Op maandag heeft Barclays een opmerkelijke aanpassing gemaakt in haar standpunt over het aandeel van Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL), een toonaangevende leverancier van software aan Amerikaanse staats- en lokale overheden. Het bedrijf heeft Tyler Tech opgewaardeerd van een Equalweight-rating naar Overweight.
Samen met deze opwaardering was er een aanzienlijke verhoging van het koersdoel voor Tyler Tech-aandelen, dat nu op €700 staat, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €577.
De opwaardering is gebaseerd op verschillende belangrijke observaties van de analist. Ten eerste is er de verwachting dat Tyler Tech de overgang van zijn klantenbestand naar Software as a Service (SaaS)-oplossingen zal versnellen.
De analist merkte op dat recente gesprekken erop wijzen dat een aanzienlijk aantal on-premise klanten van Tyler naar verwachting tegen het einde van het jaar zal updaten naar meer actuele softwareversies. Deze progressie zal gemakkelijkere conversies van onderhoud naar SaaS-modellen faciliteren, wat de omzet zou kunnen verhogen gezien de hogere waarde die geassocieerd wordt met SaaS-contracten.
Ten tweede verwacht Barclays dat Tyler Tech's SaaS-transitie, in combinatie met zijn solide klantenbestand in de staats- en lokale overheidssectoren, een evaluatie van de waardering van het bedrijf op basis van meer genormaliseerde financiële maatstaven rechtvaardigt.
Het bedrijf voorspelt dat Tyler Tech zijn doel van €1 miljard vrije kasstroom (FCF) en een EBIT-marge van 30% zou kunnen bereiken in het fiscale jaar 2029, een jaar eerder dan de eigen FY30-doelstellingen van het bedrijf. Deze projectie is gebaseerd op een 41x FCF-multiple, wat onder het vijfjarig gemiddelde van Tyler Tech van 50x ligt, maar nog steeds het verhoogde koersdoel ondersteunt.
Ten slotte benadrukte de analist Tyler Tech's sterke marktpositie als de topverkoper in verticaal-specifieke software voor Amerikaanse staats- en lokale overheden. De analist vermeldde ook dat Tyler Tech's eindmarktklanten als goed gefinancierd worden beschouwd, wat de aantrekkelijkheid van het bedrijf als investering vergroot.
Samenvattend weerspiegelen de opwaardering naar Overweight en het nieuwe koersdoel van €700 een positieve vooruitzicht op Tyler Tech's vermogen om zijn SaaS-conversie te versnellen, de financiële doelstellingen van het bedrijf te bereiken, en zijn leidende marktpositie in een sector met goed gefinancierde klanten.
In ander recent nieuws heeft Tyler Technologies aanzienlijke ontwikkelingen gezien. Het bedrijf is een partnerschap aangegaan met Envisio, een bedrijf gespecialiseerd in strategische planning en prestatiebeheer software, om lokale overheidsbudgetteringsprocessen te verbeteren. Het partnerschap sluit aan bij het "Rethinking Budgeting" initiatief van de Government Finance Officers Association en heeft als doel de transparantie en gemeenschapsresultaten te verbeteren.
Tyler Technologies heeft ook met succes het zaakbeheersysteem van het Hooggerechtshof van Idaho overgezet naar een cloudgebaseerd model. Deze stap zal naar verwachting de efficiëntie en veiligheid verbeteren. De financiële prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal toonden een jaar-op-jaar omzetstijging van 7% tot €541,0 miljoen, waarbij de niet-GAAP winst per aandeel steeg naar €2,40. Deze groei werd gedreven door een stijging van 23% in het software as a service (SaaS) segment en versnellende SaaS-conversies.
Verschillende analistenbureaus hebben hun ratings voor Tyler Technologies gehandhaafd of opgewaardeerd. Loop Capital handhaafde zijn Koop-rating, wijzend op de groeiende momentum van het bedrijf in cloudconversies. Oppenheimer handhaafde zijn Outperform-rating, en uitte vertrouwen in de groei van het bedrijf vanwege de sterke vraag in de publieke sector.
Piper Sandler verhoogde zijn koersdoel voor Tyler Technologies, terwijl Baird zijn koersdoel voor Tyler Technologies opwaardeerde en een Outperform-rating handhaafde na een robuust kwartaal en verhoogde richtlijnen. Dit zijn de recente ontwikkelingen waarvan beleggers op de hoogte moeten zijn.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de bullish outlook van Barclays op Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL), bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €24,73 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de overheidssoftwaresector weerspiegelt. Tyler's omzetgroei van 6,7% over de laatste twaalf maanden en 7,28% in het meest recente kwartaal sluit aan bij de positieve visie van de analist op de expansie van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat 16 analisten hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode, wat duidt op een groeiend vertrouwen in Tyler's financiële prestaties. Dit komt overeen met de verwachting van Barclays van een versnelde SaaS-transitie en potentiële vroege realisatie van financiële doelstellingen. Bovendien ondersteunen Tyler's sterke rendement over de laatste vijf jaar en hoge rendement over het laatste decennium, zoals opgemerkt door InvestingPro, de visie van de analist op de solide marktpositie en financiële kracht van het bedrijf.
Het is vermeldenswaardig dat Tyler dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een koers-winstverhouding van 118,38, wat wijst op optimisme van beleggers maar ook op een premiewaardering. Deze hoge multiple sluit aan bij Barclays' beoordeling van Tyler's groeipotentieel en marktleiderschap. Beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse kunnen toegang krijgen tot 15 aanvullende InvestingPro Tips voor Tyler Technologies, die een uitgebreider investeringsperspectief bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.