Telsey Advisory Group heeft dinsdag het koersdoel voor ThredUp Inc. (NASDAQ:TDUP), een toonaangevend online doorverkoopplatform, aangepast en verlaagd naar $2,00 van het eerdere $3,00. Ondanks de verlaging van het koersdoel handhaafde het bedrijf zijn Outperform-rating voor het aandeel.
De herziening volgt op de resultaten van ThredUp over het derde kwartaal, die een aanzienlijke verbetering lieten zien ten opzichte van het tweede kwartaal. Het bedrijf ondervond eerder dit jaar uitdagingen door operationele misstappen en economische tegenwind. De prestaties in het recente kwartaal, vooral op de Amerikaanse markt, waren echter veelbelovender, waarbij zowel de omzet als de EBITDA-marge de verwachtingen overtroffen.
Het management van ThredUp heeft vertrouwen uitgesproken in het herstel van het bedrijf en noemde de beter dan verwachte resultaten als een teken van een ommekeer. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn financiële vooruitzichten naar boven bijgesteld, wat duidt op een aanhoudende verbetering van de winstgevendheid, vooral binnen de Amerikaanse activiteiten.
Het bedrijf boekt ook vooruitgang met zijn strategische plannen, met name de afstoting van zijn Europese activiteiten, die naar verwachting eind dit jaar zal worden afgerond. Deze stap zal ThredUp naar verwachting in staat stellen middelen te herverdelen en verder te investeren in zijn Amerikaanse activiteiten, die winstgevender blijven.
Bovendien is de recente investering van het bedrijf in kunstmatige intelligentie, met de lancering van een nieuwe reeks tools in augustus, bedoeld om de klantervaring te optimaliseren en te verbeteren.
Telsey benadrukte de sterke positie van ThredUp in de snel groeiende doorverkoopmarkt, ondersteund door seculiere trends. Het eigen platform en de supply chain-mogelijkheden van het bedrijf worden gezien als belangrijke voordelen in een grotendeels gefragmenteerde industrie.
Het herziene koersdoel van $2,00 is gebaseerd op een multiple van 0,8x de geconsolideerde omzetschatting van ThredUp voor twee jaar vooruit van $306,4 miljoen. Deze multiple ligt tussen de gemiddelden van 0,6x en 1,0x voor respectievelijk één en drie jaar next twelve months (NTM).
In ander recent nieuws rapporteerde ThredUp Inc. een opmerkelijke stijging van de omzet in het derde kwartaal, die de voorspellingen van analisten overtrof. Het online doorverkoopplatform rapporteerde een omzet van $73 miljoen, meer dan de verwachte $70,14 miljoen. Het aangepaste verlies per aandeel van het bedrijf bedroeg echter $0,22, een iets groter verlies dan de $0,15 die analisten hadden verwacht. Desondanks verhoogde ThredUp zijn verwachtingen voor het hele jaar en verwacht nu dat de omzet voor 2024 tussen $300 miljoen en $302 miljoen zal uitkomen, een stijging ten opzichte van de eerdere prognose.
In andere ontwikkelingen meldde ThredUp ook een daling van het aantal actieve kopers en het totale aantal bestellingen, met 1,63 miljoen actieve kopers, een daling van 7% op jaarbasis, en een daling van het totale aantal bestellingen met 14% tot 1,55 miljoen. Te midden van deze cijfers kondigde het bedrijf een mogelijke management buy-out van zijn Europese activiteiten aan, met plannen om zich te concentreren op groeimogelijkheden binnen de Amerikaanse markt.
Tot slot meldde ThredUp een uitbreiding van de brutomarge tot 71,2% van 69% een jaar geleden en een positieve aangepaste EBITDA in de VS van $0,7 miljoen, wat wijst op een opbouw van momentum in zijn kernmarktplaats in de aanloop naar het vakantieseizoen en richting 2025.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële gegevens van ThredUp van InvestingPro bieden aanvullende context bij de analyse van Telsey Advisory Group. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €59,39 miljoen, wat de huidige waardering op de markt weerspiegelt. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden genoemd, heeft ThredUp een omzetgroei van 8,37% laten zien over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, waarbij €322,79 miljoen werd bereikt. Deze groei sluit aan bij de gerapporteerde verbeteringen in het derde kwartaal.
De operationele winstmarge van -19,81% en een aangepast bedrijfsresultaat van -€63,95 miljoen voor dezelfde periode benadrukken echter de aanhoudende uitdagingen op het gebied van winstgevendheid waarmee ThredUp wordt geconfronteerd. Deze gegevens ondersteunen de vermelding in het artikel van de focus van het bedrijf op het verbeteren van de winstgevendheid, met name in de Amerikaanse activiteiten.
Een InvestingPro Tip suggereert dat het aandeel van ThredUp wordt verhandeld met een korting ten opzichte van de boekwaarde, met een koers-boekwaardeverhouding van 0,69. Dit kan worden gezien als een kans voor beleggers die geloven in het omkeerpotentieel van het bedrijf, zoals vermeld in het artikel.
Een andere InvestingPro Tip geeft aan dat analisten onlangs hun winstverwachtingen voor ThredUp naar beneden hebben bijgesteld. Dit sluit aan bij de verlaging van het koersdoel door Telsey, maar contrasteert met de verhoogde financiële vooruitzichten van het bedrijf, wat wijst op een voorzichtig marktsentiment.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in de financiële positie en het marktpotentieel van ThredUp, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen verschaffen in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.