:HK) (OTC: NNFSF) verlaagd van Neutraal naar Verkopen en het koersdoel aanzienlijk verlaagd van HK$46,73 naar HK$24,24. De downgrade werd beïnvloed door verwachte dalingen in de omzet van het watersegment van het bedrijf en potentiële margerisico's.
Het bedrijf voorspelt een daling van Nongfu's operationele winstmarge (OPM) voor water met 10% over de periode van 2023 tot 2025, vergeleken met een daling van 4% op jaarbasis in de eerste helft van 2024. Dit zal naar verwachting bijdragen aan een daling van 16% in de totale EBIT van het bedrijf voor 2023.
De neerwaartse bijstelling van het koersdoel weerspiegelt de verlaagde winstverwachtingen voor de jaren 2024 tot 2026, variërend van 8% tot 16%. De winstverwachtingen van UBS voor Nongfu liggen nu 3% tot 14% onder de consensusramingen.
De analyse van het bedrijf suggereert dat het concurrentielandschap in het theesegment intensiever wordt, met rivalen Tingyi en UPC die prioriteit geven aan suikervrije thee in hun nieuwe productlanceringen in verschillende prijsklassen. Deze strategische focus van de concurrenten wordt gezien als een potentiële bedreiging voor de groei van het theedrankensegment van Nongfu.
Het rapport van UBS wijst op marktuitdagingen voor Nongfu Spring, vooral in de theedrankensector waar de concurrentie toeneemt. De rivalen van het bedrijf hebben hun aanbod van suikervrije thee actief uitgebreid, wat gevolgen zou kunnen hebben voor het marktaandeel en de omzetgroei van Nongfu.
De herziene winstramingen van het bedrijf houden rekening met deze dynamiek in de sector en de verwachte financiële prestaties van Nongfu Spring in de komende jaren.
De bijgewerkte analyse van UBS suggereert een voorzichtig vooruitzicht voor de financiële gezondheid van Nongfu Spring Co Ltd en benadrukt de noodzaak voor beleggers om zich bewust te zijn van de mogelijke tegenwind waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd. Het nieuwe koersdoel en de nieuwe rating weerspiegelen de meest recente evaluatie van de marktpositie en het toekomstige winstpotentieel van Nongfu.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.