Op dinsdag heeft Exane BNP Paribas het advies voor het aandeel Swatch Group AG (UHR:SW) (OTC: SWGAY) verlaagd van Neutraal naar Underperform. Deze aanpassing gaat gepaard met een verlaging van het koersdoel naar CHF150,00, vanaf CHF190,00.
Het besluit van de firma weerspiegelt zorgen over recente negatieve ontwikkelingen, vooral in de Chinese markt, die hebben geleid tot een herziening van de winstprognoses voor het bedrijf.
De herbeoordeling van Exane BNP Paribas volgt op een reeks ongunstige berichten uit juli en augustus, met name betreffende China, wat heeft geleid tot een daling van ongeveer 20% in de verwachte winst van Swatch voor de jaren 2024 tot 2026.
Daarnaast heeft de firma de Weighted Average Cost of Capital (WACC) voor Swatch verhoogd van 10,6% naar 11%, wat duidt op een hoger ingeschat risico voor de toekomstige kasstromen van het bedrijf.
Hoewel de waardering van Swatch niet als hoog wordt beschouwd, met ratio's zoals minder dan 1x EV/omzet en 0,7x koers-boekwaarde op basis van schattingen voor 2025, suggereert de verlaging dat deze cijfers onvoldoende steun bieden gezien de onderliggende fundamentele problemen. De beoordeling wijst op een minder optimistische vooruitzicht voor de prestaties van de horlogemaker, vooral in het licht van de uitdagingen in de Chinese markt.
Het verlaagde koersdoel van CHF150,00, ten opzichte van CHF190,00, vertegenwoordigt een aanzienlijke verschuiving in de verwachtingen voor de waarde van het aandeel. Dit nieuwe doel weerspiegelt de bijgewerkte analyse en de verhoogde kapitaalkosten, die samen een voorzichtiger beeld schetsen van Swatch's financiële vooruitzichten.
De herziene standpunt van Exane BNP Paribas over Swatch duidt op een meer bearish visie op het aandeel van het bedrijf, wat suggereert dat beleggers zich mogelijk moeten voorbereiden op potentiële tegenwind. De analyse van de firma benadrukt het belang van marktomstandigheden in China als een kritieke factor die de toekomstige financiële gezondheid van Swatch beïnvloedt.
In ander recent nieuws heeft Swatch Group een aanzienlijke neergang in zijn financiële prestaties ervaren, zoals gerapporteerd in recente ontwikkelingen. De grootste horlogemaker ter wereld zag een daling van 14,3% in de netto-omzet, uitkomend op 3,45 miljard Zwitserse frank, onder de verwachte consensus van 3,75 miljard frank.
De bedrijfswinst van het bedrijf kromp ook tot 204 miljoen frank, ten opzichte van 686 miljoen frank in het voorgaande jaar, en de nettowinst daalde naar 147 miljoen frank van 498 miljoen.
Naar aanleiding hiervan verlaagde Jefferies het koersdoel voor Swatch Group aandelen naar CHF170,00, een daling ten opzichte van de eerdere CHF200,00, vanwege een aanzienlijk tekort van 58% in de nettowinst in de recente kwartaalresultaten van het bedrijf. Het herziene koersdoel is gebaseerd op verlaagde winstschattingen, nu 29% onder eerdere berekeningen.
Ondanks de uitdagingen verwacht Swatch Group sterke groei in Japan en de Verenigde Staten en veelbelovende vooruitzichten in veel Europese landen. Deze verwachting volgt op een omzetgroei van 10% in China, ondanks een algemene afname in de vraag naar luxegoederen.
Een analist van Vontobel karakteriseerde de eerste helft van het jaar als uitdagend voor Swatch Group. Toch richt het bedrijf zich op het navigeren door het economische landschap terwijl het zich voorbereidt op een herstel.
InvestingPro Inzichten
In het licht van de recente verlaging door Exane BNP Paribas van Swatch Group AG, biedt een blik op de realtime gegevens van InvestingPro aanvullende context die waardevol kan zijn voor beleggers. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,86 miljard, en ondanks dat analisten een omzetdaling verwachten dit jaar, handhaaft Swatch een sterke bruto winstmarge van 84,44% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze indrukwekkende marge getuigt van de operationele efficiëntie van het bedrijf en kan een buffer vormen tegen omzetschommelingen.
Bovendien wordt de balanssterkte van Swatch benadrukt door het feit dat het meer contanten dan schulden heeft, een InvestingPro Tip die wijst op financiële stabiliteit. Het bedrijf heeft ook een dividendrendement van 2,25% per de laatst geregistreerde datum in 2024, met een track record van dividendverhogingen in de afgelopen drie jaar. Voor beleggers gericht op inkomen kan deze consistentie in dividenduitkeringen, die al 31 opeenvolgende jaren wordt gehandhaafd, enige geruststelling bieden te midden van de onzekerheden in de markt.
Hoewel het aandeel de afgelopen maand een daling heeft doorgemaakt en dicht bij het 52-weken dieptepunt handelt, suggereert een andere InvestingPro Tip dat het aandeel momenteel in oververkocht gebied verkeert volgens de RSI, wat zou kunnen wijzen op een potentiële herstelmogelijkheid voor beleggers die technische indicatoren in de gaten houden. Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro nog 12 aanvullende tips voor Swatch Group AG op hun site.
Al met al onderstrepen deze inzichten het belang van het kijken voorbij de krantenkoppen en het overwegen van een reeks indicatoren voor financiële gezondheid bij het evalueren van beleggingsmogelijkheden. Voor een meer uitgebreide analyse kunnen beleggers overwegen om het volledige scala aan InvestingPro Tips voor Swatch Group AG te verkennen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.