UBS heeft vrijdag de rating voor Mirvac Group (MGR:AU) (OTC: MRVGF) opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen, zij het dat het koersdoel licht is verlaagd van AUD2,23 naar AUD2,19. De opwaardering weerspiegelt een positieve verschuiving in de vooruitzichten van de investeringsfirma voor de Australische vastgoedbeleggingsmaatschappij (A-REIT), die verschillende factoren noemt die de winstgroei van het bedrijf in de komende jaren zouden kunnen stimuleren.
De herziening is gebaseerd op de verwachting dat Mirvac Group een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 6% zal doormaken in de operationele winst per aandeel (OEPS) vanaf het boekjaar 2025 tot en met 2028.
Deze verwachte groei wordt toegeschreven aan de inkomsten uit residentiële en commerciële ontwikkelingen, verhoogde passieve inkomsten bij de voltooiing van deze ontwikkelingen en de verlichting van de druk op de rentekosten.
Mirvac's forward earnings multiple voor het fiscale jaar 2025 zal naar verwachting 13 keer zijn, wat lager is dan die van andere A-REITs. Ondanks de verwachte uitdagingen voor het boekjaar 2025, verwacht UBS een gunstiger vooruitzicht voor de jaren daarna. Dit optimisme is deels te danken aan de voortgang van belangrijke projecten zoals Harbourside en 55 Pitt Street, die zich in de fase van voorverkoop en voorverhuur bevinden.
De lichte verlaging van het koersdoel is het resultaat van prognoseherzieningen en kleine aanpassingen van de aannames voor de waardering van de intrinsieke waarde. UBS gelooft in het potentieel van Mirvac om beter te presteren ondanks de bescheiden verwachtingen van beleggers en de recente underperformance van het bedrijf in de markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.