Op woensdag startte UBS de dekking van Antero Resources (NYSE:AR) met een Neutrale rating en stelde een koersdoel vast van $33,00. Het bedrijf wees op verschillende positieve aspecten van het bedrijf, waaronder een aanzienlijke voorraad vloeistofrijke bronnen en een significante blootstelling aan propaan/butaan, wat bijdraagt aan de hogere gerealiseerde prijzen van Antero Resources in vergelijking met zijn concurrenten in de gassector.
De analist merkte op dat deze factoren het bedrijf helpen om realisaties van $4,3 per duizend kubieke voet equivalent (Mcfe) te behalen, boven het gemiddelde van $3,9 per Mcfe bij concurrenten in de gassector.
Antero Resources profiteert ook van een efficiënt upstream-actief en bezit ongeveer 29% van de aandelen in Antero Midstream (NYSE:AM), wat door UBS-analist Manav Gupta neutraal wordt gewaardeerd. Dit belang biedt een optiewaarde van ongeveer $2 miljard. Deze positieve eigenschappen worden afgewogen tegen zorgen over de balansschuldpositie van het bedrijf, die de analist identificeert als een belangrijke risicofactor.
De nettoschuld ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (ND/EBITDA) van het bedrijf staat op 1,6 keer en zal naar verwachting pas in het tweede kwartaal van 2025 het gunstigere niveau van 1,0 keer bereiken, gebaseerd op UBS's prijsscenario van $3,50 per miljoen Britse thermische eenheden (mmbtu).
Deze schuldpositie zal naar verwachting het rendement op kapitaal (RoC) uitstellen tot de tweede helft van 2025. De analist vergelijkt dit met de peergroep, die naar verwachting een rendement op kapitaal van ongeveer 6,5% zal bieden voor het fiscale jaar 2025.
UBS concludeerde in haar dekkingsnota dat er een evenwichtige risico/rendement-vooruitzicht is voor Antero Resources gebaseerd op een prijsscenario van $3,50 per mmbtu. Deze evaluatie weerspiegelt de visie van het bedrijf op de financiële en operationele vooruitzichten van het bedrijf in de context van de huidige energiemarkt.
In ander recent nieuws is Antero Resources het onderwerp geweest van verschillende analistenrapporten. Mizuho Securities handhaafde een Neutrale rating voor Antero Resources, waarbij een significante tegenvaller in de winst voor het derde kwartaal wordt voorspeld vanwege lagere dan verwachte grondstofprijzen.
Het bedrijf merkte echter ook op dat Antero Resources erin slaagde om de cash overspending tijdens het kwartaal te verminderen door vijf well completions uit te stellen. JPMorgan verhoogde zijn koersdoel voor het bedrijf naar $32,00 van $30,00, wijzend op sterke operationele prestaties.
Roth/MKM startte de dekking van Antero Resources met een Koop-rating, waarbij de potentie van het bedrijf om te profiteren van een verwacht herstel van de aardgasprijzen werd benadrukt. Het bedrijf heeft ook een upgrade ontvangen van Wolfe Research, van Peer Perform naar Outperform, met een nieuw koersdoel van $37,00.
Ondertussen startte Citi de dekking met een Neutrale rating, waarbij de concurrentiepositie van het bedrijf in de markt werd benadrukt, maar incrementele efficiëntieverbeteringen werden verwacht.
Informatie over winst en omzet heeft aangetoond dat Antero Resources een record heeft gevestigd in boor- en completie-efficiëntie, waarbij het 24% beter presteerde dan concurrenten in productiviteit. Ondanks de huidige zachte aardgasprijzen verwacht het bedrijf krappere voorraden en een prijsstijging vanaf 2025.
Wat betreft de financiële gezondheid is Antero Resources erin geslaagd om zijn schuld sinds 2019 met $2 miljard te verminderen, wat het een investment-grade kredietrating heeft opgeleverd. Deze recente ontwikkelingen suggereren dat Antero Resources zich strategisch positioneert in anticipatie op gunstige marktverschuivingen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepte toe aan de analyse van UBS over Antero Resources (NYSE:AR). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $8,51 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de energiesector weerspiegelt. Ondanks de neutrale houding van UBS, laten InvestingPro-gegevens zien dat Antero Resources een sterk rendement heeft laten zien over de afgelopen vijf jaar, wat wijst op langetermijnwaardecreatie voor investeerders.
De huidige financiële metrieken van het bedrijf geven echter een gemengd beeld. Antero Resources wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 100,4, wat aansluit bij de zorgen van UBS over de waardering van het bedrijf. Deze hoge multiple suggereert dat investeerders significante toekomstige groeiverwachtingen inprijzen, wat uitdagend kan zijn om te realiseren gezien de huidige marktomstandigheden.
InvestingPro Tips benadrukken dat zeven analisten hun winstvoorspellingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, en dat de nettowinst naar verwachting dit jaar zal dalen. Deze inzichten bevestigen de voorzichtige vooruitzichten van UBS op de financiële prestaties van het bedrijf op korte termijn en de uitgestelde prognoses voor het rendement op kapitaal.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Antero Resources, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.