Wells Fargo heeft dinsdag de financiële vooruitzichten voor Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $650 naar $ 375, terwijl het een Equal Weight-rating handhaafde voor de aandelen van het bedrijf. De herziening werd ingegeven door een rapport van Hindenburg Research van een dag eerder, dat de aandacht vestigde op de historische boekhoudkundige problemen van Super Micro, specifiek met betrekking tot omzetverantwoordingspraktijken.
Deze problemen hadden eerder geleid tot uitstel van de indiening van de 10-K van 2017, een uiteindelijke verwijdering van de Nasdaq-notering in 2018 en de publicatie van aangepaste financiële gegevens in mei 2019. In augustus 2020 trof het bedrijf een schikking met de SEC, waarbij het een boete van $ 17,5 miljoen opliep.
Daarnaast kreeg CEO Charles Liang het mandaat om $ 2,1 miljoen aan aandelenwinst terug te geven aan Super Micro, zonder dat hij werd beschuldigd van wangedrag. Howard Hideshima, de voormalige CFO van het bedrijf, moest meer dan $ 300.000 aan schadevergoeding en voorschotrente betalen, samen met een boete van $ 50.000, zonder de bevindingen toe te geven of te ontkennen, en verliet vervolgens het bedrijf.
Analisten van Wells Fargo hadden een gesprek met de CFO van Super Micro, David Weigand, en merkten verschillende belangrijke punten op. Ten eerste, hoewel de zorgen zich richten op interne controles, wat ruim geïnterpreteerd zou kunnen worden, heeft het bedrijf geen specifieke updates gegeven voor de resultaten over het vierde kwartaal of het hele jaar 2024, noch vooruitzichten gegeven.
Ten tweede benadrukte Super Micro dat het boekjaar 2024 werd afgesloten met een jaar-op-jaar groei van 110% en gaf het bedrijf een robuuste prognose voor het boekjaar 2025, met een verwachte jaar-op-jaar groei van meer dan 70% en een omzet tussen $26 miljard en $30 miljard.
De beslissing om het koersdoel te verlagen naar $375 weerspiegelt deze onzekerheden, vooral met betrekking tot omzetverantwoording, en Super Micro's geschiedenis met dergelijke problemen. Het nieuwe koersdoel is nu gebaseerd op een koers-winstverhouding van 9 tot 10 keer de geschatte winst per aandeel voor het kalenderjaar 2025.
In ander recent nieuws heeft Super Micro Computer Inc. de indiening van zijn jaarverslag uitgesteld omdat het bedrijf meer tijd nodig heeft om de interne controles op zijn financiële verslaglegging te beoordelen. Dit volgt op beschuldigingen van boekhoudkundige manipulatie door Hindenburg Research, wat leidde tot een aanzienlijke daling van de aandelen van het bedrijf.
Ondanks deze uitdagingen rapporteerde Super Micro een recordjaar met een omzet van $5,31 miljard in het vierde kwartaal van 2024, een groei van 143% ten opzichte van een jaar eerder. De omzet over het hele boekjaar 2024 bedroeg $14,94 miljard, een stijging van 110% ten opzichte van het voorgaande jaar, grotendeels te danken aan de dominantie van het bedrijf in de AI-infrastructuur.
Naast deze financiële resultaten heeft Super Micro ook een 10-voor-1 aandelensplitsing aangekondigd en ambitieuze doelstellingen voor zijn directe vloeistofkoelingoplossingen in datacenters. Het bedrijf verwacht dat de omzet in het eerste kwartaal van 2025 tussen de $6 miljard en $7 miljard zal liggen, terwijl de omzet in het fiscale jaar 2025 wordt geschat op $26 miljard tot $30 miljard.
In een recente ontwikkeling heeft Super Micro Susie Giordano toegevoegd aan de raad van bestuur. Zij brengt meer dan 25 jaar ervaring in het adviseren over strategie, rechtszaken en compliance met zich mee.
Inzichten van InvestingPro
De recente financiële prestaties en markttrends van Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) kunnen verder worden toegelicht door inzichten van InvestingPro. Analisten zijn optimistisch over de omzetgroei van het bedrijf in het huidige jaar, wat overeenkomt met Super Micro's eigen robuuste prognose voor het boekjaar 2025. Bovendien wordt het sentiment versterkt door zes analisten die hun winstverwachtingen voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat duidt op vertrouwen in de financiële vooruitzichten van het bedrijf op de korte termijn.
InvestingPro Data laat zien dat Super Micro Computer een marktkapitalisatie heeft van $23,28 miljard, met een koers/winstverhouding van 18,59, wat suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een lage prijs ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Dit is met name relevant gezien de 110% jaar-op-jaar groei die is voltooid in boekjaar 2024 en de verwachte meer dan 70% jaar-op-jaar groei voor boekjaar 2025. Bovendien bedraagt de brutowinstmarge van het bedrijf 14,13%, wat duidt op ruimte voor verbetering in vergelijking met sectorgenoten.
Ondanks een uitdagende periode die tot uiting komt in de recente koersdaling, met een totaal rendement van -12,21% over een week, heeft het bedrijf het afgelopen jaar een hoog rendement laten zien, met een totaal rendement van 114,63% over een jaar. Deze veerkracht is een bewijs van Super Micro's positie als prominente speler in de industrie van technologische hardware, opslag en randapparatuur. Voor beleggers die op zoek zijn naar meer gedetailleerde analyses en aanvullende InvestingPro Tips, zijn er nog 17 andere opties voor Super Micro Computer te vinden op InvestingPro's platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.