TD Cowen heeft woensdag de beoordeling van het aandeel Illumina (NASDAQ:ILMN) verhoogd van 'Hold' naar 'Buy' en het koersdoel verhoogd van $126 naar $144. De upgrade komt na een herbeoordeling van de toekomst van het bedrijf na de recente spin-off van GRAIL. Het bedrijf is van mening dat Illumina nu een eenvoudiger en aantrekkelijker investeringsvoorstel heeft.
Illumina heeft onlangs de spin-off van GRAIL afgerond, een stap die het bedrijfsverhaal van het bedrijf heeft vereenvoudigd en een belangrijke afleiding voor beleggers heeft weggenomen. Deze strategische verschuiving zal Illumina naar verwachting in een betere positie brengen om zich te concentreren op zijn kernactiviteiten en groeivooruitzichten.
TD Cowen benadrukte het einde van de GRAIL afleiding als een positieve ontwikkeling, omdat het eerder de interesse van investeerders had afgeschrikt vanwege zorgen over verwatering en strategische nadelen.
Het bedrijf merkte ook op dat Illumina een gunstige fase in zijn productcyclus ingaat met de rijping van de X-cyclus. Deze ontwikkeling zal naar verwachting de prijsdruk verlichten en leiden tot een betere omzetgroei.
Daarnaast is het nieuwe managementteam bij Illumina, dat wordt gekenmerkt door een sterke operationele focus, geïdentificeerd als een belangrijke drijfveer voor potentiële kostenbesparingen. Inzichten in de omvang en timing van deze kostenbesparingsmogelijkheden werden gegeven tijdens de Strategy Update van dinsdag.
De prestaties van Illumina's aandelen waren matig, met een achterstand van 15% op jaarbasis en 38% in 2023 ten opzichte van zijn concurrenten in de large cap tools sector. TD Cowen suggereert echter dat met het nieuwe managementteam, herziene richtlijnen, verfijnde Street-modellen, versnelde kostenbesparende maatregelen en voortdurende innovatie, het huidige moment een gunstige gelegenheid kan zijn voor beleggers om het langetermijnpotentieel van het bedrijf opnieuw te evalueren.
TD Cowen voorspelt dat de samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de winst per aandeel (EPS) van Illumina die van andere large-cap bedrijven zal overtreffen. In combinatie met de verwachte omzetgroei ziet het bedrijf een verbeterd risico-rendementsscenario voor Illumina.
Het nieuwe koersdoel van $144 impliceert een opwaarts potentieel van 20% voor het aandeel, op basis van een koers-winstverhouding (P/E) van 28 keer de winst per aandeel over de komende twaalf maanden (NTM), een stijging ten opzichte van de vorige 25 keer.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.