Op maandag heeft Truist Securities het koersdoel voor PebbleBrook Hotel Trust (NYSE:PEB), een vastgoedbeleggingstrust, naar beneden bijgesteld naar €12,78 van het eerdere doel van €13,69. Het bedrijf heeft besloten om het Hold-advies voor het aandeel te handhaven.
De aanpassing komt na herziene winstschattingen door Truist Securities. Het bedrijf heeft zijn geschatte Adjusted EBITDAre voor PebbleBrook voor 2024 verhoogd naar €324 miljoen, een stijging ten opzichte van €320 miljoen, en zijn prognose voor Adjusted Funds From Operations (AFFO) per aandeel naar €1,50 van €1,45. Voor 2025 verwacht het bedrijf nu dat de Adjusted EBITDAre €329 miljoen zal bereiken, een lichte stijging ten opzichte van de eerdere schatting van €328 miljoen, waarbij de AFFO per aandeel stijgt naar €1,57 van €1,52.
Het nieuwe koersdoel van €12,78 is gebaseerd op een 13,0x multiple toegepast op de EBITDA-schatting van het bedrijf voor 2025, wat een daling van 50 basispunten vertegenwoordigt ten opzichte van de vorige waarderingsmultiple.
Truist Securities noemt verschillende uitdagingen waarmee PebbleBrook wordt geconfronteerd, die de beslissing om het koersdoel te verlagen hebben beïnvloed. Deze uitdagingen omvatten aanhoudende marktzwakte in San Francisco, verwachte stijgingen van de arbeidskosten vanaf 2025, en onzekerheden met betrekking tot de EBITDA-impact van LaPlaya/Naples.
Bovendien hebben de recente orkanen in Florida voor onzekerheid op korte termijn gezorgd over toekomstige kosten voor vastgoedverzekeringen, wat verder bijdraagt aan de voorzichtige vooruitzichten van het bedrijf voor het aandeel.
In ander recent nieuws rapporteerde Pebblebrook Hotel Trust sterke resultaten voor het tweede kwartaal, waarbij de verwachtingen werden overtroffen met een verhoogde omzet per beschikbare kamer (RevPAR) en hotel-EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization).
Het bedrijf verhoogde ook zijn vooruitzichten voor 2024 voor belangrijke financiële maatstaven, ondanks een voorzichtige outlook vanwege een vertragende gemiddelde dagprijs en economische vertraging. Wat recente ontwikkelingen betreft, kondigde Pebblebrook een private plaatsing aan van €365 miljoen aan senior notes, voornamelijk gericht op het verminderen van bestaande ongedekte termijnleningen. Daarnaast heeft het bedrijf de intentie uitgesproken om €319 miljoen aan senior notes aan te bieden voor hetzelfde doel.
Wat het vastgoed betreft, ondervonden de hotels van Pebblebrook minimale schade van orkaan Helene, waarbij verwacht wordt dat de reparatiekosten na verzekering immaterieel zullen zijn. Analistenbureau Baird handhaaft een neutrale houding ten opzichte van Pebblebrook, met een koersdoel van €13,69, en merkt op dat het bedrijf consistent presteert. Ten slotte is Pebblebrook met een sterke balans, met €100 miljoen aan contanten en geen significante schuldaflossingen tot oktober 2025, goed gepositioneerd voor toekomstige groei.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie van PebbleBrook Hotel Trust, als aanvulling op de analyse van Truist Securities. Over de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 rapporteerde PebbleBrook een omzet van €1,31 miljard, met een bescheiden groei van 1,03%. Dit sluit aan bij de uitdagingen die in het artikel worden genoemd, met name de aanhoudende marktzwakte in San Francisco.
InvestingPro Tips benadrukken dat PebbleBrook wordt verhandeld tegen een lage omzetwaarderingsmultiple, wat interessant kan zijn voor waardegerichte beleggers. Het is echter belangrijk op te merken dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest, met een negatieve K/W-verhouding van -31,84. Deze onwinstgevendheid is in lijn met de voorzichtige vooruitzichten van Truist Securities en de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd.
Een positief punt is dat PebbleBrook al 15 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen laat zien ondanks de huidige tegenwind. Het dividendrendement van het bedrijf staat op 0,32% volgens de meest recente gegevens.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten naast de hier genoemde. Het platform vermeldt momenteel 7 extra tips voor PebbleBrook Hotel Trust, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.