Truist Securities heeft op vrijdag zijn koersdoel voor de aandelen van Manpower Inc. (NYSE:MAN), een toonaangevend bedrijf in personeelsoplossingen, herzien en verlaagd naar €67,95 van het eerdere doel van €71,62, terwijl het Hold-advies voor het aandeel wordt gehandhaafd.
De aanpassing volgt op Manpower's omzetprognose voor het vierde kwartaal, die in lijn is met de huidige marktverwachtingen, maar wordt overschaduwd door de verwachting van een zwakkere vraag in Noord-Europa. Deze regionale vooruitzichten maken deel uit van de redenering achter de winst per aandeel (EPS) prognose van het bedrijf, die onder de consensus ligt.
De analist van Truist Securities benadrukte dat de voorlopige begroting in Frankrijk in de jaren 2024 en 2025 een hoger belastingtarief zou kunnen introduceren, wat een extra financiële uitdaging voor Manpower vormt. Deze zorg, samen met de vraagproblemen in Noord-Europa, heeft bijgedragen aan een daling van 10% in de aandelenkoers van het bedrijf.
Wat betreft financiële projecties verwacht Truist Securities dat Manpower in 2025 een vrijwel vlakke EBITDA-groei (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) zal ervaren. Het bedrijf verwacht echter een robuustere groei van ongeveer 30% in EBITDA voor het jaar 2026. Ondanks deze projecties handhaaft het bedrijf zijn Hold-advies voor het aandeel.
De verklaring van de analist gaf een overzicht van de factoren die van invloed zijn op het herziene koersdoel: "Ondanks dat de omzetprognose voor Q4 in lijn is met de markt, wordt verwacht dat de vraag in Noord-Europa zwak zal zijn, wat heeft bijgedragen aan een EPS-prognose onder de consensus.
De voorlopige Franse begroting vormt een extra risico voor een hoger belastingtarief in 2024/5. Dergelijke factoren droegen bij aan de daling van het aandeel met 10%. We schatten een vlakke EBITDA-groei in 2025, maar ~30% groei in 2026. We handhaven ons Hold-advies en verlagen ons koersdoel naar €67,95 (voorheen €71,62), en passen onze schattingen aan."
Het herziene koersdoel en de financiële vooruitzichten voor Manpower weerspiegelen de beoordeling van het bedrijf door het kantoor van de uitdagingen op korte termijn en het groeipotentieel op langere termijn, evenals de bredere economische factoren die van invloed kunnen zijn op de prestaties.
In ander recent nieuws zag ManpowerGroup een omzetdaling van 2% op jaarbasis in het derde kwartaal van 2024, met een totale omzet van €4,13 miljard. De aangepaste EBITA van het bedrijf zag een stijging van 2%, op €107,43 miljoen, terwijl de aangepaste winst per aandeel met 8% daalde op jaarbasis tot €1,18. Deze ontwikkelingen maken deel uit van recente trends binnen het bedrijf.
ManpowerGroup verwacht vergelijkbare omzettrends in het vierde kwartaal, met aanhoudende uitdagingen, vooral in Noord-Europa. Het bedrijf voorspelt een winst per aandeel tussen €0,90 en €0,99 voor Q4, en een verwachte organische omzetdaling van 1% tot 5%.
Ondanks de daling in belangrijke markten zoals Frankrijk, Italië, het VK en Duitsland, waren er positieve ontwikkelingen. De omzet van Talent Solutions van het bedrijf steeg met 7%, en er was een groei in het Azië-Pacific, Midden-Oosten segment van 3%, voornamelijk gedreven door de omzetstijging van 9% in Japan.
Het bedrijf blijft zich richten op het verhogen van verkoopactiviteiten en het beheersen van kosten, vooral in Noord-Europa. Ondanks de uitdagingen blijft ManpowerGroup optimistisch over toekomstige vraag, vooral in digitale transformatie, en gelooft het goed gepositioneerd te zijn om te profiteren van het uiteindelijke herstel in de uitzendbranche.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Truist Securities biedt InvestingPro data extra inzichten in de financiële positie van Manpower Inc. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden belicht, kan Manpower bogen op een robuust dividendrendement van 4,59%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die opmerkt dat het bedrijf al 31 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont.
Een andere InvestingPro Tip onthult dat Manpower dicht bij zijn 52-weken laagtepunt handelt, wat een potentiële kans zou kunnen bieden voor waardebeleggers, vooral gezien de P/E-ratio (Aangepast) van het bedrijf van 18,09 voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024. Deze waarderingsmaatstaf suggereert een redelijkere prijsstelling vergeleken met de niet-aangepaste P/E van 95,28 die in het artikel wordt genoemd.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 11 aanvullende tips beschikbaar heeft voor Manpower, die een meer uitgebreide analyse bieden voor beleggers die diepere inzichten zoeken in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.