Mizuho Securities heeft woensdag de vooruitzichten voor aandelen Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $17 naar $16, terwijl de aandelen van het bedrijf Outperform blijven noteren. De aanpassing volgt op het winstbericht over het tweede kwartaal van Tencent Music en de bijgewerkte verwachtingen voor de tweede helft van 2024.
De resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal waren bevredigend, maar de prognose voor de abonneegroei in de tweede helft van het jaar is naar beneden bijgesteld.
Het management heeft aangegeven dat het de focus zal verleggen naar het verhogen van de gemiddelde inkomsten per gebruiker (ARPU) voor de rest van 2024. Verwacht wordt dat deze strategische koerswijziging de marges kan verbeteren, hoewel het een zekere mate van onzekerheid met zich meebrengt vanwege wijzigingen in het businessplan.
Mizuho blijft positief over de vooruitzichten van Tencent Music en noemt mogelijke stijgingen in zowel de betaalratio als de ARPU, samen met robuuste margevooruitzichten. De beslissing van het bedrijf om de rating Outperform te handhaven weerspiegelt dit optimisme. Het nieuwe koersdoel van $ 16 is gebaseerd op een multiple van 12 keer de verwachte EBITDA voor FY26, een lichte daling ten opzichte van de vorige multiple van 12,5 keer.
Het commentaar van de analist benadrukte de tweeledige strategie van focus op ARPU-groei en behoud van sterke marges als tegenwicht voor de lagere prognose voor het aantal abonnees. Mizuho's standpunt geeft aan dat het gelooft dat deze inspanningen kunnen leiden tot betere financiële prestaties voor Tencent Music op de lange termijn.
De strategische verschuiving van Tencent Music en de implicaties daarvan voor de toekomstige groei en winstgevendheid zullen door beleggers in de gaten blijven worden gehouden terwijl het bedrijf zich aanpast aan de veranderende marktomstandigheden. Het herziene koersdoel weerspiegelt een conservatievere waardering in het licht van de bijgewerkte bedrijfsstrategie en marktdynamiek.
In ander recent nieuws meldde Tencent Music Entertainment Group een lichte daling in de totale omzet voor het tweede kwartaal, een daling van 1,7% tot 7,16 miljard yuan ($999 miljoen).
Desondanks zagen de online muziekactiviteiten van het bedrijf een aanzienlijke stijging van 27,7%, waarmee de terugval in sociaal entertainment en andere diensten bijna werd gecompenseerd. Het aantal betalende gebruikers voor het muziekstreamingsegment steeg ook met 17,7% tot 117 miljoen.
Het social entertainment segment van het bedrijf kende echter een aanzienlijke omzetdaling van 42,8%, grotendeels als gevolg van het aanpakken van live-streaming door de Chinese overheid.
Analisten van Jefferies en Citi handhaafden hun buy-ratings voor Tencent Music aandelen, waarbij Jefferies een consistent koersdoel van $15,40 en Citi op $18,00 zetten.
De resultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal kwamen overeen met de omzetverwachtingen van de consensus en de brutowinstmarge kwam uit op 42%, iets boven de voorspelling van Jefferies van 41,5%.
Ondanks de uitdagingen blijft het management van Tencent Music optimistisch over de toekomst van het bedrijf en verwacht het dat de impact van het segment voor sociaal entertainment op de totale omzet van het bedrijf zal afnemen naarmate de kernactiviteit online muziek blijft groeien. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Tencent Music Entertainment Group.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) door zijn strategische verschuiving navigeert, bieden realtime gegevens van InvestingPro een dieper inzicht in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een huidige marktkapitalisatie van $17,59 miljard en een voor de laatste twaalf maanden aangepaste koers-winstverhouding vanaf Q1 2024 van 24,21, handelt het bedrijf tegen een waardering die zijn winstcapaciteit weerspiegelt. De Koers/Winst Groei Verhouding, een maatstaf die de Koers/Winst Verhouding relateert aan de verwachte winstgroei, staat op 0,98, wat aangeeft dat het aandeel redelijk geprijsd kan zijn ten opzichte van zijn groeischattingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Tencent Music meer contanten dan schulden op de balans heeft staan en liquide middelen heeft die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat duidt op een sterke liquiditeitspositie. Bovendien hebben zeven analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat een positieve kijk op de financiële vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de prestaties en het potentieel van Tencent Music zijn er 12 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreide analyse bieden van de financiële positie en marktpositie van het bedrijf. Deze tips, samen met de InvestingPro schatting van de reële waarde van $13,67, kunnen beleggers helpen om weloverwogen beslissingen te nemen over de aantrekkelijkheid van het aandeel tegen de huidige prijs.
De recente koersbeweging is ook opmerkelijk, met een aanzienlijke daling van het aandeel in de afgelopen week met meer dan 16% en een daling van 26,5% in de afgelopen maand. Ondanks deze kortetermijnschommelingen heeft het aandeel het afgelopen jaar een hoog rendement laten zien, met een koers-totaalrendement van 82,41%, wat duidt op onderliggende kracht en beleggersvertrouwen. De volgende winstdatum op 13 augustus 2024 zal een essentiële mijlpaal zijn voor beleggers om de impact van de strategische veranderingen van het bedrijf op de financiële resultaten te beoordelen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.