HONOLULU - Territorial Bancorp Inc. (NASDAQ:TBNK), een in Honolulu gevestigde holdingmaatschappij van Territorial Savings Bank, heeft haar aandeelhouders opgeroepen om te stemmen voor een voorgestelde fusie met Hope Bancorp, Inc. (NASDAQ:HOPE). De aankondiging komt terwijl Territorial zich voorbereidt op een Bijzondere Aandeelhoudersvergadering op 06.11.2024, om te beslissen over de fusie en gerelateerde voorstellen.
In een brief aan aandeelhouders schetste Territorial de voordelen van een fusie met Hope Bancorp, met nadruk op de waardecreatie van de all-stock transactie. Aandeelhouders zouden 0,8048 aandelen Hope Bancorp gewoon aandeel ontvangen voor elk Territorial aandeel dat ze bezitten, wat een premie van 25% vertegenwoordigt op basis van de aandelenkoersen voorafgaand aan de fusieaankondiging. De deal belooft aanzienlijk opwaarts potentieel, met €9,5 miljoen aan verwachte jaarlijkse kostenbesparingen en synergiën, en een dividendverhoging van meer dan 1.000% vergeleken met het huidige kwartaaldividend van Territorial.
Territorial benadrukte ook de strategische voordelen van deel uitmaken van een grotere, meer gediversifieerde regionale bank met uitgebreide groeimogelijkheden. De fusie zal naar verwachting Territorial's toewijding aan Hawaii behouden, met behoud van lokaal leiderschap en activiteiten, en het bieden van voortdurende gemeenschapsondersteuning.
Het bedrijf contrasteerde dit met een niet-bindende, zeer voorwaardelijke interesse-uiting van Blue Hill Advisors LLC, die door de Raad van Bestuur van Territorial unaniem als inferieur aan het voorstel van Hope Bancorp werd beschouwd. Het bod van Blue Hill om Territorial te kopen voor €11,30 per aandeel in contanten werd bekritiseerd vanwege het gebrek aan toegezegde financiering, afhankelijkheid van goedkeuringen van toezichthouders, en potentiële negatieve effecten op banen en gemeenschappen in Hawaii. De Raad uitte twijfels over Blue Hill's vermogen om aan de voorgestelde biedingsdrempel te voldoen en uitte bezorgdheid over de onzekerheid en risico's verbonden aan hun bod.
De Raad van Bestuur van Territorial adviseerde aandeelhouders om voor de fusie met Hope Bancorp te stemmen, aangezien dit wordt beschouwd als de beste weg voorwaarts voor waardecreatie en groei. Verwacht wordt dat de fusie tegen eind 2024 zal worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuringen van toezichthouders en instemming van aandeelhouders.
Dit nieuws is gebaseerd op een persbericht van Territorial Bancorp Inc.
In ander recent nieuws heeft Territorial Bancorp Inc., een in Hawaii gevestigde bankholdingmaatschappij, opnieuw een fusievoorstel van Blue Hill Advisors LLC afgewezen, ondanks een verhoging van 4% in hun bod. Dit is de derde keer dat Territorial de avances van Blue Hill afwijst, waarbij het zijn toewijding aan een eerder aangekondigde fusie met Hope Bancorp, Inc. bevestigt. Allan S. Kitagawa, Voorzitter, CEO en President van Territorial, bestempelde het voorstel van Blue Hill als "zeer onzeker en inferieur" aan de fusie met Hope, waarbij hij wees op een gebrek aan bewijs dat de investeerdersgroep van Blue Hill de vereiste goedkeuringen van toezichthouders tijdig kan verkrijgen.
De raad van bestuur van Territorial heeft het bod van Blue Hill consequent afgewezen na zorgvuldige overweging en een proces waarbij andere strategische alternatieven werden geëvalueerd. Daarentegen is een gedetailleerd due diligence onderzoek afgerond voor de fusie met Hope, met slechts enkele resterende voorwaarden. De voorgestelde fusie met Hope zal naar verwachting voordelen opleveren voor de aandeelhouders, klanten, werknemers en de gemeenschappen die Territorial bedient.
Dit zijn recente ontwikkelingen na de indiening door Hope Bancorp van een Registration Statement op Form S-4 bij de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Het document, dat het Proxy Prospectus bevat, werd rond eind augustus verspreid onder de aandeelhouders van Territorial en medio september aangevuld. Investeerders en aandeelhouders wordt geadviseerd deze documenten zorgvuldig te bestuderen voor meer informatie over de voorgestelde transactie.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Territorial Bancorp Inc. (NASDAQ:TBNK) aandeelhouders aanspoort om de fusie met Hope Bancorp te steunen, bieden recente InvestingPro gegevens aanvullende context voor de financiële situatie en marktprestaties van het bedrijf.
InvestingPro data laat zien dat het aandeel van TBNK recentelijk aanzienlijke momentum heeft gezien, met een prijsrendement van 20,85% over de afgelopen maand en een indrukwekkend rendement van 46,2% over de laatste drie maanden. Deze opwaartse trend sluit aan bij de bewering van het bedrijf over waardecreatie door de voorgestelde fusie.
Het bedrijf staat echter voor enkele financiële uitdagingen. Een InvestingPro Tip geeft aan dat verwacht wordt dat de nettowinst van TBNK dit jaar zal dalen, wat een factor kan zijn in de beslissing van de raad om een fusie na te streven. Bovendien is de omzetgroei van het bedrijf negatief geweest, met een daling van 27,52% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024.
Een positief punt is dat TBNK wordt verhandeld tegen een lage Prijs / Boekwaarde multiple van 0,39, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de boekwaarde. Dit zou potentieel het argument van de raad kunnen ondersteunen dat het fusievoorstel een goede deal voor aandeelhouders vertegenwoordigt.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor TBNK, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.