UBS handhaafde maandag een koopadvies voor het aandeel InterGlobe Aviation Ltd. (INDIGO:IN), maar verlaagde het koersdoel van €5.300 naar €5.400. De herziening volgde op de financiële resultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, waarbij de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) 16% en 23% lager uitviel dan respectievelijk de schattingen van UBS en de consensusverwachtingen.
De tegenvallende EBITDA werd toegeschreven aan een stijging van de kostenstructuur van de luchtvaartmaatschappij, ondanks dat de inkomsten aan de verwachtingen voldeden. De kosten stegen door incidenten met vliegtuigen aan de grond (AOG) en gerelateerde mitigatie-inspanningen, in combinatie met inflatoire druk op luchthavengelden, personeelskosten en leasekosten. Het management verwacht een daling van de kosten naarmate het aantal AOG's naar verwachting zal afnemen van midden jaren 70 in het tweede kwartaal tot minder dan 60 aan het einde van het derde kwartaal en tot midden jaren 40 in het vierde kwartaal.
InterGlobe Aviation werd ook geconfronteerd met enkele unieke kostendruk, zoals uitgaven als gevolg van valse bommeldingen en de mogelijke impact van een strengere winter in de tweede helft van het jaar. Het bedrijf rapporteerde een robuuste uitbreiding van zijn vloot, die tijdens het kwartaal groeide van 382 naar 410 vliegtuigen, wat leidde tot een sterke stijging van 7% in zitplaatscapaciteit op kwartaalbasis. Deze uitbreiding ondersteunt de richtlijn van het bedrijf voor een lage, dubbele groeicijfers in capaciteit op jaarbasis, die naar verwachting ongeveer 6-7% op kwartaalbasis zal bedragen en de initiële verwachtingen overtreft.
De luchtvaartmaatschappij verwacht dat de opbrengsten zullen matigen, met een voorspelde daling van enkele tot midden-enkele cijfers in het derde kwartaal, vergeleken met de relatief vlakke niveaus op jaarbasis die in de eerste helft werden waargenomen. In het licht van deze factoren bevestigde UBS zijn koopadvies voor InterGlobe Aviation, met een aangepast koersdoel van €5.300. De reden voor de aanhoudende positieve vooruitzichten is de duopolistische aard van de sector, die als gunstig wordt beschouwd voor prijsstelling en winstgevendheid op de lange termijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.