Op vrijdag initieerde Pivotal Research de dekking van TKO Group Holdings (NYSE:TKO) met een koopadvies en een koersdoel van $170,00.
Het bedrijf bestempelde TKO als een uniek bezit, verwijzend naar de controle over de snel groeiende Ultimate Fighting Championships (UFC) en Worldwide Wrestling Entertainment (WWE) na hun fusie op 23 september. De fusie wordt gezien als een katalysator voor sterke omzetgroeimogelijkheden voor TKO.
Het onderzoeksbureau wees erop dat de omzetgroei van TKO naar verwachting voornamelijk zal worden gedreven door aanzienlijk hogere vergoedingen voor mediarechten, die momenteel 65% van de omzet uitmaken. Deze stijging wordt verwacht door de actieve deelname van grote technologiebedrijven in de concurrentie om sportrechten. Daarnaast zal de evenementenomzet naar verwachting stijgen, ondersteund door een strategische nadruk op locatievergoedingen.
Bovendien worden de reclame- en sponsorsectoren van TKO gezien als momenteel onderbenut, wat verder omzetpotentieel biedt. Het bedrijf onderzoekt ook nieuwe inkomstenstromen, waaronder gokken, digitale aanbiedingen en een uitgebreide subscription video on demand (S-VOD) dienst. Pivotal Research benadrukte ook de kostenbesparingsinitiatieven van het bedrijf, die naar verwachting zullen bijdragen aan een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van ongeveer 15% in EBITDA van 2024 tot 2027.
De analist merkte op dat de groei van TKO waarschijnlijk zal worden versterkt door lage kapitaaluitgaven en aandeleninkopen, wat de groei van de vrije kasstroom per aandeel zou moeten versnellen. Bij afwezigheid van overnames wordt verwacht dat het bedrijf zijn sterke vrije kasstroom zal gebruiken om agressief aandelen in te kopen.
De waardering van TKO door Pivotal Research is gebaseerd op een gedisconteerde kasstroomanalyse, met toepassing van een disconteringsvoet van 8% en een 17X '27 terminal EBITDA, wat enigszins verdisconteerd is vergeleken met hun 20X terminal EBITDA-aanname voor FWONK.
In ander recent nieuws heeft TKO Group Holdings belangrijke stappen gezet op het gebied van sportmediarechten, zoals opgemerkt door Citi's herbevestigde koopadvies en een stabiel koersdoel van $137. Dit volgt op de verlenging van de Amerikaanse mediarechten voor de U.S. Open door de U.S. Tennis Association tot 2026, waarbij de binnenlandse rechtenvergoeding voor het evenement vanaf 2026 ongeveer 2,2 keer zal toenemen. Analisten verwachten een vergelijkbare stijging voor de verlenging van de mediarechten van TKO's Ultimate Fighting Championship (UFC) in 2026.
Het bedrijf heeft ook sterke resultaten gerapporteerd in het tweede kwartaal, waarbij de verwachtingen werden overtroffen en de prognose voor het hele jaar werd verbeterd. Deze positieve financiële prestaties hebben geleid tot meerdere analistenupgrades van bedrijven zoals Citi, BofA Securities, TD Cowen en Jefferies.
TKO Group heeft ook strategische stappen gezet om zijn marktpositie te consolideren door de UFC- en WWE Live Events-teams samen te voegen tot één eenheid, het TKO Live Events Strategy Team. Deze stap zal naar verwachting de aanwezigheid van TKO op de live-evenementenmarkt versterken.
Het bedrijf staat echter momenteel voor een tegenslag in een voorgestelde schikking van $335 miljoen in een collectieve rechtszaak met voormalige UFC-atleten. De rechtbank weigerde voorlopige goedkeuring, waardoor de oplossing werd vertraagd en TKO andere opties moet onderzoeken, waaronder een mogelijk beroep en afzonderlijke schikkingsgesprekken.
Ondanks deze uitdagingen behouden analistenbureaus hun positieve vooruitzichten voor TKO Group, wat suggereert dat er mogelijk een nieuwe schikking kan worden bereikt voor de procesdatum. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de reis van TKO Group.
InvestingPro Inzichten
Nu TKO Group Holdings (NYSE:TKO) een positieve vooruitzicht krijgt van Pivotal Research, biedt het InvestingPro-platform aanvullende inzichten die aansluiten bij het veelbelovende traject van het bedrijf. Volgens realtime gegevens heeft TKO een indrukwekkende omzetgroei van 107,77% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat de sterke prestaties van het bedrijf na de fusie weerspiegelt. Het aandeel wordt ook dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt verhandeld, op 95,27% van dat piek, wat wijst op een marktconsensus over zijn opwaartse momentum. Bovendien onderstreept de aanzienlijke prijsstijging van 42,37% over de laatste zes maanden het vertrouwen van beleggers in de toekomst van het bedrijf.
Twee InvestingPro Tips die bijzonder relevant zijn voor de situatie van TKO zijn de verwachting van nettowinst groei dit jaar en de verwachting van omzetgroei in het huidige jaar. Deze tips sluiten aan bij de projectie van Pivotal Research van TKO's sterke omzetgroeimogelijkheden na de fusie van UFC en WWE. Daarnaast complementeren het gematigde schuldniveau en het potentieel voor winstgevendheid dit jaar, zoals benadrukt door InvestingPro, de nadruk van het onderzoeksbureau op TKO's strategische kostenbesparingsinitiatieven en lage kapitaaluitgaven.
Voor beleggers die dieper willen ingaan op de financiën en prognoses van TKO, biedt het InvestingPro-platform talrijke aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden die kan helpen bij het nemen van investeringsbeslissingen. Om deze inzichten verder te verkennen, kan men https://nl.investing.com/pro/TKO bezoeken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.