Dinsdag startte Susquehanna de beoordelingsdekking van de aandelen van Valaris plc (NYSE: VAL), een offshore boorbedrijf, met een Neutraal advies en een koersdoel van $62,00. Valaris beschikt over de grootste offshore boorplatform vloot qua aantal booreilanden en opereert zowel in diep als ondiep water op zes continenten.
Het bedrijf voorspelt een aanzienlijke EBITDA-groei voor Valaris in de komende jaren, met een verwacht samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van ongeveer 45% van 2024 tot 2026. Deze groeiprognose is gebaseerd op de verwachting dat de drijvende boorplatforms van Valaris zullen overgaan van oudere contracten met lagere tarieven naar overeenkomsten die dichter bij de huidige markttarieven liggen.
Ondanks de positieve EBITDA-vooruitzichten wijst Susquehanna op enkele potentiële uitdagingen voor Valaris. Het bedrijf wijst op het risico van verhoogde stilstandtijd van drijvende boorplatforms in 2025 vanwege de moeilijkheid om nieuwe contracten af te stemmen op aflopende contracten. Deze risicofactor draagt bij aan het Neutrale standpunt, ondanks de verwachte groei.
Het bedrijf verwacht ook dat Valaris een opleving zal zien in de vrije kasstroom (FCF), met een projectie van een stijging van een negatieve €64 miljoen in 2024 naar een positieve €526 miljoen in 2026. De aanzienlijke groei in FCF onderstreept het potentieel van het bedrijf voor verhoogde financiële flexibiliteit en kracht.
Hoewel Susquehanna het indrukwekkende groeitraject van Valaris erkent, blijft hun prognose conservatiever dan de consensus, waarbij onzekerheden over de contractstatus van bepaalde drijvende boorplatforms als reden voor hun voorzichtigheid worden genoemd. Deze conservatieve houding weerspiegelt de visie van de analist op de potentiële risico's die de groei van het bedrijf op korte termijn kunnen beïnvloeden.
In ander recent nieuws rapporteerde offshore boorcontractant Valaris sterke resultaten voor het tweede kwartaal van 2024. Het bedrijf meldde een aangepaste EBITDA van €139 miljoen, wat de eerdere verwachtingen overtrof, en een omzet-efficiëntie van 99%. Valaris benadrukte ook de succesvolle reactivering van het Valaris DS-7 boorschip en het veiligstellen van nieuwe contracten en verlengingen, waaronder een opmerkelijk meerjarig contract voor het Valaris DS-17 boorschip.
Valaris rapporteerde een orderportefeuille van meer dan €4,3 miljard, wat een sterke klantvraag voor projecten in 2025 en 2026 weerspiegelt. Het bedrijf voorspelt een totale omzet tussen €610 miljoen en €630 miljoen voor Q3 2024 en paste zijn volledige jaar EBITDA-prognose aan naar een bereik van €480 miljoen tot €540 miljoen. Valaris meldde echter een daling van €99 miljoen in contanten vanwege kapitaaluitgaven en andere factoren.
Valaris staat open voor fusies en overnames die waarde creëren en aandeelhouderswaarde verhogen. CEO Anton Dibowitz besprak technologie-investeringen en automatisering in de Noordzee, waarbij hij een sterke pijplijn van kansen benadrukte. Deze recente ontwikkelingen positioneren Valaris voor aanhoudende vrije kasstroomgeneratie in 2025, met plannen om waarde terug te geven aan aandeelhouders.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro tonen aan dat Valaris plc (NYSE: VAL) een robuuste marktkapitalisatie van €4,03 miljard handhaaft, ondersteund door een aantrekkelijke K/W-verhouding van 3,97 en een aangepaste K/W-verhouding van 3,94 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze cijfers suggereren dat het bedrijf momenteel door de markt wordt gewaardeerd tegen een prijs die laag is in verhouding tot zijn winst, wat mogelijk een aantrekkelijk instapmoment biedt voor beleggers.
De omzetgroei van het bedrijf is bijzonder opvallend, met een stijging van 20,86% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, en een nog indrukwekkendere kwartaal-op-kwartaal omzetgroei van 46,94% voor Q2 2024. Dit sluit aan bij Susquehanna's positieve EBITDA-groeiprognose voor Valaris, wat het potentieel van het bedrijf voor aanzienlijke financiële winsten benadrukt. Bovendien staat het rendement op activa van Valaris op een gezonde 27,23%, wat een efficiënt gebruik van zijn activa voor het genereren van winst weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat de omzet- en EBITDA-groeipercentages van Valaris cruciale factoren zijn om in de gaten te houden, aangezien ze inzicht kunnen geven in de operationele efficiëntie en winstgevendheid van het bedrijf. Bovendien, met de volgende winstpublicatiedatum op 29 oktober 2024, moeten beleggers de prestatieupdate van het bedrijf in de gaten houden om te beoordelen of de verwachte groei op schema ligt. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 17 aanvullende tips over Valaris, die een uitgebreider begrip geven van de financiële gezondheid en het marktpotentieel van het bedrijf.
Over het algemeen vullen de InvestingPro gegevens en tips de analyse van Susquehanna aan, waarbij waardevolle inzichten worden geboden in de financiële cijfers en groeivooruitzichten van Valaris die investeringsbeslissingen kunnen informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.