Op dinsdag maakte UBS een opmerkelijke aanpassing van haar standpunt op Werner Enterprises (NASDAQ:WERN) aandelen, waarbij de rating werd verschoven van Kopen naar Neutraal en een nieuw koersdoel werd ingesteld van $39,00. De herziening komt door de bezorgdheid over een mogelijke vertraging in de prijsvorming in de vrachtwagensector en de impact daarvan op de winstverwachtingen van het bedrijf voor de komende jaren.
De analyse van UBS wijst op een mogelijke neerwaartse bij Werner's winst per aandeel (EPS) schattingen voor 2025 en 2026. Dit wordt toegeschreven aan een vertraagde prijsbuiging in de vraag- en aanbodcyclus in de vrachtwagensector.
Bovendien wees de analist erop dat het naar voren trekken van de import in 2024 kan dienen als tegenwind voor de binnenlandse vrachtactiviteit in 2025. Dit scenario kan de jaar-op-jaar groei van de basisinkomsten per mijl van Werner beperken tot ongeveer 2%.
Verder vooruitkijkend verwacht UBS dat een sterkere importgroei, geschat op een stijging van 4%, in combinatie met een verdere vermindering van de vrachtwagenlading (TL) capaciteit, de vrachtwagenlading markt zou kunnen verkrappen.
Deze verkrapping zal naar verwachting een 6%-7% groei van Werner's basisinkomsten per mijl in 2026 ondersteunen. Echter, zelfs met deze factoren in aanmerking genomen, UBS projecteert een 2025 EPS van $ 1,45 en een 2026 EPS van $ 2,45 voor Werner, die 32% en 18% onder de consensus schattingen, respectievelijk.
Ondanks de lagere WPA schattingen van UBS in vergelijking met de consensus cijfers, is er een geloof dat er een verbetering kan zijn in de verwachtingen van beleggers met betrekking tot de genormaliseerde winst.
De huidige aandelenkoers, met een koers-winstverhouding van 16 keer, suggereert dat er al rekening wordt gehouden met $ 2,18 aan genormaliseerde winst, wat 10% lager is dan de schatting van UBS.
In het licht van deze prognoses en de beperkte opwaartse winst ten opzichte van wat momenteel wordt weerspiegeld in de aandelenkoers van Werner, heeft UBS ervoor gekozen om het aandeel te verlagen van Kopen naar Neutraal. Deze verandering weerspiegelt een voorzichtige kijk op de financiële prestaties van het bedrijf op de korte tot middellange termijn.
In ander recent nieuws werd Werner Enterprises geconfronteerd met verschillende uitdagingen in zijn financiële prestaties. Het bedrijf rapporteerde een omzetdaling van 8% voor het eerste kwartaal van 2024, naast een aangepaste winst per aandeel van $ 0,14. Ondanks deze tegenslagen, Werner Enterprises in geslaagd om de stabiliteit in haar Dedicated aanbod en stabiele One-Way Truckload volumes te behouden.
Analisten JPMorgan en Wells Fargo hebben hun voorzichtigheid geuit met betrekking tot de vooruitzichten van het bedrijf, en beide hebben Werner Enterprises verlaagd naar onderwogen. JPMorgan citeerde aanhoudende druk op de vrachtmarkt en de toegenomen concurrentie in de trucking sector, terwijl Wells Fargo de uitdagingen als gevolg van lage tarieven, hoge spotmarkt blootstelling, en de intensivering van de concurrentie benadrukte.
Ondanks het uitdagende landschap, toonde Werner Enterprises zijn inzet voor aandeelhouderswaarde door middel van recente initiatieven. Het kondigde een nieuw aandeleninkoopprogramma aan, dat de inkoop toestaat van maximaal 5 miljoen aandelen van zijn gewone aandelen, waarmee het de vorige machtiging overtreft met ongeveer 1,6 miljoen aandelen die nog teruggekocht kunnen worden.
Daarnaast zet Werner Enterprises zijn traditie van driemaandelijkse cash dividenden voort, met de aankondiging van een $0,14 per aandeel uitbetaling. Dit zijn recente ontwikkelingen binnen het bedrijf terwijl het navigeert door de dynamiek van de vrachtvervoersmarkt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.