TC Energy Corporation (TRP:CN) (NYSE: TRP) heeft een verbeterde aandelenrating ontvangen van UBS, die van Neutraal naar Koop is gegaan. De financiële instelling verhoogde ook het koersdoel voor TC Energy naar C$71,00, een stijging ten opzichte van het vorige doel van C$61,00. De aanpassing volgt op verwachtingen dat TC Energy zal profiteren van een strategische afsplitsing, wat resulteert in een gunstigere waardering.
UBS verwacht dat het post-spin TC Energy, aangeduid als "remain-co", zal handelen tegen hogere multiples vanwege het aanzienlijke groeipotentieel van zijn gasactiva in vergelijking met de af te splitsen entiteit, South Bow. De South Bow-afsplitsing wordt gezien als een entiteit met beperkte groei- en schuldafbouwvooruitzichten. De upgrade is gebaseerd op de overtuiging dat de markt de positieve implicaties van de afsplitsing, die naar verwachting de totale schuld van TRP met ongeveer $8 miljard zal verminderen, nog niet volledig heeft gewaardeerd.
Het bedrijf ondersteunt zijn positieve vooruitzichten verder door te wijzen op TC Energy's vermogen om de C$1,45 miljard aan EBITDA die met de South Bow-afsplitsing (SOBO) wordt overgedragen, aan te vullen via zijn robuuste portfolio van groeiprojecten. Daarnaast wijst UBS op de stijgende vraag naar datacenterstroom, die naar verwachting met meer dan 500 terawattuur zal groeien tegen het jaar 2031. Deze toename in vraag zal naar verwachting TC Energy ten goede komen, aangezien bijna twee derde van de meer dan 300 datacenters die momenteel in aanbouw zijn, zich binnen 80 kilometer van de pijpleidingen van het bedrijf bevinden.
Bruce Power, een joint venture tussen TC Energy en OMERS, wordt genoemd als een belangrijke asset om aan de groeiende energievraag te voldoen. Bruce Power exploiteert de grootste kerncentrale in Noord-Amerika, wat TC Energy gunstig positioneert om te profiteren van de toegenomen behoefte aan zowel aardgas als kernenergie.
TC Energy en zijn partner, Northern New England Investment Company, hebben de verkoop van Portland Natural Gas Transmission System (PNGTS) afgerond voor een bruto aankoopprijs van $1,14 miljard. Deze verkoop sluit aan bij TC Energy's strategische plan om tegen 2024 een desinvesteringsdoel van $3 miljard te bereiken. Het bedrijf heeft een jaar-op-jaar stijging van 9% in vergelijkbare EBITDA gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024 en ligt op schema om ongeveer $7 miljard aan activa in 2024 en $9 miljard in 2025 in gebruik te nemen.
Andere recente ontwikkelingen zijn onder meer de goedkeuring door aandeelhouders van de South Bow-afsplitsing, een baanbrekende overeenkomst voor Indigenous Equity Ownership in Canada, en het verkennen van mogelijkheden in de datacenterindustrie. TC Energy heeft een dividend voor het derde kwartaal aangekondigd van $0,96 per gewoon aandeel, maar de winst per gewoon aandeel zal naar verwachting lager uitvallen vanwege de lopende desinvesteringen van activa.
InvestingPro Inzichten
De recente upgrade van TC Energy door UBS sluit aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf van $49,06 miljard USD weerspiegelt zijn aanzienlijke aanwezigheid in de energiesector. TC Energy's sterke dividendhistorie is bijzonder opmerkelijk, waarbij InvestingPro Tips benadrukt dat het bedrijf zijn dividend 23 jaar achtereen heeft verhoogd en 52 jaar achtereen uitkeringen heeft gehandhaafd. Deze consistente dividendgroei ondersteunt UBS's positieve vooruitzichten op de financiële stabiliteit van het bedrijf en de creatie van aandeelhouderswaarde.
De omzetgroei van het bedrijf van 8,89% over de laatste twaalf maanden en een robuuste EBITDA-groei van 9,49% in dezelfde periode onderstrepen TC Energy's vermogen om zijn activiteiten uit te breiden, wat cruciaal is voor het aanvullen van de EBITDA die met de South Bow-afsplitsing zal worden overgedragen. Bovendien duiden de hoge bruto winstmarge van 65,31% en de operationele inkomstenmarge van 41,69% van het bedrijf op efficiënte activiteiten en sterke winstgevendheid, factoren die kunnen bijdragen aan de hogere multiples die UBS verwacht voor het post-spin TC Energy.
InvestingPro Tips geven ook aan dat TC Energy dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt, met een sterk rendement over de laatste drie maanden. Dit sluit aan bij UBS's visie dat de markt de voordelen van de aanstaande afsplitsing mogelijk nog niet volledig heeft ingeprijsd. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips voor TC Energy, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.