NEW YORK - Trian Fund Management, L.P., een belangrijke aandeelhouder in Solventum Corporation (NYSE: SOLV), heeft publiekelijk een brief en presentatie vrijgegeven waarin het zijn visie uiteenzet op de huidige prestaties van het bedrijf en mogelijkheden voor toekomstige waardecreatie. Trian, dat ongeveer 5% van Solventum bezit, de voormalige Health Care-divisie van 3M, heeft zijn vertrouwen uitgesproken in het potentieel van het bedrijf om aanzienlijk te verbeteren als zelfstandige entiteit. Volgens gegevens van InvestingPro handhaaft Solventum momenteel een gezonde bruto winstmarge van 56,4% en genereert het een sterke vrije kasstroom, met een rendement van 10% over de afgelopen twaalf maanden.
De brief benadrukt dat Solventum een van de best presterende bedrijven binnen 3M was, en dat de verwachting was dat de afsplitsing deze prestaties zou verbeteren door een verhoogde focus en verminderde bedrijfsoverhead. Sinds de verzelfstandiging heeft Solventum echter niet aan deze verwachtingen voldaan, waarbij groei en marges zijn gedaald tot historische dieptepunten. Hoewel het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden een bescheiden omzetgroei van 0,6% heeft gezien, suggereert de analyse van Trian dat, in tegenstelling tot vergelijkbare bedrijfsafsplitsingen die doorgaans een margegroei ervaren, Solventum naar verwachting een aanzienlijke margedaling zal zien in zijn eerste volledige zelfstandige jaar. Ondanks deze uitdagingen geeft de analyse van InvestingPro aan dat het bedrijf een solide financiële gezondheidsscore van 2,71 handhaaft, beoordeeld als "GOED".
Trian is gesprekken begonnen met het management en bestuur van Solventum, waarbij wordt aangedrongen op een ambitieuzer plan om de huidige dalingen om te keren en prestatieniveaus te bereiken die vergelijkbaar zijn met de historische prestaties binnen 3M. Hierdoor schat Trian dat de aandelenwaarde van Solventum tegen eind 2027 potentieel €140 zou kunnen bereiken, een opmerkelijke stijging ten opzichte van de huidige aandelenkoers van €68,50. Op basis van huidige maatstaven, waaronder een K/W-verhouding van 16,9 en EV/EBITDA van 10,6, suggereert de analyse van InvestingPro dat het aandeel momenteel overgewaardeerd is ten opzichte van zijn reële waarde. Abonnees hebben toegang tot 4 aanvullende ProTips en uitgebreide waarderingsmaatstaven om deze beleggingsmogelijkheid beter te evalueren.
Het investeringsbedrijf suggereert ook dat Solventum zijn portfolio zou kunnen stroomlijnen en zich zou kunnen richten op het kern-MedSurg-segment, wat mogelijk het afstoten van andere segmenten zou kunnen inhouden. Dit zou volgens Trian de activiteiten kunnen vereenvoudigen en mogelijk leiden tot betere waarderingen voor de afgestoten bedrijven. Dergelijke stappen zouden ook betere beslissingen over kapitaalallocatie kunnen vergemakkelijken, inclusief dividenden en aandeleninkopen.
De volledige brief en presentatie van Trian zijn bedoeld om aandeelhouders, management en het bestuur een kader te bieden voor discussie voorafgaand aan de aankondiging van het Lange Termijn Plan van Solventum, die naar verwachting in februari zal plaatsvinden.
Dit nieuwsartikel is gebaseerd op een persbericht van Trian Fund Management, L.P.
In ander recent nieuws rapporteerde Solventum Corporation een sterker dan verwachte prestatie in het tweede kwartaal van 2024, waarbij de consensusschattingen voor omzet en winst per aandeel werden overtroffen. Het bedrijf kondigde ook een aanzienlijke vervroegde aflossing van schulden van €200 miljoen aan. Wat betreft analistendekking initieerde Mizuho de dekking van Solventum met een Neutral-rating en een koersdoel van €70, terwijl Piper Sandler zijn koersdoel voor Solventum verhoogde naar €75 van €71, met behoud van een neutrale houding. Stifel initieerde de dekking van Solventum met een Buy-rating en een koersdoel van €82, na het robuuste kwartaal van het bedrijf.
Solventum introduceerde ook een nieuw ontslagvergoedingsplan voor executives, dat verbeterde voordelen biedt in het geval van bepaalde onvrijwillige ontslagen gerelateerd aan een verandering in zeggenschap. Dit plan is ontworpen om executives een pakket voordelen te bieden dat beter is dan die onder het vorige Ontslagplan in dergelijke omstandigheden.
Een andere belangrijke ontwikkeling bij Solventum is de benoeming van Dr. Ryan Egeland als de nieuwe Chief Medical Officer. Dr. Egeland brengt meer dan twintig jaar ervaring in verschillende gezondheidszorgsectoren mee naar zijn nieuwe rol. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de voortdurende inspanningen van Solventum om zijn prestaties en positie in de gezondheidszorgindustrie te verbeteren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.