Op maandag handhaafde Wolfe Research zijn Peerperform-rating voor Tesla (NASDAQ:TSLA) aandelen, waarbij de analist opmerkte dat ondanks de aanzienlijke stijging van het aandeel na sterke resultaten in het derde kwartaal, investeerders sceptisch blijven over sommige prognoses van het management. Tesla's aandelen zijn bijna 25% gestegen sinds het bedrijf een zelfverzekerde boodschap afgaf naast zijn Q3-prestaties.
Het scepticisme van investeerders richt zich op Tesla's voorspelling dat de leveringen in 2025 met 20%-30% zouden kunnen toenemen, wat waarschijnlijk een boost in de verkoop van de Model 3 en Model Y zou vereisen. Wolfe Research benadrukte dat sommige investeerders mogelijk Tesla's plannen over het hoofd zien om in 2025 meerdere nieuwe modellen te lanceren, waaronder verschillende goedkopere voertuigen met een startprijs onder de €27.000 na stimuleringsmaatregelen en een toetreding tot nieuwe marktsegmenten.
Wolfe Research wees erop dat uitvoering cruciaal zal zijn, en hoewel het verstandig is om voorzichtig te blijven, gaat de prognose van het bedrijf voor 2025 uit van ongeveer 2,08 miljoen leveringen, wat een jaar-op-jaar stijging van ongeveer 15% vertegenwoordigt, en aanvankelijk bescheiden brutomarges. De analist vermeldde ook dat het opvullen van de bestaande productiecapaciteit van 3 miljoen eenheden - momenteel op een productieniveau van 2 miljoen - essentieel is om het momentum van het aandeel te behouden.
Een andere belangrijke factor voor Tesla's aandeel is de ontwikkeling van zijn Full Self-Driving (FSD) technologie. Tesla verwacht het menselijke niveau van rijprestaties te overtreffen tegen het tweede of derde kwartaal van 2025. Dit zal verschillende updates van de FSD-software met zich meebrengen, waarbij de eerste grote update (versie 13) binnenkort wordt verwacht. Het bereiken van menselijk prestatieniveau zou betekenen dat er 1.078.000 kilometer per kritieke interventie wordt gereden.
Wolfe Research heeft zijn model voor Tesla's winst per aandeel (EPS) bijgewerkt, waarbij de EPS-schattingen voor 2024 en 2025 zijn verhoogd naar €2,17 en €2,98, respectievelijk van €2,05 en €2,97. Het bedrijf suggereert dat succesvolle uitvoering in Tesla's kernactiviteiten zou kunnen leiden tot een EPS van ongeveer €6,13 tegen 2027 en een aandelenkoers rond de €219.
Bovendien, als Tesla een commerciële autonome voertuigendienst (AV) lanceert, zou dit de waardering aanzienlijk kunnen verhogen, met potentiële inkomsten die tegen 2035 minstens €45,7 miljard kunnen bereiken en EBITDA-marges rond de 60%.
In ander recent nieuws rapporteerde Tesla sterke resultaten in het derde kwartaal, waarbij de winst per aandeel van €0,66 de schattingen overtrof. Canaccord Genuity en Deutsche Bank hebben beide een koopadvies voor Tesla gehandhaafd, waarbij Canaccord Genuity het koersdoel verhoogde naar €272,50 en Deutsche Bank een doel van €269,70 stelde.
Deze aanpassingen weerspiegelen het vertrouwen in Tesla's toekomstige winstpotentieel en zijn initiatieven op het gebied van elektrische voertuigen, kunstmatige intelligentie en robotica. Bernstein SocGen Group heeft echter zijn Underperform-rating gehandhaafd, waarbij vraagtekens worden gezet bij de duurzaamheid van Tesla's marges en de toekomstige groeimogelijkheden.
Het Amerikaanse Hof van Beroep voor het 5e Circuit heeft onlangs een bevel vernietigd dat Tesla CEO Elon Musk verplichtte een tweet uit 2018 te verwijderen, oordelend dat het zijn rechten onder het Eerste Amendement schond. Het hof gaf ook de National Labor Relations Board opdracht om zijn richtlijn te heroverwegen dat Tesla een pro-vakbondsmedewerker die was ontslagen, moest herindienst nemen. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond Tesla.
Tesla heeft ook aanzienlijk geprofiteerd van de Inflation Reduction Act, waarbij het gebruik maakt van de belastingvoordelen om te investeren in schone energietechnologieën. Dit getuigt van Tesla's toewijding aan het uitbreiden van zijn productaanbod en het benutten van groeimogelijkheden in de sector van schone energie.
InvestingPro Inzichten
Tesla's recente aandelenprestaties komen overeen met InvestingPro-gegevens, die een aanzienlijk rendement van 23% over de afgelopen week en een sterk rendement van 22,47% over de afgelopen drie maanden laten zien. Deze stijging heeft de aandelenkoers op 99,33% van zijn 52-weken hoogtepunt gebracht, wat de positieve reactie van de markt op Tesla's Q3-resultaten en toekomstprojecties weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat 20 analisten hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode, wat duidt op een groeiend vertrouwen in Tesla's prestaties op korte termijn. Dit optimisme wordt verder ondersteund door de sterke financiële positie van het bedrijf, waarbij InvestingPro opmerkt dat Tesla meer contant geld dan schulden op zijn balans heeft en over liquide activa beschikt die de kortetermijnverplichtingen overtreffen.
Investeerders moeten zich er echter van bewust zijn dat Tesla wordt verhandeld tegen een hoge K/W-verhouding van 71,41, wat hoog is in verhouding tot de winstgroei op korte termijn. Deze waarderingsmaatstaf onderstreept het belang voor Tesla om zijn ambitieuze plannen uit te voeren, waaronder de lancering van nieuwe modellen en vooruitgang in FSD-technologie, om zijn huidige marktwaardering te rechtvaardigen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 22 aanvullende tips over Tesla, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.