UBS heeft vrijdag de waardering voor aandelen Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) verlaagd van Neutral naar Sell en tegelijkertijd het koersdoel verhoogd van $147 naar $197. De herziening vindt plaats in het kader van een herbeoordeling van de waardering van het elektrische voertuig- en energiebedrijf, gezien de anticipatie van de bredere markt op zijn groeivooruitzichten, met name op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI).
De analist van UBS erkende de diversificatie van Tesla buiten de autoproductie en wees op de positieve ontwikkelingen in de segmenten Energie en Full Self-Driving (FSD) als factoren die extra steun bieden.
Ondanks deze vooruitgang zijn de verwachtingen voor Tesla's kernactiviteit auto's aan het dalen. De analist wees erop dat de waardering van Tesla traditioneel een premie omvat voor de potentiële groei in verschillende initiatieven. De uitdaging ligt echter in het nauwkeurig waarderen van dergelijke "optionaliteit".
Tesla's premie is onlangs toegenomen, gedreven door het toegenomen enthousiasme rond AI. Na evaluatie van de verschillende bedrijfssegmenten van Tesla concludeerde UBS dat de huidige aandelenkoers een impliciete waarde van meer dan $500 miljard overlaat voor toekomstige groei-initiatieven.
Om de huidige aandelenniveaus te rechtvaardigen, zou een toekomstige waarde van $ 1 biljoen binnen een horizon van vijf jaar nodig zijn, en zelfs meer om een Buy-rating te ondersteunen.
De analist van UBS uitte zijn bezorgdheid over de dure investeringen in AI-technologie, het onvoorspelbare tempo van verbetering en het langetermijnkarakter van potentiële rendementen. De firma waarschuwde dat als het enthousiasme van de markt voor AI afneemt, de aandelenmultiple van Tesla negatief beïnvloed zou kunnen worden.
Met het huidige aandeel dat wordt verhandeld tegen 86 keer de koers-winstverhouding over de komende twaalf maanden (NTM), rechtvaardigden het gebrek aan zichtbaarheid en de mogelijkheid dat groeikansen zich later voordoen dan verwacht, of helemaal niet, de downgrade naar Sell.
In ander recent nieuws heeft Tesla zijn Model 3-reeks gediversifieerd met een nieuwe achterwielaangedreven langeafstandsvariant voor een prijs van $42.490. Deze toevoeging maakt deel uit van de plannen van het bedrijf om de Model 3-reeks te diversifiëren. Deze toevoeging is onderdeel van de strategie van het bedrijf om consumenten een meer betaalbare langeafstandsoptie te bieden.
Een andere ontwikkeling is dat Tesla's verwachte debuut van de Robotaxi-service is uitgesteld van augustus naar oktober. Verder heeft Tesla de prijzen van zijn Model 3-auto's in verschillende Europese landen aangepast als reactie op de tarieven die de Europese Commissie heeft opgelegd voor elektrische auto's van Chinese makelij.
Op het gebied van investeringen heeft Morgan Stanley de waardering van Tesla's energieopslagactiviteiten bijgesteld naar $50 per aandeel, onder verwijzing naar een verwachte wereldwijde stijging van de vraag naar elektriciteit als gevolg van de opkomst van kunstmatige intelligentietechnologieën. Dit is een aanzienlijke stijging ten opzichte van de vorige schatting van $ 36 per aandeel. Investeringsmaatschappij Oppenheimer voorspelde dat Tesla's omzet uit energieopslag in het huidige kwartaal de $3 miljard zou kunnen overschrijden.
Ondertussen heeft de CEO van ARK Investment Management, Cathie Wood, beleggers gerustgesteld over de strategie van het vlaggenschip van het fonds, ondanks recente underperformance. Wood sprak zijn vertrouwen uit in de potentiële ommekeer van het fonds door een daling van de rente. Tot de topbeleggingen van het fonds per 31 mei behoorden Tesla, Coinbase en Roku.
InvesteringsPro Inzichten
In het licht van de downgrade van Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) door UBS en de focus van de markt op de AI-vooruitzichten van het bedrijf, bieden de realtime gegevens en analyses van InvestingPro extra context. Tesla's marktkapitalisatie blijft robuust op $768,69 miljard, wat de substantiële aanwezigheid in de industrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf, een belangrijke maatstaf voor beleggers, staat op 56,61, wat duidt op een premium waardering die in lijn is met UBS' beoordeling van Tesla's groeiverwachtingen, met name op het gebied van AI en andere initiatieven.
Vanuit operationeel oogpunt bedraagt de brutowinstmarge van Tesla over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 17,78%, wat de uitdagingen onderstreept die UBS noemt met betrekking tot de kernactiviteiten van het bedrijf in de auto-industrie. De sterke prestaties van Tesla zijn echter duidelijk zichtbaar in het 1-maands en 3-maands koers-totaalrendement, met respectievelijk 35,95% en 40,91%. Deze rendementen benadrukken de recente positieve reactie van de markt op de vooruitzichten van Tesla, ondanks de bredere zorgen.
InvestingPro Tips laten zien dat Tesla meer contanten dan schulden op de balans heeft staan en dat analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat duidt op vertrouwen in de financiële gezondheid en toekomstige prestaties van het bedrijf. Daarnaast zijn er nog 19 tips beschikbaar op InvestingPro die dieper inzicht kunnen geven in de financiële en marktpositie van Tesla. Voor degenen die gebruik willen maken van deze inzichten, gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.